初學者加密貨幣交易完整指南

什麼是交易？

貿易是經濟學的一個基本概念，涉及貴重物品的買賣。這些可能是買方向賣方支付一些補償的商品和服務。在其他情況下，貿易可能涉及交易各方之間的商品和服務交換。

在金融市場的背景下，交易的資產稱爲金融工具。這些可以是股票、債券、外匯貨幣對、期權、期貨、保證金產品、加密貨幣和其他工具。如果您不熟悉此列表中的任何術語，也沒關係，我們將在整篇文章中對它們進行解釋。

“交易”一詞通常指短期交易，即交易者在相對較短的時間內主動建倉和平倉。然而，這個定義有些誤導。事實上，交易可以指多種不同的策略，例如日內交易、波段交易、趨勢交易等。但不用擔心。稍後我們將更詳細地討論這些策略。

您想將所學到的知識付諸實踐嗎？

什麼是投資？

投資是指以獲取利潤爲目的的資源（例如資本）投資。這包括使用資金融資和創業或購買土地並意圖以更高的價格轉售。在金融市場中，它通常是指投資金融工具，並期望稍後以更高的價格出售。

投資的一個關鍵概念是投資回報（也稱爲 ROI）。與交易不同，投資採用長期方法來積累財富。投資者的目標是在很長一段時間內（幾年甚至幾十年）積累財富。有很多方法可以做到這一點，但通常尋找潛在的良好投資機會是從基本面開始的。

該策略的長期性質使投資者不必擔心暫時的價格波動。一般來說，他們的行爲相對被動，不太關注短期損失。

交易和投資——有什麼區別？

交易者和投資者都努力在金融市場上獲利。然而，他們實現這一目標的方法是不同的。

通常，投資者希望在更長的時間內賺取利潤 - 記住我們所說的幾年甚至幾十年。由於投資者的投資期限較長，他們每項投資的目標回報往往也較大。

另一方面，交易者試圖從市場波動中獲利。他們更頻繁地開倉和平倉，並且每筆交易的回報率較低（因爲他們經常同時開倉多筆）。

哪種策略更好？哪一種更能讓你接受呢？你決定。您可以從研究市場開始，然後開始練習。隨着時間的推移，您將學會確定哪種策略最適合您的財務目標、個性和交易狀況。

請記住比特幣 (BTC) 的價格最近發生了怎樣的變化。

什麼是基本面分析（FA）？

基本面分析是一種估計金融資產價值的方法。基本面分析師研究經濟和金融因素，以確定資產是否被公允估值。基本面分析着眼於宏觀經濟環境，例如整體經濟狀況、行業狀況以及與資產相關的業務（如果有）。通常使用領先和滯後宏觀經濟指標來監測這些情況。

根據基本面分析的結果，分析師必須確定資產是否被低估或高估。投資者可以在做出投資決策時使用這些調查結果。

就加密貨幣而言，基本面分析也可以基於數據科學，它處理稱爲鏈上指標的公開區塊鏈數據。這些指標包括：網絡哈希率、持有者評級、地址數量、交易分析等等。利用豐富的公共區塊鏈數據，分析師可以創建複雜的技術指標來衡量網絡整體健康狀況的特定方面。

儘管基本面分析廣泛應用於股票市場或外匯市場，但它不太適合分析目前的加密貨幣市場。這種資產類別是如此新，以至於目前還沒有確定市場估值的標準化、全面的框架。此外，市場走勢主要受到投機和敘述的影響。因此，基本面因素對加密貨幣價格影響不大。然而，隨着市場的成熟，可能會開發出更準確的估計加密資產價值的方法。

什麼是技術分析（TA）？

技術分析師採取不同的方法。技術分析的基本思想是歷史價格行爲可以預示未來可能的市場走勢。

技術分析師並不尋求找出資產的實際價值。相反，他們會查看歷史交易活動，並嘗試據此確定交易機會。技術分析包括價格變動和交易量、圖表模式、技術指標的使用以及許多其他圖表工具等指標。此分析的目的是評估特定市場的優勢或劣勢。

話雖如此，技術分析不僅僅是預測未來價格走勢的工具。它也可以是一個有用的風險管理框架。由於技術分析提供了分析市場結構的模型，因此它使交易管理更加具體和可衡量。在這種情況下，衡量風險是管理風險的第一步。這就是爲什麼有些技術分析師不能被視爲狹義的交易者。他們可能僅將技術分析用作風險管理工具。

技術分析的實踐適用於任何金融市場，並被加密貨幣交易者廣泛使用。但其有效的祕訣是什麼？正如我們已經說過的，加密貨幣市場的估值受到投機的影響。這使它們成爲技術分析師的理想平臺，因爲他們只需考慮技術因素即可受益。

基本面分析和技術分析——哪個更好？

這完全取決於您的交易策略。事實上，爲什麼不同時使用這兩種方法呢？大多數市場分析方法與其他方法或指標結合使用效果最佳。因此，有更大的機會發現更可靠的投資機會。結合不同的交易策略也有助於消除決策過程中的偏見。

