إخلاء مسؤولية: امتثالًا لمُتطلبات مشروع قانون الأصول الرقمية (MiCA)، تخضع العملات المستقرة غير المصرح بها لقيود مُحددة للمُستخدمين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. لمزيد من المعلومات، يُرجى النقر هنا.
يوفر التداول الاقتراضي من Binance (بينانس) للمستخدمين المرونة في اختيار مضاعفات الرافعة المالية المختلفة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر واستراتيجيات التداول الخاصة بهم. وحسب منتج التداول الاقتراضي، يمكن أن تتراوح الرافعة المالية من 3 أضعاف إلى 10 أضعاف كحد أقصى.
كيف تُفعَّل عمليات التصفية على منصة Binance للتداول الاقتراضي؟
عند بلوغ حد التصفية، ستتم تصفية صفقة التداول الاقتراضي للمستخدم وبيع ضماناته لسداد أي التزامات وفوائد مستحقة. ويضم كل وضع تداول اقتراضي ومضاعفات الرافعة المالية مستويات مختلفة للتصفية:
| وضع التداول الاقتراضي | مضاعف الرافعة المالية | حدود التصفية |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x3 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.1 |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x5 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.1 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | x3 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.18 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | x5 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.15 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | 10x | مستوى التداول الاقتراضي < 1.05 |
| 10x | مستوى التداول الاقتراضي < 1.0 |
ما آلية عمل التصفية في منصة Binance للتداول الاقتراضي؟
يوجد نوعان من التصفية القسرية: التصفية المنتظمة و تصفية الاستحواذ. ويحدد النظام طريقة التصفية بناءً على سيولة الأصول المتداولة في السوق.
التصفية المنتظمة
- يحدث ذلك ضمن حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم.
- تُباع أصول الضمان لتغطية الالتزامات والفوائد المتراكمة.
- أثناء عملية التصفية، يُغلَق الحساب، مما يمنع المستخدم من تحويل الأموال، واقتراض الأصول أو سدادها، والتداول.
تصفية الاستحواذ
- تحدث عندما تفتقر الأصول المتداولة إلى سيولة كافية خلال فترة معينة.
- وعند تفعيل تصفية الاستحواذ، تُحوَّل جميع التزامات وأصول الضمان في حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم إلى حساب تصفية Binance.
- يدمج محرك التصفية أصول الضمان ويبيعها، ويدير عمليات سداد الالتزامات والفوائد.
- خلال فترات التقلبات الشديدة في السوق، قد تستغرق حالات تصفية الاستحواذ وقتًا أطول حتى تكتمل بسبب انتظار بيع أصول الضمان الخاصة بعدة مستخدمين.
| التصفية المنتظمة | تصفية الاستحواذ | |
| رؤية طلبات التصفية | نعم | لا |
| رؤية لقطات لحظية للصفقة | نعم | لا |
| حساب مقفل | نعم | لا |
| رسوم التصفية | نعم | نعم |
| بيع الضمان وسداد الدين | الاكتمال في حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم | الاكتمال في حساب تصفية Binance |
خلال التقلبات الشديدة في السوق أو عندما تكون نسبة الضمان لأصول المستخدم منخفضة، قد تحدث تصفية منتظمة وتصفية استحواذ لصفقاته. ويقوم محرك التصفية بتداول أصول الضمان جزئيًا لسداد بعض الالتزامات. وإذا ساء وضع السيولة في السوق خلال هذه العملية، يتحول المحرك إلى تصفية الاستحواذ. ويساعد هذا التحول في الحد من التأثير على تقلبات سعر السوق.
أمثلة
سيناريو 1
يمتلك المستخدم "أ" أسهم رقمية صافية قدرها 2 BTC وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري 8 BTC بسعر 50,000 USDC بمستوى تداول اقتراضي 1.25. عندما ينخفض سعر BTC إلى 44,000 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1 ويؤدي إلى تفعيل تصفية قسرية. ويباع 9.09090909 BTC وترجع الالتزامات البالغة 400,000 USDC (بافتراض عدم وجود فائدة)، وتُدفع رسوم تصفية بقيمة 0.18181818 BTC (ما يُعادل قيمة 8,000 USDC). بعد التصفية، يتبقى لدى المستخدم "أ" 0.72727273 BTC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به.
