從 1 月 1 日到 6 月中旬，按市值、每日交易量和加密貨幣交易量計算，全球第一和第二大加密貨幣的投資回報率幾乎完美持平。
相比之下，標準普爾 500 指數同期上漲了近 15%。但這比一般股市基準指數全年的漲幅還要高。
因此，即使在美國股市表現異常出色的兩個季度裏，比特幣和以太坊也爲投資者帶來了四倍的投資回報。換句話說，比特幣再次破壞了政府的投資規劃工具。
自 1 月 1 日以來，比特幣和以太坊價格表現的平均年化投資回報率非常高。排名前兩位的加密貨幣今年的漲幅爲 +116%。
這個回報率如此之高，以至於 Investor.gov 上的複利計算器工具甚至不允許用戶輸入高於 100% 的利率。
順便說一句——如果您每月在計算器中輸入 100 美元，持續 15 年，預計利率爲 15%（高於標準普爾 500 指數的平均水平），按日複利計算，那麼 15 年後您將獲得 68,815 美元，用於資本化貴國的經濟，總計貢獻 18,100 美元。
如果您對比特幣或以太坊的利潤進行同樣的操作，並輸入 99% 的利率，結果會有點不同（更像是數十億美元）。
問題是哪種加密貨幣會在第三季度超越另一種，或者比特幣和以太坊是否會在下半年再次接近爲加密貨幣投資者賺取相同的利潤？
以下六個重要因素值得考慮。有些因素對 BTC 更爲有利，有些因素對 ETH 更爲有利，有些因素對這兩大區塊鏈網絡巨頭有利。
1. 美聯儲美元通脹（比特幣優勢）
整個全球金融體系的重心是美國聯邦基金利率。它代表了美聯儲銀行從經濟體中的最終貸款人那裏借入現金的成本。
美聯儲利率校準了從商店信用卡到發薪日貸款機構的整個食品鏈中貸款產品的美元利率。當利率上升或下降時，金融經濟的其餘部分也會隨之上升或下降。
但當它上漲時，就會產生巨大的阻力，給股票和加密貨幣的價格帶來下行壓力。然而，當它下跌時，就會給投資產品帶來巨大的順風，往往會給其市場價格帶來上行壓力。
看起來美元今年晚些時候將會降息一次。費城聯儲主席帕特里克·哈克週一表示：“如果一切都如預期的那樣，我認爲年底前降息一次是合適的。”在美聯儲上週三連續第七次維持利率不變後，Investopedia 報道稱：
“過去一週，一系列低於預期的通脹數據增強了人們對美聯儲即將降息的預期，但美聯儲官員本身仍在謹慎行事。”
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示：“我們在控制通脹方面取得了良好進展，經濟增長保持良好水平，勞動力市場強勁。最終，我們認爲利率必須下降才能繼續支撐這些因素。但到目前爲止，利率還不需要下降。”
與此同時，英國和韓國等其他央行經濟體也急於降息。
這不是如果，而是當美聯儲最終開始再次下調利率時，這將成爲加密貨幣的順風，尤其是對比特幣而言——因爲它的通貨緊縮代幣經濟學，區塊鏈網絡發行的 BTC 代幣的硬性供應上限僅爲 2100 萬個。
2. DeFi 和 DApps（以太坊的優勢）
比特幣就像數字黃金，而以太坊就像 20 世紀工業革命帶來的汽車經濟。在網絡充裕的數字世界中，比特幣是一種稀缺品。
事實證明，一個沒有稀缺性的世界缺少了一些有用的東西。與此同時，以太坊是一種將經濟的不同部分更緊密地聯繫在一起的工具，以便它們能夠參與智能金融市場。
2024 年，MetaMask、Oasis App、MakerDAO 和 Uniswap 的使用統計數據繼續令人驚歎。今年 2 月，MetaMask 宣佈其用戶數在四個月內從 1900 萬激增至 3000 萬，增幅達 55%。
目前，這一數字幾乎與 2022 年 MetaMask 安裝量的峯值相當。以太坊錢包背後的公司表示，這 3000 萬用戶使用 MetaMask 管理着 1 億個賬戶。
Oasis App 是一款基於以太坊的去中心化應用 (dApp)。根據 BitDegree 託管的數據，該應用的餘額週四市值約爲 1,769,996,160 美元，並且該 dApp 在過去 30 天內執行了 308,620 筆交易（比上個月增加了 100%）。
