إخلاء المسؤولية: امتثالًا لمُتطلبات مشروع قانون الأصول الرقمية (MiCA)، تخضع العملات المستقرة غير المصرح بها لقيود مُحددة للمُستخدمين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. لمزيد من المعلومات، يُرجى النقر هنا.
يوفر التداول الاقتراضي من Binance (بينانس) للمستخدمين المرونة في اختيار مضاعفات الرافعة المالية المختلفة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر واستراتيجيات التداول الخاصة بهم. وحسب المنتج، يمكن أن تتراوح الرافعة المالية من 3 أضعاف إلى 10 أضعاف كحد أقصى.
1. كيف تُفعَّل عمليات التصفية على منصة Binance للتداول الاقتراضي؟
عند الوصول إلى حد التصفية، تُصفَى صفقة التداول الاقتراضي الخاصة بالمستخدم ويُباع ضمانه لسداد أي التزامات وفوائد مستحقة. لكل وضع تداول اقتراضي ومضاعفات رافعة مالية مستويات تداول اقتراضي مختلفة للتصفية.
وضع التداول الاقتراضي | مضاعف الرافعة المالية | حدود التصفية |
x3 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.1 | |
الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x5 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.1 |
x3 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.18 | |
وضع التداول الاقتراضي المعزول | x5 | مستوى التداول الاقتراضي < 1.15 |
وضع التداول الاقتراضي المعزول | 10x | مستوى التداول الاقتراضي < 1.05 |
10x | مستوى التداول الاقتراضي < 1.0 |
2. ما آلية عمل التصفية في منصة Binance للتداول الاقتراضي؟
يوجد نوعان من التصفية القسرية: التصفية المنتظمة و تصفية الاستحواذ. ويحدد النظام طريقة التصفية بناءً على سيولة الأصول المتداولة في السوق.
التصفية المنتظمة
- تحدث التصفية المنتظمة ضمن حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم.
- تُباع أصول الضمان باستخدام الطلبات الحدية لمعادلة الالتزامات والفائدة المتراكمة.
- وأثناء عملية التصفية، يُغلَق الحساب، ما يمنع المستخدم من تحويل الأموال، واقتراض الأصول أو سدادها، والتداول.
- ستنتهي عملية التصفية مبكرًا إذا اكتشف محرك التصفية أن مستوى التداول الاقتراضي للمستخدم قد ارتفع إلى أعلى من: 1.5 للتداول الاقتراضي المتبادل بمقدار 3 أضعاف، و 1.25 للتداول الاقتراضي المتبادل بمقدار 5 أضعاف، و 2 للتداول الاقتراضي المتبادل الاحترافي، و نسبة المخاطر الأولية للتداول الاقتراضي المعزول. ستُستخدم عائدات أصول الضمان التي تمت تصفيتها للسداد الجزئي لالتزامات المستخدم.
تصفية الاستحواذ
- تحدث تصفية الاستحواذ عندما تكون الأصول المتداولة تفتقر إلى السيولة الكافية أثناء الفترة المحددة.
- وعند التفعيل، تُحوَّل جميع التزامات وأصول الضمان في حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم إلى حساب تصفية Binance.
- ويدمج بعد ذلك محرك التصفية أصول الضمان ويبيعها، ويدير عمليات سداد الالتزامات والفوائد.
- خلال فترات التقلبات الشديدة في السوق، قد تستغرق حالات تصفية الاستحواذ وقتًا أطول حتى تكتمل بسبب انتظار بيع أصول الضمان الخاصة بعدة مستخدمين.
| التصفية المنتظمة | تصفية الاستحواذ | |
| رؤية طلبات التصفية | نعم | لا |
| رؤية لقطات لحظية للصفقة | نعم | لا |
| حساب مقفل | نعم | لا |
| رسوم التصفية | نعم | نعم |
| بيع الضمان وسداد الدين | الاكتمال في حساب التداول الاقتراضي الخاص بالمستخدم | الاكتمال في حساب تصفية Binance |
خلال التقلبات الشديدة في السوق أو عندما تكون نسبة الضمان لأصول المستخدم منخفضة، قد تحدث تصفية منتظمة وتصفية استحواذ لصفقاته. ويقوم محرك التصفية بتداول أصول الضمان جزئيًا لسداد بعض الالتزامات. وإذا ساء وضع السيولة في السوق خلال هذه العملية، يتحول المحرك إلى تصفية الاستحواذ. ويساعد هذا التحول في الحد من التأثير على تقلبات سعر السوق.
