Протоколи за ликвидация на Binance Фючърси

Последна актуализация: 29 май 2024 г.

Binance използва цена на маркиране, за да избегне ненужни ликвидации и да се бори с манипулациите на пазара.

Каква е разликата между маркирана цена и последна цена?

За да избегне скокове и ненужни ликвидации по време на периоди на висока волатилност, фючърсите на Binance използват последна цена и маркирана цена.

Последната цена се отнася до последната цена на трансакцията, на която е бил търгуван договорът. С други думи, последната сделка в хронологията на търговията определя последната цена. Тя се използва за изчисляване на вашата реализирана PnL (печалба и загуба).

От друга страна маркирана цена се изчислява, като се използва комбинация от данни за финансиране и кошница от данни за цените от множество спот борси. Вашите ликвидационни цени и нереализирана PnL се изчисляват въз основа на маркираната цена.

Можете да превключвате между двете цени както в приложението, така и в уебсайта.

Ако използвате приложението:

Отидете на [Фючърси]. Уверете се, че използвате [Класически] режим на търговия. Можете да превключвате между режимите на търговия, като докоснете [...].

Докоснете иконата на диаграмата. След това докоснете [Последна цена], за да превключите.

Ако използвате уебсайта:

Кликнете върху [Последна цена] на диаграмата за търговия, за да превключите.

Рискът и ливъриджът се коригират въз основа на общата експозиция на клиента; колкото по-голяма е позицията, толкова по-висок е необходимият маржин и по-нисък е ливъриджът. Ликвидация се задейства, когато:

Обезпечение = Първоначално обезпечение + Реализиран PnL + Нереализиран PnL < Маржин на поддръжка

Важно е да се отбележи, че промяната на маржина за поддръжка ще се отрази пряко върху цената на ликвидацията (коефициент на маржин = маржин за поддръжка / маржин баланс). За да избегнете ликвидация (т.е. коефициентът на маржин да достигне 100%), моля, добавете повече маржин или намалете позициите си. Препоръчва се коефициентът на маржин да се поддържа под 80%.

Как да изчислим цената на ликвидацията?

Ликвидация настъпва, когато маркираната цена достигне ликвидационната цена на дадена позиция. Препоръчва ви се да обръщате голямо внимание на движението на маркираната цена и ликвидационната цена, за да избегнете ликвидация.

В режимът на хеджиране, както дългите, така и късите позиции на един и същи символ споделят една и съща ликвидационна цена в режима на кръстосан маржин.

Ако и дългите, и късите позиции на един и същи символ са в изолиран режим, позициите ще имат две различни цени на ликвидация в зависимост от маржина, разпределен за позициите.

Binance позволява търговия с голям ливъридж чрез използване на усъвършенстван рисков двигател и модел на ликвидация, който може да бъде сложен.

Моля, имайте предвид, че ликвидацията винаги ще бъде задействана, когато маркираната цена на дадена позиция достигне нейната цена на ликвидация. Възможно е обаче да има несъответствие между цената на ликвидация на поръчката, показана в раздела Хронология на ликвидацията, и действителната цена, на която е ликвидирана позицията. Това несъответствие често се случва при волатилен пазар (маркираната цена не е линейна).

Например, отваряте къса позиция в BTCUSDT с маркирана цена от 17 000 USDT и системата изчислява цената на ликвидация на позицията на 17 006 USDT. Когато пазарът е изключително волатилен, маркираната цена може бързо да скочи от 17 000 USDT на 17 100 USDT в рамките на секунди, което да доведе до ликвидиране на позицията при маркирана цена от 17 100 USDT вместо първоначално изчислената цена на ликвидация (17 006 USDT). Също така ще видите, че цената на ликвидация е 17 100 USDT в раздела Хронология на ликвидацията.
Като алтернатива можете да използвате Калкулатора на Фючърси, за да определите цената на ликвидацията.

За да научите повече за изчисляването на ликвидационната цена, моля, вижте:

Кога и защо възниква ликвидация на фючърсна позиция?

Фючърсната позиция на трейдър ще бъде ликвидирана, ако обезпечението, предоставено от трейдъра за поддържане на позицията, е по-малко от маржина, необходим за поддържане на позицията. Една позиция ще се счита за фалирала, ако балансът на активите, предоставени от трейдъра за тази позиция след ликвидацията, е по-малък от 0 или ако позицията не може да бъде ликвидирана („Фалирала позиция“).

Моля, имайте предвид, че като цяло е по-вероятно по-малките позиции да бъдат напълно ликвидирани при сценарий за ликвидация, в сравнение с по-големите позиции. Това е така, защото маржинът, необходим за поддържане на позиция, се изчислява въз основа на размера на съответната позиция, а не на размера на използвания ливъридж. В резултат на това ефективният маржин за поддръжка може да е по-нисък от ставката на таксата за изчистване на ликвидация за потребители с по-малък размер на позицията, което може да доведе до фалиране на позиции с по-малък размер, когато влязат в ликвидация, независимо от крайната цена за изчистване.

Какво се случва по време на ликвидацията?

