热点解读：
数据：12月比特币囤积地址增持22.5万枚。CryptoQuant最新报告显示，截至12月23日，#BTC 囤积地址本月净增持225,280枚BTC，环比增长82.6%。同期，总卖方流动性（交易所和ETF中可供出售的比特币数量）减少约59万枚，其中12月22-23日期间急剧下降52万枚。场外交易（OTC）供应量从42.1万枚降至40.3万枚，流动性库存比率从12个月降至5.5个月。 值得注意的是，持仓超1,000枚BTC的鲸鱼地址本月减持近8,600枚BTC，但短期持有者持仓量已达381万枚，较历史峰值仅差7万枚。
我们认为，本月出现了明显的BTC囤积行为，增持可能上市场对比特币长期价值的看好。与此同时，总卖方流动性减少，特别是在12月22-23日期间急剧下降52万枚，意味着市场上可供出售的比特币减少，从而可能对比特币价格形成支撑。场外交易供应量和流动性库存比率的下降，进一步表明市场流动性的紧缩。尽管鲸鱼地址减持，但短期持有者持仓量已达381万枚，接近历史峰值，这可能预示着市场参与度的增加和潜在的波动性。比特币市场在流动性和持仓分布方面有着重要变化，我们多加关注这类数据对理解市场动态和预测未来趋势具有重要意义。
 
融资情况：
过去一周多个项目成功完成了融资，涉及DeFi、稳定币协议、#RWA 、DePIN、跨链桥和#AI 等多个领域的广泛应用。据 统计，12 月 21 日 - 12 月 27日期间，共有 9 个项目宣布获得融资，已知项目融资额的总计约2460 万美元。
以下是融资规模前四的情况：
Usual —— Usual 完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Binance Labs、Kraken Ventures 等参投。Usual 是一个去中心化的稳定币发行平台，通过治理代币 $USUAL 实现基础设施和资金库的分布式所有权与治理，避免了银行和对手方风险，同时赋予用户对协议现金流和治理的控制权，推动生态系统的可持续去中心化发展。
Avalon Labs —— Avalon Labs 完成 1,000 万美元 A 轮融资，由 Framework Ventures、UXTO Management 等参投。Avalon Labs 是一家专注于比特币 DeFi 生态发展的创新公司，主要发行 BTC 支持的稳定币 USDa。该公司致力于将比特币从传统的数字价值存储工具转变为更具功能性的金融工具，为用户提供多样化的应用场景。
Swan Chain —— Swan Chain 完成 200 万美元新一轮融资，DWF Labs、Optimism 基金会和 Promotony 等参投。Swan Chain于 2021 年启动，是一个旨在加速 AI 应用的去中心化基础设施。利用 OP Stack 的以太坊第 2 层技术，Swan Chain 将 Web3 与 AI 相结合，提供涵盖存储、计算、带宽和支付的全面解决方案。通过利用社区数据中心网络中未充分利用的计算能力，Swan Chain 可将计算成本显著降低高达 70%，同时实现闲置计算资产的货币化。
RuneMine —— RuneMine 完成 200 万美元的融资，投资方未披露。RuneMine 是一种比特币基础设施协议，致力于增强比特币与其他区块链网络（主要是 Solana）的互操作性。通过其创新的桥接解决方案，RuneMine 使用户能够安全高效地在多个生态系统之间转移与比特币相关的资产。
 

BTC现货ETF数据分析：
今年美国9只新#比特币ETF 和MicroStrategy共计增持超110万枚BTC。据Coinank数据监测，自美国比特币现货ETF推出以来的链上活动，今年已有超过110万枚BTC转移到“strong（er）hand”，包括9只新ETF和MicroStrategy。此外，灰度GBTC/BTC共计出售373787枚BTC，德国政府出售5万枚BTC，而挖矿产出209683枚BTC。
我们认为，自美国比特币现货ETF推出以来，市场出现了显著的资金流入，超过110万枚BTC转移到了长期持有者手中，这包括9只新ETF和MicroStrategy的增持行为。随着机构投资者和合规投资产品的兴趣增加，比特币的投资者基础正在变得更加稳固和多元化。同时灰度GBTC/BTC的大量出售和德国政府的比特币抛售行为，可能对市场造成一定的压力。然而，挖矿产出的新比特币数量相对较少，仅为209683枚，市场供应增加有限，而长期持有者的需求增加可能对比特币价格形成支撑。反映出市场对比特币长期价值的看好，以及机构投资者在加密货币市场中的日益增长的影响力。
 