أمثلة
سيناريو 1
يمتلك المستخدم "أ" رصيد صافي قدره 2 BTC وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري 8 BTC بسعر 50,000 USDC، بمستوى تداول اقتراضي 1.25. عندما ينخفض سعر BTC إلى 44,000 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1، ما يؤدي إلى تفعيل تصفية قسرية. واستجابةً لذلك، تم بيع 9.09090909 BTC، وهو ما يغطي الالتزامات البالغة 400,000 USDC (بافتراض عدم وجود فائدة) ورسوم تصفية مقدارها 0.18181818 BTC، ما يعادل 0.18181818 BTC. وبعد التصفية، يتبقى لدى المستخدم "أ" 0.72727273 BTC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به.
الفترة | الضمان | الضمان القيمة (USDC) | الدين (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | قيمة الحساب الصافية القيمة (USDC) | سعر BTC (USDC) |
| #1 الرصيد الأولي | 2 BTC | 100000 | 0 | 999 | 100000 | 50,000 |
| #2 الصفقة | 10 BTC | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 | 50,000 |
| #3 التصفية | 440,000 USDC | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 | 44,000 |
| #4 السداد | 0.90909091 BTC | 40,000 | 0 | 999 | 40,000 | - |
| # 5 نهاية (خصم رسوم التصفية) | 0.72727273 BTC | 32,000 | 0 | 999 | 32,000 | - |
يمكن للمستخدم "أ" الاطلاع على سجل التصفية وطلبات التصفية هنا.
سيناريو 2
يمتلك المستخدم "ب" رصيد صافي حالي بقيمة 100,000 SUPER (بافتراض عدم وجود هامش فرق ضمان) وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري SUPER بسعر 1 USDC، بمستوى تداول اقتراضي 1.25. وعندما ينخفض سعر SUPER إلى 0.88 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1، ما يؤدي إلى تفعيل التصفية القسرية.
بدلاً من بيع 500,000 SUPER على الفور، يحدد محرك التصفية أن سيولة SUPER قليلة ويُفعِّل تصفية الاستحواذ لمنع المزيد من التقلبات لعملة SUPER. وتُحوَّل جميع أصول الضمان (500,000 SUPER) والالتزامات (400,000 USDC) من حساب المستخدم "ب" إلى حساب استحواذ موحد. وتُباع عملات SUPER تدريجيًا بناءً على السيولة في السوق لسداد التزامات USDC.
وبافتراض أن متوسط سعر تداول SUPER يبلغ 0.87 USDC في حساب الاستحواذ الموحد، سيتم إرجاع المبلغ المتبقي البالغ 27,000 USDC إلى حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص بالمستخدم "ب" بعد سداد دين قدره 400,000 USDC وخصم رسوم تصفية قدرها 8,000 USDC.
الفترة | الضمان | الضمان القيمة (USDC) | الدين (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | قيمة الحساب الصافية القيمة (USDC) | سعر SUPER (USDC) |
#1 الرصيد الأولي | 100,000 SUPER | 100000 | 0 | 999 | 100000 | 1 |
#2 الصفقة | 500,000 SUPER | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 | 1 |
#3 التصفية | 500,000 SUPER | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 | 0.88 |
#4 الاستحواذ | 435,000 USDC | 435,000 | 400,000 | 1.0875 | 35,000 | 0.87 |
#5 السداد | 35,000 USDC | 35,000 | 0 | 999 | 35,000 | - |
#6 الإرجاع | 27,000 USDC | 27,000 | 0 | 999 | 27,000 | - |
يمكن للمستخدم "ب" الاطلاع على سجل التصفية والمعلومات التفصيلية للاستحواذ هنا.
سيناريو 3
يمتلك المستخدم "ج"رصيد صافي قدره 1 BTC و50,000 SUPER (بافتراض عدم وجود هوامش فرق ضمان) وقرضًا بقيمة 400,000 USDC في حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص به. ويشتري SUPER بسعر 1 USDC، بمستوى تداول اقتراضي قدره 1.25، بافتراض أن سعر BTC يبلغ 50,000 USDC ويبقى بلا تغيير.
