瞭解並使用幣安合約上的 BBO 訂單

前言

逐步指南

前言

什麼是最佳買價報價 (BBO)？

最佳買價報價 (BBO) 是一種交易功能，指的是在某一特定時刻，訂單簿上的最佳可用賣價和最佳可用買價。幣安合約 BBO 讓交易者可以迅速設定與當前最佳買賣價一致的限價單價格，這有助於加快訂單執行，促進價格配對。

BBO 訂單的運作方式為何？

當您送出 BBO 訂單時，基本上就是在告訴系統，要以訂單簿上的最佳可用價格執行交易。「最佳」價格則取決於您選擇的 BBO 選項：

[對手價 1] 將您的訂單價格設定為最佳可用反向市場價格。對於買單而言，這會是當前的最低賣價。對於賣單來說，則是最高的買價。
[同向價 1] 將您的訂單價格設定為與您訂單同向的最佳價格。對於買單而言，這會是當前的最高買價。對於賣單來說，則是最低的賣價。
[對手價 5] 將您的訂單價格設定為第五檔最佳可用的反向市場價格。對於買單而言，這會是第五低的賣價。對於賣單來說，則是第五高的買價。
[同向價 5] 將您的訂單價格設定為與您訂單同向的第五檔最佳價格。對於買單而言，這會是第五高的買價。對於賣單來說，則是第五低的賣價。

BBO 與其他訂單種類有何不同？

BBO 訂單會在下單時自動調整為最佳可用價格，而非您輸入的特定價格。

BBO 訂單：

動態定價：BBO 訂單會在下單時動態調整為最佳可用買賣價。系統會以您選擇的 BBO 選項（如 [對手價 1] 或 [同向價 1]），根據當前訂單簿中的最佳價格，自動設定訂單價格。
部分成交和剩餘數量：如果 BBO 訂單由於最佳價格的訂單數有限而部分成交，未成交的部分將以配對價格在訂單簿中持續委託。這使 BBO 訂單與市價單有所不同，BBO 訂單不會移動至下一個可用價格，而是停留在最初的配對價格。

非 BBO 限價單：

固定價格設定：非 BBO 限價單需要您設定特定的買價 (價格上限) 或賣價 (價格下限)。只有當市場價格觸及此價格或優於此價格時，訂單才會執行。
下單時無自動調整：與 BBO 限價單不同，這類訂單在下單時不會自動調整為訂單簿中的最佳買價或賣價。

市價單：

以當前價格立即執行：市價單會立即以當前市場價格執行，無法控制執行價格。
可能出現滑價：市價單可能會出現滑價，在訂單全部成交的過程中，成交價格逐漸變差。

限價止損單：

止損生效和限價邏輯：這類訂單會在達到止損價格後生效，然後依循限價單的邏輯。
BBO 整合：使用 BBO 時，一旦觸及止損價格，限價單可以設定為當時的最佳可用價格，而非預設的價格。

BBO 訂單的獨特之處：

結合速度和價格控制：BBO 訂單除了兼具市價單的即時性，更能控制執行價格，使其更近似於設定特定執行價格的限價單。
靈活性和反應能力：BBO 訂單對於即時市場條件具靈活性和反應能力，非常適合快速變動的市場。

如何在幣安合約的限價單和限價止損單中使用 BBO 功能？

1. BBO 限價單

假設您想在幣安合約建立 BTCUSDT 多頭倉位。假如當前的最佳賣價是 40,001 USDT，且您正考慮使用限價單。使用限價單的話，您可能會將買價設定為 39,999 USDT，希望市場能夠來到這個價位。

然而，如果您使用 BBO 增強限價單的 [對手價 1] 選項，您的訂單會自動帶入當前的最佳賣價，可能讓您立即以 40,001 USDT 的價格成為吃單方。

相反地，如果您選擇 [同向價 1] 選項，您的訂單可能會被設定為最佳買價，比如 39,999 USDT，這樣就會在訂單簿的最上方，送出一筆掛單方買單。

這些 BBO 選項可以幫助您迅速調整市場條件，無論是接受當前的最佳報價，還是送出具競爭力的買價來製造市場。

2. BBO 限價止損單

限價止損單也可以利用 BBO 功能。當止損價格被觸發時，BBO 會將限價單設定為當時的最佳可用價格。例如，如果您為賣單設定止損價格並選擇 [對手價 1]，當止損價格被觸發時，您的訂單將會帶入當時的最佳可用買價，使您成為吃單方。

如果您選擇 [同向價 1]，您的訂單可能會以稍低的買價掛出，使你成為掛單方。管理您的市場進出點時，這種靈活性是非常重要的，尤其是在波動的狀況下。

BBO 訂單的優勢

速度：BBO 訂單可以快速下單，毋須詳細分析訂單簿。
簡單：BBO 訂單簡化了交易過程，尤其對於那些可能不熟悉複雜交易策略的新交易者。
價格改善：BBO 訂單可改善價格，尤其是在價格劇烈變動的快速市場。
效率：對於想要執行與當前市場活動相關的交易，而不指定特定價格的交易者而言，BBO 訂單較具效率。

使用 BBO 訂單時需要考慮的因素

市場波動性：在高波動性的時期，最佳可用價格可能非常快速地變化，這可能導致執行價格與您的預期不同。
流動性：在流動性較低的市場中，買價和賣價之間的價差可能比較大，這表示最佳可用價格可能不像在流動性較好的市場那樣接近市場價格。
滑價：BBO 訂單具有滑價風險，因為最佳可用價格可能會在下單與執行的這段時間內滑動。

重要提醒：您的下單價格與實際執行價格之間可能存在差異。此一變化通常是由於下單與媒合引擎的執行之間，其時間有所延遲而導致的。特別是在快速變動的市場中，價格可能在幾分之一秒內發生變化，這會導致前端顯示的預期下單價格，與實際執行價格之間存在差異。

請注意，無論您選擇以何種方式查看訂單簿，您的 BBO 訂單設定都會保持一致。例如，如果您調整顯示，將訂單以較大的最小跳動點 (如 1、10、50或100) 進行彙總，而非預設的最小跳動點 0.1，您的 BBO 訂單仍將依據精確的 0.1 最小跳動點送單。這可確保您的 BBO 訂單始終按照最精確和細緻的定價建倉，不受您所選擇的訂單簿顯示設定影響。