 

贝莱德的全球配置基金是一款投资产品，它投资于美国以及海外市场的股票、债券、货币市场证券等短期证券。这个基金的投资组合不是固定不变的，也会定期发生变化。
根据贝莱德提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，截至10月31日，共持有430,770股IBIT股票。另据 X 用户MacroScope所表述，这一持股数量较7月31日的198,874股增长了117%。

此外，与第一季度相比，IBIT的持股数量增加了超过10倍，当时仅为43,000股。尽管 IBIT 对比特币产品的投资翻倍，然而这些股份仅占全球配置基金 165 亿美元总规模的 0.1%。

贝莱德目前持有的比特币现货ETF的股票IBIT价值超过1700万美元，而作为历史上推出的35只最大规模基金之一的贝莱德，其公司配置的基金衍生品也遍布全球。
IBIT：比特币现货ETF领域的佼佼者
ETF Store的首席执行官Nate Geraci最近提到，在众多基金中，IBIT以其资产管理规模位列35个最大ETF之一，这是一个值得瞩目的成就。他指出，IBIT的表现甚至超越了一些老牌ETF，如iShares MSCI EAFE ETF、iShares 20+年期国债ETF和Vanguard Total World Stock ETF，这样的成绩在不到一年的时间内达成，确实令人惊叹。

据 Farside Investors 提供的数据，也进一步证实了IBIT的强劲势头。自推出以来，IBIT在短短一年不到的时间里就累积了超过372亿美元的资金净流入，这一数字是排名第二的ETF（富达的比特币ETF FBTC）所累积资金的三倍多，后者为120亿美元。

IBIT的影响力不仅限于此，它还成为美国现货比特币ETF市场354亿美元流入的主要驱动力。据ETF追踪机构 heyapollo 的数据，IBIT 目前管理的资产达到了527,284 BTC，按照比特币当前的价格计算，价值已超过500亿美元。

IBIT的成功不仅体现在资金流入上，它还在美国交易的BTC投资工具中发挥着关键作用，助力其总管理资产超越了黄金ETF。这一成就标志着IBIT在ETF领域的重要地位，以及它在推动加密货币投资主流化方面的影响力。
结语：
贝莱德全球配置基金大幅增持比特币现货 ETF IBIT，既体现了该基金对加密货币领域的信心，也反映出 IBIT 在比特币现货 ETF 市场的领导地位。同时，IBIT 凭借资金流入和资产管理规模，有望成为推动加密货币投资进入主流市场的关键力量。
IBIT 作为美国交易的 BTC 投资基金其总资产管理规模不仅超越了黄金 ETF，也在 ETF 领域占据重要地位。由此可见，IBIT 在塑造未来加密货币市场格局方面将发挥更大的影响力，值得市场参与者和投资者高度关注。
#贝莱德 #比特币ETF #IBIT #机构投资

1.行业头条动态：
#福布斯 预测的2025年加密行业七大趋势揭示了行业未来可能的发展方向。G7或金砖国家可能建立#比特币战略储备 ，这表明加密货币在全球金融体系中的地位日益重要。稳定币市值预计将翻倍至4,000亿美元，反映了市场对稳定币作为价值存储和交易媒介的需求增加。比特币DeFi生态的增长，尤其是借助L2网络，预示着DeFi的创新和扩张。加密ETF产品的扩展至以太坊质押和Solana等赛道，显示了加密投资产品的多样化和机构投资者的参与度。科技巨头可能效仿特斯拉增持比特币，这将进一步推动加密货币的主流化。加密市场总市值有望突破8万亿美元，这一预期基于当前加密货币市场的增长势头和未来发展潜力。最后，美国监管环境的改善将促进加密创业复兴，为行业带来更多创新和活力。
 

