摘要:
本研究調查了幣安上 80 種流動性最強的加密貨幣的價格回報時間序列,以確定是否存在去趨勢互相關。通過對去趨勢相關矩陣進行頻譜分析,並對從該矩陣計算出的最小生成樹進行拓撲分析,我們分析了移動窗口內的各個位置。研究結果表明,隨着時間的推移,加密貨幣的互相關越來越強。平均互相關在特定時間尺度上上升,類似於 Epps 效應從過去到現在的放大。最小生成樹的拓撲結構也在演變,在短時間尺度上變得更加集中,最大節點度更高,在長期尺度上更加分散,但仍然高度相關。此外,該研究還探討了加密貨幣市場與股票、商品和外匯市場等傳統市場之間的去趨勢互相關。觀察發現,在動盪時期,加密貨幣市場與這些傳統市場表現出更高的互相關水平,同時內部互相關也隨之增加。
要點:
- 金融市場
- 加密貨幣
- 多尺度分析
- 去趨勢互相關
- 最小生成樹
- COVID-19
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