| الفترة | الضمان | قيمة الضمان (USDC) | الديون (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | صافي القيمة الحالية (USDC) | سعر BTC (USDC) |
| #1 الرصيد الأولي | 2 BTC | 100000 | 0 | 999 | 100000 | 50,000 |
| #2 الصفقة | 10 BTC | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 | 50,000 |
| #3 التصفية | 440,000 USDC | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 | 44,000 |
| #4 السداد | 0.90909091 BTC | 40,000 | 0 | 999 | 40,000 | - |
| # 5 نهاية (خصم رسوم التصفية) | 0.72727273 BTC | 32,000 | 0 | 999 | 32,000 | - |
يمكن للمستخدم "أ" الاطلاع على سجل التصفية وطلبات التصفية هنا.
سيناريو 2
يمتلك المستخدم "ب" أسهم رقمية صافية بقيمة 100,000 SUPER (بافتراض عدم وجود هوامش فرق ضمان) وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري عملة SUPER بسعر 1 USDC، بمستوى تداول اقتراضي قدره 1.25. عندما ينخفض سعر SUPER إلى 0.88 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1 ويحدث تفعيل للتصفية القسرية.
بدلًا من بيع 500,000 SUPER على الفور، يحدد محرك التصفية أن سيولة SUPER قليلة ويُفعِّل تصفية الاستحواذ لمنع إحداث المزيد من التقلبات لعملة SUPER. وتُحوَّل جميع أصول الضمان (500,000 SUPER) والالتزامات (400,000 USDC) من حساب المستخدم "ب" إلى حساب استحواذ موحد، وتُباع عملات SUPER تدريجيًا بناءً على السيولة في السوق لسداد التزامات USDC. وبافتراض أن متوسط سعر تداول SUPER يبلغ 0.87 USDC في حساب الاستحواذ الموحد، سيتم إرجاع المبلغ المتبقي البالغ 27,000 USDC إلى حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص بالمستخدم "ب" بعد سداد دين قدره 400,000 USDC وخصم رسوم تصفية قدرها 8,000 USDC.
| الفترة | الضمان | قيمة الضمان (USDC) | الديون (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | صافي القيمة الحالية (USDC) | سعر SUPER (USDC) |
| #1 الرصيد الأولي | 100,000 SUPER | 100000 | 0 | 999 | 100000 | 1 |
| #2 الصفقة | 500,000 SUPER | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 | 1 |
| #3 التصفية | 500,000 SUPER | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 | 0.88 |
| #4 الاستحواذ | 435,000 USDC | 435,000 | 400,000 | 1.0875 | 35,000 | 0.87 |
| #5 السداد | 35,000 USDC | 35,000 | 0 | 999 | 35,000 | - |
| #6 الإرجاع | 27,000 USDC | 27,000 | 0 | 999 | 27,000 | - |
يمكن للمستخدم "ب" الاطلاع على سجل التصفية والمعلومات التفصيلية للاستحواذ هنا.
سيناريو 3
يمتلك المستخدم "ب" قيمة صافية قدرها 1 BTC و50,000 SUPER (بافتراض عدم وجود هوامش فرق ضمان) وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري عملة Super بسعر 1 USDC، بمستوى تداول اقتراضي قدره 1.25 (بافتراض أن سعر BTC يبلغ 50,000 USDC ويبقى دون تغيير).
عندما ينخفض سعر Super إلى 0.866666667 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1 ويحدث تفعيل للتصفية القسرية. ويبيع محرك التصفية 1 BTC مقابل 50,000 USDC. وبدلًا من بيع 500,000 SUPER على الفور، يحدد محرك التصفية أن سيولة SUPER قليلة ويختار تصفية الاستحواذ. وتُحوَّل جميع أصول الضمان الخاصة بالمستخدم "ج" (450,000 SUPER و50,000 USDC) والتزاماته (400,000 USDC) إلى حساب استحواذ موحد. وبافتراض أن متوسط سعر تداول SUPER يبلغ 0.86 USDC في حساب الاستحواذ الموحد، سيتم إرجاع المبلغ المتبقي البالغ 29,000 USDC إلى حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص بالمستخدم "ج" بعد سداد دين قدره 400,000 USDC وخصم رسوم تصفية قدرها 8,000 USDC.