以太坊 MakerDAO 是實現以太坊願景的強大而嚴肅的 DeFi dApp 之一。這款去中心化應用的原生加密貨幣穩定幣 DAI 本身就是一個小型經濟體，本週市值超過 54 億美元。
與此同時，Uniswap 繼續給人留下深刻印象。領先的加密貨幣去中心化交易所 (DEX) 絕對主導着其他 DEX，在過去 30 天內，其費用總額幾乎高達 1 億美元。
過去一個月產生更多費用收入的 Web3 應用僅有：比特幣、以太坊、Tron 和 Lido。
3. 機構採用（比特幣優勢）
貝萊德首席執行官拉里芬克 (Larry Fink) 在三月份指出，比特幣交易所交易基金是歷史上增長最快的 ETF。
貝萊德首席執行官 Larry Fink 表示，$IBIT Spot#Bitcoin#ETF 是歷史上增長最快的 ETF pic.twitter.com/NOsDlFgROi
— Simon Dixon (@SimonDixonTwitt) 2024 年 3 月 27 日
與其他所有加密貨幣相比，比特幣和以太坊在監管批准方面都具有優勢。但相互比較而言，到 2024 年第三季度，比特幣仍具有明顯優勢。每天有數億美元流入和流出華盛頓監管的比特幣 ETF。
美國前總統唐納德·特朗普現在有信心在競選活動中向選民宣傳加密貨幣。在 2020 年上一次總統大選之前，特朗普曾表示他反對比特幣和加密貨幣。
這是機構和主流加密貨幣採用比特幣和以太坊的強烈信號。特朗普最近表示，他希望所有比特幣都在美國開採，他認爲這有助於贏得人工智能軍備競賽。
與此同時，VanEck 週四宣佈將在澳大利亞推出首個比特幣交易所交易基金。
4. 布拉格伊萊克特拉（Pectra）更新：（以太坊優勢）
Dencun 更新是以太坊的最新重大升級，它極大地提升了以太幣在加密貨幣交易所的市場價值。從 1 月 24 日新聞發佈到 3 月 13 日升級，以太幣價格呈拋物線式上漲。
以太坊開發者計劃在 2025 年初（可能是 2024 年第四季度）推出 Pectra 升級，因此這將成爲中期支撐 ETH 價格的利好因素。
Pectra 是 Prague-Electra 更新的縮寫。
TipRanks 的華爾街股票分析師最近在納斯達克的一篇文章中對 Pectra 升級表示讚賞，稱讚該更新增強了彙總功能併爲 ETH 驗證者設置了新的質押限制：2,048 ETH。
5. Meme Coins（以太坊優勢）
以太坊仍然在 meme 幣中佔據主導地位，但通過使用 Runes 品牌技術的 UTXO 功能在比特幣上發行可替代代幣的出現，以及第二季度的一些熱門產品（如 Dog Go To The Moon（Runes）），表明比特幣也是這一領域的重要參與者。
Dune Analytics 的數據顯示，通過比特幣序數技術，BTC 鑄造的 NFT 仍然很受歡迎，6 月份每天的交易量達到 500 萬至 1000 萬美元。
然而，以太坊模因幣經濟是一個價值數十億美元的隱患，它不斷推動資本流入 Web3，就像世界瘋了一樣。
6. 競爭分析（比特幣優勢）
競爭格局是 BTC 和 ETH 之間賽馬的重要因素。它們遠非 2024 年世界上僅有的兩種加密貨幣。
以太坊的增長速度更快，因爲其競爭對手衆多。但以太坊的競爭對手遠多於比特幣。在競爭激烈的市場環境中，市場份額是以太坊面臨的真正問題。以太坊不僅僅是一項技術、玩具或平臺，更是一門生意。
雖然 BNB、Solana、Cardano、Avalanche、Aptos 和其他數百個項目與以太坊爭奪 DeFi 市場份額，但比特幣只有一個，只有 2100 萬 BTC。Web 2.0 的領頭人傑克·多西和馬克·扎克伯格都知道，Web3 對這些橙子的競爭即將變得激烈。
比特幣 (BTC) 與以太坊 (ETH)：哪個會贏得 2024 年第三季度？這篇文章最先出現在 CryptoPotato 上。
