Tento týden čelil sektor decentralizovaných financí (DeFi) propadu, který byl výraznější než kolísání obecného trhu s kryptoměnami.
Index DeFi zaznamenal výrazný pokles, když ze svého pondělního maxima ztratil 9 %, zatímco širší index kryptoměn zaznamenal ve stejném období pokles o 5 %. Prudký pokles v sektoru DeFi podtrhuje jeho zvýšenou volatilitu ve srovnání s širším ekosystémem kryptoměn.
Pendleův ostrý pokles a zvýšené krátké pozice
Pendle, protokol DeFi, který nabízí krypto výnosy ve formě obchodovatelných tokenů, ilustroval tento trend tím, že jeho token řízení prudce klesl o více než 20 % během obchodních seancí v úterý a ve středu.
Tento výrazný pokles byl doprovázen nárůstem krátkých pozic, protože obchodníci sázeli na další poklesy. Kromě toho Pendle's total value locked (TVL) – klíčová metrika v DeFi udávající celkový kapitál držený v rámci protokolu – podle údajů z Defillama klesla o 3 miliardy dolarů.
Odborníci z oboru určili příčinu těchto stažení v neatraktivních výnosech nabízených nadcházejícími fondy. Rob Hadick, generální partner ve společnosti rizikového kapitálu Dragonfly, poznamenal: „Výnosy nejsou v současné době pro budoucí fondy příliš dobré, takže se lidé stáhli, než aby se převalili.“
Někdo shortuje $PENDLE tak agresivně, jako by měl nějaké zasvěcené zprávy. pic.twitter.com/jPWSq45j74
— Les_Goh (@_wagmi) 2. července 2024
Toto prohlášení zdůrazňuje širší problém v prostoru DeFi, kde lákadlo vysokých výnosů často vede k nestálým kapitálovým tokům. Začátkem roku Pendle těžil z výsadku a bonanzy bodového hospodaření, což přilákalo značné množství dočasného kapitálu.
Jak však tyto programy skončily, protokol zaznamenal rychlý odchod finančních prostředků, což podtrhlo problém, kterému DeFi čelí při udržení likvidity bez neustálých pobídek.
Optimismus uprostřed výzev
Navzdory těmto výzvám zůstává optimismus ohledně budoucnosti DeFi.
Joshua Lim, spoluzakladatel hlavního obchodníka Arbelos Markets, se v rozhovoru podělil: „Zatímco v krátkodobém horizontu dojde k hluku TVL kvůli vypršení konkrétních bodových programů, slyšíme vzrušení kolem nadcházejících spojení, včetně Symbiotic- Partnerství Ethena-Mellow, které by mělo přilákat nové přílivy.“
Tento komentář naznačuje, že strategická partnerství a nové inovace by mohly být klíčové pro oživení zájmu a investic v sektoru DeFi.
Pokles nebyl izolovaný pouze na Pendle; další hlavní platformy DeFi, jako je Aave (AAVE) a protokol tekutých sázek Lido (LDO), také zaznamenaly nedostatečnou výkonnost jejich tokenů, když ve stejném období klesly o 10 % až 15 %.
Pohyby na trhu se shodovaly s rozsáhlými převody tokenů na kryptoměnovou burzu Binance, pravděpodobně na prodej. Pozorovatel zaznamenal významné převody LDO v hodnotě 6,2 milionu USD a 4,5 milionu USD v AAVE, podle blockchainových dat na EtherScan.
Konsolidace na trhu kryptoměn
Toto období poklesu v DeFi je v souladu s širší konsolidací na trhu s kryptoměnami. Hlavní kryptoměny jako bitcoin (BTC) a éter (ETH), které jsou často považovány za prostředníky trhu, se obchodovaly v rozmezí pod svými březnovými maximy.
Zejména bitcoin se 3. července propadl pod významnou hranici 60 000 USD, což signalizuje potenciální prodloužení současné fáze konsolidace cen. Tento pokles znamenal významný posun, protože bitcoin předtím očekával průlom nad 70 000 $, což mohlo připravit půdu pro nová historická maxima.
Pokles ceny bitcoinu pod 60 000 USD může souviset se zahájením splácení věřitelů ze zaniklé burzy Mt. Gox, o které se spekuluje, že začne uvolňovat BTC v hodnotě 9 miliard USD.
Graf ceny bitcoinů (BTC) (1 den). Zdroj: CoinMarketCap
Tento potenciální příliv bitcoinu na trh by mohl vyvinout tlak na pokles cen. Zakladatel hedgeového fondu pro digitální aktiva Capriole Investments, Charles Edwards, zdůraznil pozoruhodný pohyb bitcoinů v řetězci, který připsal Mt. Gox, což může mít dopad na sentiment trhu.
Více než 9,4 miliardy dolarů v bitcoinech dluží přibližně 127 000 věřitelů Mt. Gox, kteří čekají více než deset let na vrácení svých prostředků. Jakmile tyto splátky začnou, mohlo by to přimět značný počet investorů k prodeji svých podílů, což by dále ovlivnilo dynamiku trhu.
Tento potenciální výprodej však může být vyvážen institucionálním přílivem do amerických spotových bitcoinových ETF, které od svého uvedení v lednu nashromáždily přes 52,5 miliardy USD v BTC, podle údajů z Dune Analytics.
Tato institucionální podpora naznačuje silnou poptávku, která by mohla pomoci stabilizovat trh i přes potenciální narušení z rozsáhlých distribucí, jako jsou ty z Mt. Gox.
The post DeFi Market in Turmoil as Tokens Plummet appeared first on Coinfomania.