很多人没有意识到，今年最大的宏观风险已经悄然降临，那就是特朗普对关税的强硬态度——如果他没有突然改变决定的话，这项政策将于本周六正式实施。 从目前的情况来看，特朗普似乎决心大幅提高关税。从今天开始，加拿大和墨西哥的关税将提升25%，而中国的关税将增加10%。这只是一个开始，未来更多的关税政策可能很快跟进。 特朗普似乎并不惧怕市场波动和经济的不确定性。他表示，尽管可能会出现一些短期的混乱，但人们应该理解这一点。根据2018~2019年的经验，股市至少会调整10%以上才算正常。 在与黄仁勋会面后，本以为会有一些利好举措给台积电，结果却迎来了对台湾芯片征收100%关税的声明。台积电目前生产了全球约90%的顶级芯片，短期内没有替代方案。这一政策将对科技股和金融市场造成极大的震荡，市场显然还没有完全意识到这一点。 企业面临两种选择：一是提价，二是自行吸收成本。若选择提价，需求必然受影响；如果吸收成本，则会直接影响企业的利润。估计终端产品价格上涨10%到30%。 无论哪种选择，都对股价构成负面影响。像英伟达（NVDA）、台积电（TSMC）和博通（AVGO）等硬件公司都会面临巨大压力。相比之下，主要在美国制造的公司，如德州仪器（TXN）和SMCI，可能会稍好一些。 至于特朗普是否会将此视为一种谈判技巧，并很快撤回关税，或将某些行业列入豁免清单，目前还不确定。 总之，如果没有政策对冲，现在重仓风险资产的投资者需要有强大的心理承受力，因为未来可能面临更加剧烈的市场波动。 与此同时，对于全球热火的Solana链的金狗也有很多，比如特朗普概念Meme币--CONAN(尾号:xBQt)，曾在特种行动中立下卓越战功，并且特朗普在白宫接见，未来潜力很大，有兴趣的可以埋伏一点。#Conan #TRUMP #美国加征关税 #加密市场反弹