Podle posledních zpráv pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA v září přesáhla 70 %, což je dobrá zpráva pro trh s kryptoměnami. Ekonomika USA je zároveň slabá a může sklouznout do recese To, zda Federální rezervní systém (Fed) v budoucnu přijme rozhodná opatření k výraznému snížení úrokových sazeb, přitahuje velkou pozornost.
Nejnovější údaje o zaměstnanosti, které zveřejnil americký úřad pro statistiku práce 5. července, ukázaly, že zaměstnanost v mimozemědělských odvětvích v USA vzrostla v červnu o 206 000, ačkoli to bylo o něco více, než očekával trh 190 000, byla však mnohem nižší než předchozí hodnota 272 000. a 6 Měsíční míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,1 %, což je méně než odhady a předchozí údaje 4 %, a je nejvyšší od listopadu 2021. To ukazuje, že žhavá zaměstnanost ve Spojených státech se nadále zpomaluje, což zvyšuje důvěru v cestu Spojených států k boji proti inflaci.
Předchozí údaje CPI, PCE a další údaje ukázaly, že inflace zpomalila, a zveřejnění nezemědělských údajů včera v noci opět posílilo očekávání trhu, že americká centrální banka (Fed) začne v září snižovat úrokové sazby. Podle údajů Fedwatch se pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v září zvýšila z 57,9 % na konci minulého měsíce na současných 71,8 % a pravděpodobnost zachování úrokových sazeb beze změny v září klesla na 24,8 %.
Pokud Federální rezervní systém na svém zasedání v září nebo později konečně oznámí snížení sazeb, bude to nepochybně dobrá zpráva pro trh s kryptoměnami. Historická data ukazují, že snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému obvykle vede ke zvýšení ceny kryptoměn, jako je bitcoin. Vzhledem k tomu, že snížení úrokových sazeb podpoří sentiment trhu k rizikovým aktivům, kryptoměnu jako nově se rozvíjející aktivum budou zvýhodňovat i fondy a uvolněné měnové prostředí také vytvoří příznivé podmínky pro financování a rozvoj kryptoměnových projektů. Kromě toho může snížení úrokových sazeb také způsobit oslabení amerického dolaru, což také pomůže růstu cen kryptoměn, protože kryptoměny mají tendenci mít inverzní korelaci s americkým dolarem.
Stále však panuje nejistota ohledně počtu a rozsahu budoucích snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Analytici UBS se domnívají, že trh možná podcenil rozsah tohoto kola snížení úrokových sazeb. Očekávají, že Federální rezervní systém může úrokové sazby výrazně snížit, a dokonce snížit úrokové sazby až čtyřikrát v příštích 12 měsících. Protože americká ekonomika čelí vážným rizikům poklesu, kromě špatných údajů o zaměstnanosti a inflaci poklesly také další ukazatele, jako je výrobní PMI, což může přimět Federální rezervní systém k přijetí aktivnějších a uvolněnějších monetárních politik ke stimulaci ekonomiky.
Někteří analytici se však domnívají, že ačkoli americká ekonomika skutečně čelí určitému tlaku na pokles, je nepravděpodobné, že by Federální rezervní systém výrazně snížil úrokové sazby a je pravděpodobnější, že přijme opatrné dolaďování politiky. Protože pokud dojde k prudkému snížení úrokových sazeb, může to zesílit inflační tlaky a poškodit stabilitu finančního systému USA.
Pokud Spojené státy přijmou pouze opatrné tempo snižování úrokových sazeb, může být prostor pro oživení trhu s kryptoměnami omezený. Pokud však Federální rezervní systém v budoucnu několikrát sníží úrokové sazby, trh s kryptoměnami může také zaznamenat ještě silnější oživení. Na druhou stranu, pokud Federální rezervní systém přijme agresivnější snížení úrokových sazeb, což povede k dalšímu znehodnocení amerického dolaru, nepochybně to zvýší hodnotu kryptoměn vzhledem k americkému dolaru.
V současné době sice opět rostou očekávání trhu, že Fed sníží úrokové sazby, ale riziko ekonomické recese ve Spojených státech roste kvůli pokračující vysoké inflaci, slabé poptávce způsobené zvyšováním úrokových sazeb a nejistotě v geopolitické situaci.
Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v červnu vzrostla na 4,05 % z květnových 3,96 %. Údaje se od března zvýšily o 0,22 %. Podle Sahmova pravidla je tříměsíční průměr o 0,42 procentního bodu vyšší než minimální hodnota v předchozích 12 měsících a blíží se hranici 0,5 procentního bodu. Sahmovo pravidlo je měřítkem ekonomického rozvoje, což znamená, že ekonomika je v recesi, když je tříměsíční průměr míry nezaměstnanosti o 0,5 procentního bodu nebo více nad nejnižším bodem za předchozích 12 měsíců.
V reakci na tuto situaci předseda Federálního rezervního systému Powell ve svém posledním projevu řekl, že Spojené státy jsou v procesu „de-inflace“ a jsou si jistější, že inflace bude nadále klesat na 2 %, než začnou zpomalovat nebo uvolňovat politiku. . Učinil také vzácné prohlášení, že problém s fiskálním deficitem USA by měl být vyřešen co nejdříve.
Powellovo prohlášení vyslalo dva signály: za prvé, Fed potřebuje vidět více důkazů o zpomalení inflace, než přistoupí ke snížení úrokových sazeb, zadruhé by fiskální politika měla také spolupracovat s měnovou politikou, aby se společně vypořádaly s tlakem na snižování ekonomiky; To ukazuje, že snížení úrokových sazeb je již v plánu, ale úpravy a rozhodnutí je třeba provést pečlivě na základě ekonomické situace v USA v rané fázi, bude-li to nutné v pozdější fázi, mohou být přijata opatření, která překračují očekávání, aby „zvrátila příliv ."
Abych to shrnul, ačkoli americká ekonomika čelí tlaku na pokles, stále existují proměnné v budoucím snižování úrokových sazeb Fedu. Pokud budou úrokové sazby po září snižovány opatrným tempem, odraz na trhu s kryptoměnami může být omezen. Abychom mohli posoudit střednědobý až dlouhodobý trend na trhu s kryptoměnami, musíme věnovat velkou pozornost dalším politickým trendům Federálního rezervního systému a skutečnému výkonu ekonomiky USA.