Всички трейдъри подлежат на един и същ протокол за ликвидация, наричан „Интелигентна ликвидация“, съгласно който Binance се опитва да избегне пълната ликвидация на позиция, където е възможно. Ако позицията на трейдър е ликвидирана, всички отворени поръчки на трейдъра (в режим на кръстосан маржин) или всички отворени поръчки на трейдъра в същия токен (в режим на изолиран маржин) незабавно ще бъдат отменени.

Системата първо ще се опита да намали маржин дефицита на трейдъра, без да ликвидира напълно позицията, като издаде една голяма поръчка тип „Незабавно или отмяна“ („IOCO“), за да разтовари позицията на пазара. Това означава, че IOCO ще бъде максимално изпълнена и всяка част от IOCO, която не може да бъде изпълнена, ще бъде отменена.

Ако наличните активи за поддържане на позицията след IOCO са поне равни на маржина, необходим за поддържане на позицията (след приспадане на реализираните загуби и таксата за изчистване на ликвидация), ликвидацията ще спре.

Ако която и да е част от IOCO е неизпълнена и впоследствие отменена, останалата част от ликвидираната позиция ще бъде фалирала позиция и ще бъде поета от застрахователния фонд за фючърси, доколкото е възможно, като застрахователният фонд за фючърси поема всички загуби, произтичащи от фалирала позиция.

Ако позицията е ликвидирана изцяло, но след това балансът на активите на трейдъра, предоставени за тази позиция, е по-малък от 0, недостигът по отношение на ликвидираната позиция също ще бъде фалирала позиция. Фалиралата позиция ще бъде затворена по цената на фалита и застрахователният фонд за фючърси ще понесе всички загуби, произтичащи от фалиралата позиция, доколкото е възможно.

Доколкото е възможно, Binance ще поеме частта от позицията, която е фалирала позиция. Застрахователният фонд за фючърси ще понесе загубите, произтичащи от фалиралата позиция, всяка печалба, произтичаща от фалиралата позиция, също ще бъде задържана от застрахователния фонд за фючърси. Ако загубите, произтичащи от фалирала позиция, не могат да бъдат финансирани от застрахователните фондове за фючърси, съчетаващата търсачка автоматично ще ликвидира фалиралите позиции и някои противоположни позиции на нефалирали трейдъри. Този процес се нарича „Автоматичен деливъридж“.

Моля, вижте „Какво е ADL и как работи?” за повече информация относно цената на фалита и начина, по който се определя, както и автоматичния деливъридж и начина, по който работи.

Автоматично уравняване на отрицателен баланс

Ако балансът по акаунта на трейдъра е отрицателен поради една или повече фалирали позиции, Binance ще използва застрахователния фонд за фючърси, за да покрие автоматично дефицита в акаунта на трейдъра и да поеме загубите, доколкото е възможно.

Автоматично изчистване на отрицателния баланс ще се извършва на всеки десет минути за потребителски акаунти, които отговарят на следните изисквания:

Режимът на няколко актива не е активиран.
За отрицателни салда по сметки с USDⓈ маржин няма отворени позиции (кръстосани или изолирани) в сметката.
За отрицателни салда в сметки с криптовалутен маржин няма отворени позиции (кръстосани или изолирани) в сметката.
Потребителят не е превеждал никакви средства за загуба на дефицит по сметката след ликвидация.

Ако не отговаряте на критериите, описани по-горе, моля, свържете се с нашите агенти за обслужване на клиенти за съдействие.

Такса за изчистване на ликвидация

Когато дадена позиция бъде ликвидирана, част от активите, които са били предоставени за поддържане на позицията, ще бъдат приспаднати и изплатени на Binance като такса за изчистване на ликвидация, освен ако позицията не е фалирала след ликвидация. Таксата за изчистване на ликвидация ще бъде маркирана като „Изчистване на ликвидация“ в хронологията на трансакциите на трейдъра.

Таксата за изчистване на ликвидация ще бъде изчислена въз основа на приложимия размер на ставката на таксата за изчистване на ликвидация и условната стойност на позицията. Моля, вижте правила за търговия за повече информация относно таксите за изчистване на ликвидация и ставките на таксата за изчистване на ликвидация.

Binance силно насърчава трейдърите да контролират стриктно риска на позициите си, за да избегнат ликвидирането им. Моля, имайте предвид, че:

При нестабилни пазарни условия е възможно застрахователният фонд за фючърси директно да поеме ликвидационните позиции. Моля, имайте предвид, че застрахователният фонд за фючърси ще поеме ликвидационните позиции по цена на фалита, която може да бъде по-неблагоприятна от цената на ликвидация и може да доведе до по-голяма загуба за трейдърите.
Binance ще положи необходимите усилия (но няма задължение) за изпращане на известия за маржин кол и кол за ликвидация по имейл и вътрешни съобщения. Binance не носи отговорност и по никакъв начин не гарантира навременната доставка на такива съобщения. Известията служат като предупреждение за риск и единствено трейдърът носи отговорност да предприеме подходящи действия и да избегне ликвидацията на позициите си. Моля, имайте предвид, че ако времето за маржин кол и времето за кол за ликвидация са твърде близки, известието за маржин кол ще бъде автоматично отменено от системата, и ще бъде изпратено само известието за кол за ликвидация.

*Отказ от отговорност: числата в тази статия подлежат на промяна без предизвестие. Моля, направете справка с английската версия за най-актуализираните числа.