وعندما ينخفض سعر SUPER إلى 0.866666667 USDC، ينخفض مستوى التداول الاقتراضي إلى 1.1، ما يؤدي إلى تفعيل التصفية القسرية. ويبيع محرك التصفية 1 BTC مقابل 50,000 USDC. وبدلًا من بيع 500,000 SUPER على الفور، يحدد محرك التصفية أن سيولة SUPER قليلة ويبدأ تصفية الاستحواذ. وتُحوَّل جميع أصول الضمان الخاصة بالمستخدم "ج" (450,000 SUPER و50,000 USDC) والتزاماته (400,000 USDC) إلى حساب استحواذ موحد.
وبافتراض أن متوسط سعر تداول SUPER يبلغ 0.86 USDC في حساب الاستحواذ الموحد، سيتم إرجاع المبلغ المتبقي البالغ 29,000 USDC إلى حساب التداول الاقتراضي المتبادل الخاص بالمستخدم "ج" بعد سداد دين قدره 400,000 USDC وخصم رسوم تصفية قدرها 8,000 USDC.
الفترة | الضمان | الضمان القيمة (USDC) | الدين (USDC) | مستوى التداول الاقتراضي | قيمة الحساب الصافية القيمة (USDC) | السعر (USDC) |
#1 الرصيد الأولي | 1 BTC و50,000 SUPER | 100000 | 0 | 999 | 100000 |
|
#2 الصفقة | 1 BTC و450,000 SUPER | 500000 | 400,000 | 1.25 | 100000 |
|
#3 التصفية | 1 BTC و450,000 SUPER | 440,000 | 400,000 | 1.1 | 40,000 |
|
#4 السداد 1 | 450,000 SUPER | 390,000 | 350,000 | 1.11428571 | 40,000 | - |
#5 الاستحواذ | 450,000 SUPER | 387,000 | 350,000 | 1.10571429 | 35,000 |
|
#6 السداد 2 | 37,000 USDC | 37,000 | 0 | 999 | 37,000 | - |
#7 الإرجاع | 29,000 USDC | 29,000 | 0 | 999 | 29,000 | - |
يمكن للمستخدم "ج" الاطلاع على سجل التصفية وطلبات التصفية والمعلومات التفصيلية للاستحواذ هنا.
ما رسوم التصفية؟
وفقًا لشروط استخدام خدمات التداول الاقتراضي، ستُفرَض رسوم تصفية (وهي نسبة مئوية من الأصول المصفاة) على كلٍ من التصفية المنتظمة وتصفية الاستحواذ:
| وضع التداول الاقتراضي | النسبة | أساس الرسوم |
| الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | 2% | الأصول المصفاة* |
| وضع التداول الاقتراضي المعزول | 2% | الأصول المصفاة |
التداول الاقتراضي المتبادل الوضع Pro | 3% | الأصول المصفاة |
تُخصم رسوم التصفية من الأصول المتبقية للمستخدمين في حسابات التداول الاقتراضي الخاصة بهم. وبناءً على السيناريوهات الموضحة أعلاه، وبما أن المبلغ الإجمالي للالتزامات عند التصفية هو 400,000 USDC، فإن رسوم التصفية ستكون8,000 USDC (2% * 400,000 USDC) للوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل.
ملحوظة مهمة: للاطلاع على الشروط والأحكام الكاملة للأصول المصفاة، يرجى الرجوع إلى شروط استخدام خدمة التداول الاقتراضي.
4. كيف تتجنب التصفية القسرية؟
في التداول الاقتراضي، قد تؤدي عمليات التصفية القسرية إلى خسائر كبيرة. ولتجنب ذلك، نوصي باتباع استراتيجيات إدارة المخاطر التالية:
1. مراقبة مستويات التداول الاقتراضي وقيم الضمانات
- تحقق بانتظام من نسبة المخاطر لصفقات التداول الاقتراضي. للمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى مستوى التداول الاقتراضي والتحكم في المخاطر على منصة Binance (بينانس).
- تأكد من أن الضمان كافٍ للحفاظ على الصفقات.