 
2.加密市场全览，速读一周热门币种涨跌/板块资金流
CoinAnk数据显示，过去一周，加密市场按概念板块划分，资金净流入规模较大集中在雪崩生态、Arbitrum生态、币安智能合约和Real World Assets即RWA等几大领域。而近一周的时间，也有不少币种都出现了较大的轮动上涨。选取市值前500如下，#zen 、USUAL、SDEX、AIXBT、MOVE和ZEC等代币涨幅相对靠前。 

3.现货ETF资金流入流出情况。
数据显示，美国现货#比特币ETF 的持续资金流入和交易量增长表明了机构和零售投资者对比特币的强烈兴趣。过去50周，比特币ETF净流入达4.63亿美元，交易量高达260亿美元，第四季度迄今流入量为175亿美元，是表现最佳的季度，显示出比特币作为投资资产的吸引力。
此外，比特币价格跌至9.2万美元，尽管出现了价格波动，但ETF、政府机构和MSTR持有的比特币比例已上升至31%，高于去年的14%，这表明大型投资者对比特币的长期价值持有信心。这种持仓集中度的增加可能对市场流动性和价格稳定性产生影响，尤其是在面对市场波动时。
以太坊现货ETF的情况也值得关注，上周净流入6273万美元，而灰度以太坊信托ETF ETHE周净流出9983万美元，历史净流出达到36.2亿美元。这一流入和流出的对比可能揭示了市场对不同以太坊相关产品的投资情绪和预期。
ETF数据反映了加密货币市场的资金流动趋势和投资者情绪，随着更多机构投资者的参与和加密市场的成熟，预计将持续影响市场动态。
 

 
4. 场内BTC余额有所回升。
三大交易平台比特币钱包余额及资金流向各有不同。CoinAnk数据显示，过去 30 天均呈现流出状态，但短期来看，近7天则是净流入状态，市场资金的分化，部分投资者可能在逢高出货，也有投资者在逢低吸纳。在12月19日以来，CEX场内BTC余额有明显的回升，这跟上周美联储利率决议鹰派降息后BTC价格下跌有明显的相关性，我们推测这可能是主力资金为防止行情不确定性及时选择在相对高位获利减持套现，造成一定的抛压，导致行情回撤。
另一项数据也能辅助验证，比如随着过去 30 天的BTC卖出行为加速，持有 BTC 已不再是整个市场参与者的默认行为。长期/短期持有者供应比率已降至 3.78，这是本周期以来的最低值，这意味着市场上的交易活动增加，短期持有者更活跃，市场情绪复杂多变，投资者对比特币后续走势存在分歧。
 

5.BTC合约资金费率和多空比解读。
根据合约数据，#BTC 合约资金费率自12月10日以来持续维持在万1左右的正值水平。合约短期并非主导行情走势的引领者，更多的定价权发生在现货交易上，结合我们前边交易所BTC余额和长期/短期持币人群换手上可以明显看出现货近期交易更为活跃。
上周我们主要讲了资金费率和多空比的详细概念和多空逻辑，这里再简单概括和总结一下：当前比特币资金费率万 1 左右处于正常且健康的水平，自 12 月 10 日以来一直维持该水平，即使昨日行情大幅上涨也未出现极端偏离。以万 1 计算，资金费率套利年化收益可达 10.95%。万 1 左右的资金费率表明市场多头持仓占比较多，但未出现过度失衡的情况，市场相对稳定健康。多空人数比与持仓多空比存在差异，在阶段上涨行情中，多空人数比略低于 1 较为正常，而大户持仓多空比更能反映主力动向，对行情影响更大。投资者应综合多空人数比和持仓多空比等数据来全面把握市场情绪和趋势。
 
