5月20日 加密市场波动率研报

BTC 的隐含波动率进入“贤者模式”，看涨 or 看跌？

Deribit（鸭站Top 1期权交易所）：目前有 Matic 期权交易比赛，仅需 3 seconds 活动空投期权仓位，还不快来？

今天是 520 + 小满

祝福广场的铁子：小满季节丰收望，麦穗沉甸黄金浪。

一、核心观点：

① 现货 ETF 净流入，美股、A股等宏观面不错，上涨概率较大

② ETH 在鸭站做了 2 比本周五和月底的 Call spread 策略，同时远端short vega 0 成本做

③ BTC 继续对角价差策略，月底的 buy call gamma收益不错，已经落袋50%，远端short call 略有浮亏

④ 几个优质山寨期权标的开始用 smart covered call策略，整体策略趋势因子启动

二、期权大宗交易

BTC 周末末日轮做多波动率策略，平仓概率也不低（均 200 个以上头寸）

buy BTC-20MAY24-65000-P

buy BTC-20MAY24-68000-C

277

ETH 有大宗买入 3500 颗看涨期权头寸（疑似布局 ETF 事件策略）

buy ETH-7JUN24-3600-C

Sol 有大宗做了月底 1360 颗头寸（详见星球）

三、宏观资本市场

最近全球资本市场来说，本周关注度最高的则是美国4月份的通胀数据，在连续3个月超预期之后，4月份美国通胀终于有所降温。

美国4月CPI同比增长3.4 %，持平预期，较前值3.5%小幅下降，环比增长0.3%，低于预期和前值0.4%；美国3月核心CPI同比增3.6%，持平预期3.6%，低于前值3.8%，环比增长0.3%，持平预期0.3%，低于前值0.4%。

在数据公布之前，各大投行就在预告美国4月份的通胀数据会低于预期，其实不需要他们预告，直接看4月份美国汽油价格也可以估算到。

A 股主要是房地产ZC超预期，我们星球内也分享了暴涨下的衍生品止盈 4 大核心数据指标。