| الفترة | الضمان | قيمة الضمان (USDC) | الديون (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | صافي القيمة الحالية (USDC) | السعر (USDC) |
| #1 الرصيد الأولي | 1 BTC و50,000 SUPER | 100000 | 0 | 999 | 100000 |
|
| #2 الصفقة | 1 BTC و450,000 SUPER | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 |
|
| #3 التصفية | 1 BTC و450,000 SUPER | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 |
|
| #4 السداد 1 | 450,000 SUPER | 390,000 | 350,000 | 1.11428571 | 40,000 | - |
| #5 الاستحواذ | 450,000 SUPER | 387,000 | 350,000 | 1.10571429 | 35,000 |
|
| #6 السداد 2 | 37,000 USDC | 37,000 | 0 | 999 | 37,000 | - |
| #7 الإرجاع | 29,000 USDC | 29,000 | 0 | 999 | 29,000 | - |
يمكن للمستخدم "ج" الاطلاع على سجل التصفية وطلبات التصفية والمعلومات التفصيلية للاستحواذ هنا.
ما هي رسوم التصفية؟
وفقًا لشروط استخدام خدمات التداول الاقتراضي، ستُفرَض رسوم تصفية بنسبة معينة على التصفية المنتظمة وتصفية الاستحواذ:
| وضع التداول الاقتراضي | النسبة | أساس الرسوم |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | 2% | الأصول المصفاة |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | 2% | الأصول المصفاة |
التداول الاقتراضي المتبادل الوضع Pro | 3% | الأصول المصفاة |
بناءً على النسب المذكورة أعلاه، إذا كان المبلغ الإجمالي للأصول المصفاة 400,000 USDC، فستكون رسوم التصفية 8,000 USDC.
ستُخصَم رسوم التصفية من أصول المستخدم المتبقية.
ملاحظة مهمة: للاطلاع على الشروط والأحكام الكاملة للأصول المصفاة، يُرجى الرجوع إلى شروط استخدام خدمة التداول الاقتراضي.
كيف تتجنب التصفية القسرية؟
في التداول الاقتراضي، قد تؤدي عمليات التصفية القسرية إلى خسائر كبيرة. لتجنب ذلك، نوصي باتباع استراتيجيات إدارة المخاطر التالية:
1- مراقبة مستويات التداول الاقتراضي وقيم الضمانات
- تحقق بانتظام من نسبة المخاطر لصفقات التداول الاقتراضي. للمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى مستوى التداول الاقتراضي والتحكم في المخاطر على منصة Binance (بينانس).
- تأكد من أن الضمان كافٍ للحفاظ على الصفقات.
- قم بإجراء التعديلات اللازمة للتحكم في المخاطر مقدمًا.
2- الانتباه إلى طلبات التداول الاقتراضي
- انتبه جيدًا لإشعارات طلب التداول الاقتراضي عبر رسائل البريد الإلكتروني، أو إشعارات التطبيقات، أو الرسائل داخل التطبيق.
- استخدم هذه التنبيهات لاتخاذ قرارات في الوقت المناسب أو تعديل الاستراتيجيات لمنع عمليات التصفية القسرية.
| وضع التداول الاقتراضي | مضاعف الرافعة المالية | نسبة طلب التداول الاقتراضي |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x3 | 1.3 |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x5 | 1.16 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | x3 | 1.22 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | x5 | 1.19 |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | 10x | 1.1 |
| وضع Pro للتداول الاقتراضي المتبادل | 10x | 1.5 |
3. استخدم وظيفة التعبئة التلقائية
يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام وظيفة التعبئة التلقائية لتقليل خطر التصفية القسرية. بعد تفعيل الوظيفة، سيحوِّل النظام تلقائيًا الأصول المتاحة من محفظة المستخدم الفورية إلى محفظة التداول الاقتراضي الخاصة به.
إخلاء مسؤولية: يُرجَى العلم بأنه نظرًا لتحركات السوق الشديدة، قد يصل مستوى التداول الافتراضي إلى نسبة التصفية فور بلوغ نسبة طلب التداول الافتراضي. وقد تتعرض صفقاتك للتصفية قبل التمكن من إجراء التعبئة التلقائية في هذه الحالة. لذا، ننصحك بشدة بمراقبة مستوى التداول الافتراضي بعناية لتجنب الخسائر. ولا تتحمل Binance (بينانس) مسؤولية أي خسائر تتعرض لها.