6.本周大额代币解锁数据。 
本周IMX、DBX等代币将迎大额解锁，以下为UTC+8时间：
Ethena（ENA ）将于12月25日15时解锁约1286万枚代币，与现流通量的比例为0.44%，价值约1322万美元；
Cardano（ADA ）将于12月26日8时解锁约1853万枚代币，与现流通量的比例为0.05%，价值约1630万美元；
Immutable（IMX）将于12月27日8时解锁约2452万枚代币，与现流通量的比例为1.45%，价值约3212万美元；
Beldex（DBX）将于12月30日8时解锁约3.3亿枚代币，与现流通量的比例为4.78%，价值约2546万美元。
本周关注这些代币因解锁带来的利空效应，避开现货，合约寻求做空机会。其中，DBX 和IMX 解锁流通量占比和规模较大，多加留意。
 

香港汇丰银行近日宣布允许其客户交易在香港证券交易所上市的比特币和以太币交易所交易基金（ETF）。这一举措使得香港汇丰银行成为亚洲地区首家允许加密货币ETF交易的银行，标志着香港加密货币市场的进一步发展。本文将探讨这一进展的意义，并对全球范围内的加密货币ETF发展进行观察。

香港汇丰银行开放加密货币ETF交易

香港汇丰银行决定开放加密货币ETF交易的消息引起了市场的广泛关注。根据加密货币记者Colin Wu的报告，汇丰香港的投资平台现在提供三只加密货币ETF：CSOP比特币期货ETF、CSOP以太坊期货ETF和三星比特币期货主动ETF。这些ETF的上市将为香港的投资者提供更多多样化的加密货币投资选择。

作为亚洲最大的银行之一，汇丰香港的此举在该地区的金融界产生了重大影响。此前，香港金融管理局一直向汇丰银行等机构施加压力，要求它们接受加密货币交易所作为客户。香港作为国际金融中心，希望通过吸引更多的加密货币公司来到该地区，推动加密行业的发展。

加密货币ETF的全球趋势

随着加密货币市场的不断增长，全球范围内对加密货币ETF的兴趣也在上升。在美国，多家金融机构已经提交或重新提交了比特币ETF的申请。贝莱德（BlackRock）、景顺（Invesco）和WisdomTree等公司都希望能够推出自己的加密货币ETF产品。

然而，美国监管机构此前担心加密货币市场可能存在操纵风险，因此一直对比特币ETF持保守态度。尽管如此，随着市场的发展和对加密货币监管的不断完善，越来越多的机构和投资者开始认识到加密货币ETF的潜力和益处。加密货币ETF的引入将为传统金融机构和个人投资者提供更加便捷和安全的参与加密货币市场的途径。

在亚洲地区，香港汇丰银行的举措为其他银行和金融机构树立了榜样。尽管目前尚不清楚其他竞争对手是否会效仿引入加密货币ETF，但可以预见的是，随着加密货币市场的成熟和监管环境的进一步完善，更多机构可能会加入这一潮流。

加密货币ETF的影响和挑战

引入加密货币ETF对于加密货币市场和金融行业都具有重要的影响。首先，加密货币ETF的出现将提高市场的流动性和透明度，为投资者带来更多交易机会和更准确的价格发现。此外，加密货币ETF的上市还将为投资者提供一种更安全的方式来获得加密货币的投资回报，避免了直接持有和管理加密资产所带来的风险。

然而，引入加密货币ETF也面临着一些挑战。首先，加密货币市场的波动性较大，价格风险较高。投资者需要充分了解加密货币市场的特点，并对风险有清晰的认识。此外，监管环境也是一个关键因素。加密货币市场的监管措施需要与市场的发展相适应，以确保投资者的权益得到保护，并防范市场操纵和不当行为。

