Ani autor Tim Fries, ani tento web The Tokenist neposkytují finanční poradenství. Než učiníte finanční rozhodnutí, prostudujte si naše zásady pro webové stránky.

Southwest Airlines (NYSE: LUV), jeden z největších amerických dopravců, je zapleten do sporu o vysoké sázky s aktivistickým investorem Elliott Management. Nedávné přijetí obranné strategie „jedovaté pilulky“ aerolinkou představuje nejnovější vývoj v měsíce trvající ságy, která viděla vedení společnosti a finanční výkonnost pod intenzivním dohledem.

Elliott Management plánuje udělat Southwest Airlines Great Again, Oust CEO a předseda

V červnu Elliott Management odhalil podíl 1,9 miliardy dolarů v Southwest Airlines, čímž se okamžitě stal jedním z největších akcionářů dopravce. Aktivistický fond oznámil plány prosadit změny ve vedení a snažit se nahradit generálního ředitele Boba Jordana a předsedu Garyho Kellyho externími kandidáty. Elliott tvrdil, že společnost Southwest klesla z „nejlepší ve své třídě“ na jednu z největších opožďovačů v oboru, přičemž uvedl pokles ceny akcií společnosti o více než 50 % za předchozí tři roky.

Elliottova kritika Southwestu přesahovala rámec vedení a zaměřovala se na to, co nazývala zaměření na „inkrementalismus“, spíše než na komplexní strategické hodnocení. 18měsíční výzkumné období fondu, které zahrnovalo rozhovory s bývalými zaměstnanci společnosti Southwest a průzkumy více než 2 000 letáků, poukázalo na problémy letecké společnosti se zpožděním dodávek Boeingu 737 Max a měnícími se vzory poptávky po cestování. Navzdory tomu, že společnost Southwest bránila své vedení a strategický plán, akcie společnosti vyskočily o 7 % v den, kdy byl Elliottův podíl oznámen, což signalizuje zájem investorů o potenciální změny.

Připojte se k naší skupině Telegram a nenechte si ujít žádný zásadní příběh.

Southwest Airlines přijímá obrannou strategii „Pill Pill“ proti aktivistickému zajišťovacímu fondu

V reakci na Elliottovu výzvu Southwest Airlines ve středu oznámily přijetí „plánu akcionářských práv“, běžně známého jako obranná strategie „pilulky jedu“. Toto opatření má za cíl rozředit Elliottův podíl, pokud fond získá příliš mnoho dalších akcií. Konkrétně, pokud Elliottovo vlastnictví dosáhne 12,5 % nebo více společnosti, ostatní akcionáři by mohli zdvojnásobit svůj podíl za poloviční cenu.

Předseda představenstva společnosti Southwest Gary Kelly uvedl, že tento krok byl nezbytný pro splnění svěřeneckých povinností vůči všem akcionářům. Představenstvo také vyjádřilo důvěru v jejich současnou strategii, plán a tým. Navzdory těmto obranným opatřením zůstaly akcie Southwest na začátku středečního obchodování na stejné úrovni a za celý rok klesly o 1 %, což odráží pokračující nejistotu investorů ohledně budoucího směřování společnosti.

Akcie Southwest Airlines mají sestupný trend

K 5. červenci 2024 se akcie Southwest Airlines obchodovaly za 28,21 dolaru, což je pokles o 1,29 % za den. Tržní kapitalizace společnosti činila 16,883 miliardy USD, se zadním poměrem P/E 44,66 a ziskem na akcii 0,64 USD. Finanční výkonnost společnosti Southwest zaostává za širším trhem s meziročním výnosem -1,18 % ve srovnání se ziskem S&P 500 o 16,30 %. Dlouhodobější výkonnost letecké společnosti byla ještě náročnější, záporné výnosy za období jednoho, tří a pěti let výrazně zaostávaly za indexem S&P 500.

Navzdory těmto protivětrům si společnost Southwest udržuje silnou hotovostní pozici ve výši 10,51 miliardy USD a za posledních dvanáct měsíců vygenerovala tržby 26,71 miliardy USD. Negativní volný peněžní tok společnosti ve výši 349 milionů USD a vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ve výši 89,85 % však zdůrazňují pokračující finanční tlaky. Cenové cíle analytiků pro jihozápadní akcie se pohybují od 20,00 do 37,00 USD, což odráží rozdílné názory na vyhlídky společnosti, jak se vypořádává s provozními výzvami a tlakem aktivistických investorů.

Zřeknutí se odpovědnosti: Autor nedrží ani nezastává pozici v žádných cenných papírech diskutovaných v článku.

The post Southwest Airlines „Pilulka jedu“ nedokázala zapůsobit uprostřed bitvy mezi aktivisty appeared first on Tokenist.