一月份在美國推出的現貨比特幣交易所交易基金正在推動一種稱爲基差交易的套利策略的流行。

這是 CF Benchmarks 分析師的說法，該公司向芝加哥商品交易所母公司 CME 集團等金融機構提供加密貨幣定價資料。

CF Benchmarks 研究主管 Gabe Selby 告訴 DL News：「這些現貨產品的效率與 CF Benchmarks 的指數一致，讓交易者有信心以前所未有的規模從 CME 期貨市場套利基差。」 。

基差交易是一種所謂的市場中性策略，這意味着交易者不依賴價格上漲或下跌來獲利。

交易利用資產現貨價格與期貨價格之間的差價。期貨合約允許交易者在未來某個特定日期以既定價格購買資產。

對於關注加密貨幣市場的機構交易者來說，這意味着在 CME 上套利現貨比特幣 ETF 和比特幣期貨——例如，通過買入 ETF 份額並在 CME 上做空等量的份額。

比特幣 ETF 爲金融機構提供了一個流動性極強的場所來部署基礎交易，而無需處理加密貨幣專用的基礎設施，例如交易所或託管產品。

根據 CF Benchmarks 的數據，自 1 月份以來，這些基金已推動 CME 比特幣期貨市場的未平倉合約（反映未平倉期貨合約總數的指標）增加 80%。

塞爾比表示：“這種動態可能會導致整個期貨曲線的活動增加，包括較長期的期貨曲線。”

空頭合約增加

基礎交易可能是空頭大幅增加（或押注資產價格下跌）的原因。

根據 CF Benchmarks 的研究，芝加哥商品交易所 (CME) 上有近 18,000 份空頭合約，價值約 63 億美元。

研究稱，這“遠高於 2021 年 10 月現貨比特幣 ETF 獲批之前的紀錄”——約 6,200 份空頭合約。

CF Benchmarks 的研究表示，“基差交易在促進套利和推動流動性方面的作用可能會增強。”

分析師還表示，一旦現貨 ETF 在今年夏天某個時候推出，機構交易員也可能會部署以太坊的基礎交易。

加密貨幣市場推動者

  • 比特幣在過去 24 小時內下跌了 5%，交易價格爲 60,800 美元。

  • 以太幣同期下跌 5.5%，至 3,270 美元。

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Joanna Wright 和 Tom Carreras 爲 DL News 撰寫市場文章。有關於比特幣 ETF 的提示嗎？請聯繫 joanna@dlnews.com 或 tcarreras@dlnews.com