随着加密货币市场的不断演化和金融机构对其兴趣的增加，加密货币ETF有望在全球范围内得到更广泛的推广和采用。特别是在监管环境的不断改善下，加密货币ETF将成为更多传统投资者参与加密货币市场的重要工具。

对于亚洲地区来说，香港汇丰银行的举措是一个重要的里程碑，标志着亚洲加密货币市场的进一步发展。随着更多金融机构和监管机构的积极参与，亚洲有望成为全球加密货币市场的重要中心之一。

综上所述，香港汇丰银行引领了亚洲加密货币市场发展的先驱。其开放加密货币ETF交易的举措为投资者提供了更多选择和灵活性，同时也为整个市场带来了更多的机会和潜力。随着加密货币市场的成熟和监管环境的进一步完善，可以预期加密货币ETF将在全球范围内得到更广泛的认可和采用。#比特币etf

在加密货币行业中，比特币交易所交易基金（ETF）的竞争正日益激烈。最近，这场竞赛迎来了新的参与者——Pando，它成为了第13位竞标者，旨在获得美国证券交易委员会（SEC）的批准。此举不仅标志着市场竞争的加剧，也预示着加密货币金融化的新阶段。
Pando的竞标和市场影响
2023年11月29日，Pando向SEC提交了其资产现货比特币信托的S-1表格，这一步骤对于在美国注册证券至关重要。Pando的这一举动是比特币ETF领域的一个重要发展，因为它代表着更多机构对于加密货币市场的兴趣和信心。
Pando的ETF旨在通过加密货币交易所Coinbase的托管部门持有比特币，以跟踪比特币的价格。这种模式与其他比特币ETF出价相似，但Pando的参与加剧了市场的竞争。作为第13个竞标者，Pando加入了贝莱德（BlackRock）、ARK Invest和Grayscale等大型投资机构的行列，这些机构都在争夺SEC的批准。
彭博ETF分析师Eric Balchunas对Pando的申请表达了关切，他在Twitter上提出了“问题多于答案”的观点，并质疑Pando为何在这个时点提交申请。他预计该文件将于2024年1月10日获得批准，同时对Pando的ETF成为比特币ETF文件的“成员”之一表示担忧。
贝莱德的ETF模型调整
与此同时，投资巨头贝莱德也在调整其ETF模型。2023年11月28日，贝莱德与SEC会面，根据该机构的反馈推出更新的ETF模型。特别是，贝莱德对其赎回模式进行了修订，以解决SEC对于处理离岸加密实体的美国经纪交易商的资产负债表影响和风险的担忧。
贝莱德的这一调整显示了其对市场动态和监管环境的敏感性。修订后的模型允许离岸实体从Coinbase获取比特币，并以现金向美国注册的经纪自营商预付款，这样经纪交易商就无需直接处理比特币。这种策略上的调整旨在满足SEC的要求，即ETF必须拥有赎回模型，让发行人负责进行比特币交易，从而减少经纪交易商使用未注册的子公司或第三方公司来处理比特币的需求。
比特币ETF的未来展望
Pando的参与和贝莱德的策略调整反映了比特币ETF市场的快速发展和不断变化的面貌。随着越来越多的投资机构加入竞争，我们可以预见到比特币ETF将成为加密货币市场的一个重要组成部分。
然而，市场的发展也伴随着不确定性。监管机构的决策、市场参与者的策略调整，以及投资者对这些变化的反应，都将塑造比特币ETF的未来。在这个充满挑战和机遇的领域中，保持对市场动态的敏锐观察和灵活应对，将是所有参与者成功的关键。
结论
比特币ETF市场的发展展现了数字货币金融化的深化趋势。随着Pando的加入和贝莱德等大型机构的策略调整，市场竞争将更加激烈。这不仅为投资者提供了新的机会，也对加密货币的长期发展和接受度产生深远影响。展望未来，比特币ETF可能会成为金融市场中的一个重要环节，不仅影响加密货币领域，也可能对整个金融体系产生重要影响。#比特币etf #BTC $BTC