- قم بإجراء التعديلات اللازمة للتحكم في المخاطر مقدمًا.
2. الانتباه إلى طلبات التداول الاقتراضي
- انتبه جيدًا لإشعارات طلب التداول الاقتراضي عبر رسائل البريد الإلكتروني أو إشعارات التطبيقات التلقائية أو الرسائل داخل التطبيق.
- استخدم هذه التنبيهات لاتخاذ قرارات في الوقت المناسب أو تعديل الاستراتيجيات لمنع عمليات التصفية القسرية.
وضع التداول الاقتراضي | مضاعف الرافعة المالية | نسبة طلب التداول الاقتراضي |
الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x3 | 1.3 |
الوضع Classic للتداول الاقتراضي المتبادل | x5 | 1.16 |
وضع التداول الاقتراضي المعزول | x3 | 1.22 |
وضع التداول الاقتراضي المعزول | x5 | 1.19 |
وضع التداول الاقتراضي المعزول | 10x | 1.1 |
وضع Pro للتداول الاقتراضي المتبادل | 10x | 1.5 |
3. استخدم وظيفة التعبئة التلقائية
يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام وظيفة التعبئة التلقائية لتقليل خطر التصفية القسرية. بعد تفعيل الوظيفة، سيحوِّل النظام تلقائيًا الأصول المتاحة من محفظة المستخدم الفورية إلى محفظة التداول الاقتراضي الخاصة به. للمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى ما التعبئة التلقائية وكيفية استخدامها.
يُرجَى العلم بأنه نظرًا لتحركات السوق الشديدة، قد يصل مستوى التداول الافتراضي إلى نسبة التصفية فور بلوغ نسبة طلب التداول الافتراضي. وقد تتعرض صفقاتك للتصفية قبل التمكن من إجراء التعبئة التلقائية في هذه الحالة. لذا، ننصحك بشدة بمراقبة مستوى التداول الافتراضي بعناية لتجنب الخسائر. ولا تتحمل Binance (بينانس) مسؤولية أي خسائر تتعرض لها.
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: هذا المحتوى مُقدّم لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة، من دون أي إقرار أو ضمان من أي نوع. أسعار الأصول الرقمية عُرضة لمخاطر السوق المرتفعة وتقلّبات الأسعار. والمعلومات المقدمة هنا لا تُعد، بأية طريقة، عرضًا أو توصيةً أو تحفيزًا لشراء أو بيع المنتجات. وقد تنخفض قيمة استثماراتك أو ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ المُستثمَر. التداول الاقتراضي المتبادل يساهم في تقديم رافعة مالية أعلى من حساب التداول الاقتراضي العادي، والرافعة المالية الأكبر تتسبب في خسائر أكبر في حالة ظروف السوق السيئة. وثمة مخاطر مرتفعة لتعرض صفقات التداول الاقتراضي المتبادل للمستخدم للتصفية القسرية، ما قد يتسبب في خسائر محتملة. التعليقات والتحليل لا يمثلون التزامًا أو ضمانًا من جانب منصة Binance (بينانس). أنت المسؤول الوحيد عن قراراتك الاستثمارية ولن تكون Binance (بينانس) مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. كما أنّه لا يُمكن الاعتماد على الأداء السابق كمؤشرٍ موثوق للتنبؤ بالأداء المُستقبلي. يتعين عليك الاستثمار فقط في المُنتجات التي لديك دراية بها والتي تفهم مخاطرها. كما يجب أن تضع في اعتبارك خبرتك الاستثمارية ووضعك المالي وأهدافك الاستثمارية ومُستوى تحمّلك للمخاطر، وتطلب الاستشارة من مستشار مالي مستقل قبل البدء في الاستثمار. لا يجوز تفسير هذه المعلومات على أنّها نصيحة مالية. هذا المنتج قد لا يكون متاحًا في بعض الدول أو لبعض المستخدمين. وهذا المحتوى ليس موجهًا للمستخدمين الذين ينطبق عليهم/الدول التي ينطبق عليها هذا الحظر/التقييد. للمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر. لمعرفة المزيد من المعلومات حول كيفية حماية نفسك، تفضل بزيارة صفحة التداول المسؤول.