這種方法有時稱爲合併。融合交易者結合多種策略，充分利用每種策略的優勢。這個想法是，組合策略提供的交易機會可能比單一策略提供的交易機會更強。

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什麼影響金融市場？

資產的價格僅由供求平衡決定。換句話說，是由買家和賣家決定的。當供應滿足需求時，就會出現市場。但還有什麼可以增加金融資產的價值呢？

我們已經說過，原因可能是基本面因素（比如經濟狀況）；技術因素（例如加密貨幣市值）；以及其他應考慮的因素（例如市場情緒或最近的新聞）。

然而，這一切都只是額外的“變量”。實際上，特定時刻資產的價格是由供求平衡決定的。

什麼是市場趨勢？

趨勢是市場運動的總體方向。在技​​術分析中，市場趨勢是通過價格走勢、趨勢線甚至關鍵移動平均線來確定的。

市場有兩種主要趨勢——看漲和看跌。牛市意味着價格不斷上漲的持續上升趨勢。熊市是指價格持續下跌的持續下跌趨勢。沒有明確趨勢的盤整或“橫盤”市場也被區分出來。

比特幣自其存在以來一直處於牛市狀態。

請注意，市場趨勢並不意味着價格總是朝着趨勢的方向移動。在長期的牛市中，可能會出現短期的看跌趨勢，反之亦然。這就是市場趨勢的本質。您可以說這是一個視角問題，因爲這完全取決於您所考慮的時間範圍。在長期的背景下，市場總是比在短期的背景下更重要。

市場趨勢的特殊性在於，它們只能在事後絕對確定地確定。您可能聽說過事後偏見的概念，即人們傾向於說服自己，他們在事件發生之前準確地預測了事件。正如您可以想象的那樣，事後偏見會對識別市場趨勢和做出交易決策產生重大影響。

什麼是市場週期？

您可能聽說過“市場是週期性的”這個說法。週期是在不同時期發生的模式或趨勢。一般來說，較高時間範圍內的市場週期比較低時間範圍內的市場週期更可靠。但即使在每小時的圖表上，您也可以找到小的市場週期 - 就像查看數十年的數據時一樣。

市場本質上是週期性的。週期可能導致某些資產類別的表現優於其他資產類別。在同一市場週期的其他時刻，由於不同的市場條件，相同的資產類別可能表現遜於其他類別。

值得注意的是，在任何特定時刻，我們都不可能準確瞭解我們正處於市場週期的哪個階段。只有在部分週期完成後才能進行高精度分析。市場週期也很少有特定的開始和結束，這意味着在金融市場的背景下“此時此地”是一個非常有偏見的觀點。

如果您想了解有關市場週期的更多信息，請閱讀我們的文章“市場週期的心理學”。

準備好嘗試在加密貨幣交易所進行交易了嗎？

第 2 章 – 金融市場和交易工具

內容

• 什麼是金融工具？

• 什麼是現貨市場？

• 什麼是保證金交易？

• 什麼是衍生品市場？

• 什麼是遠期合約和期貨合約？

• 什麼是永續期貨合約？

• 什麼是選項？

• 什麼是外匯市場？

• 什麼是幣安槓桿代幣？

什麼是金融工具？

簡而言之，金融工具是一種可交易資產。例如，現金、貴金屬（黃金或白銀）、確認某物所有權（例如企業或資源）的文件、轉移或接收現金的權利等等。金融工具可能確實很複雜，但它們的本質仍然是一樣的：無論它們是什麼、無論它們意味着什麼，它們都可以進行交易。

根據分類，可以區分不同類型的金融工具。其中一種分類是基於確定它們是什麼類型的工具：基本工具或衍生工具。顧名思義，衍生品的價值來自其他事物（例如加密貨幣）。金融工具也可以分爲債務或股權。

但什麼是加密貨幣？我們可能會以不同的方式看待它們，並且它們可能屬於多個類別。最簡單的方法是將它們歸類爲數字資產。然而，加密貨幣的潛力在於形成全新的金融和經濟體系。

從這個意義上說，加密貨幣形成了一種全新的數字資產類別。而且，隨着生態系統的發展，可能會出現許多原本不會出現的新類別，第一個這樣的例子可以在去中心化金融（DeFi）領域看到。

什麼是現貨市場？

在現貨市場上，金融工具的交易方式是所謂的“立即交割”。在這種情況下，交付僅僅意味着金融工具與貨幣的交換。這看起來可能不是一個顯着的差異，但在某些市場，現金支付不是即時的。例如，如果我們談論期貨市場，資產會在未來的特定日期（期貨合約到期時）交割。

簡而言之，現貨市場可以被視爲一種“現場”進行交易的空間。由於交易是立即結算的，因此資產的當前市場價格通常稱爲現貨價格。

這在加密貨幣市場的背景下意味着什麼？您可以在幣安現貨市場上做什麼？您可以將一些硬幣換成其他硬幣。也就是說，如果您想將BNB兌換成BUSD，那麼您只需前往BNB/BUSD現貨市場進行交易即可！同樣，如果您想將 BNB 兌換成 BTC，那麼您可以前往 BNB/BTC 現貨市場。一旦您的訂單完成，硬幣將立即兌換。這是交易加密貨幣最簡單的方法之一。

什麼是保證金交易？

保證金交易是一種使用從第三方借入資金進行交易的方法。事實上，保證金交易可以增加業績——無論是積極的還是消極的。保證金賬戶使交易者能夠更好地獲得資金並消除一些交易對手風險。如何？這個想法是，交易者可以以相同的頭寸規模進行交易，但在加密貨幣交易所保留更少的資本。

在談論保證金交易時，經常會出現“保證金”和“槓桿”這兩個術語。保證金是指您貢獻的資本金額（即您自己的資源）。槓桿是指您增加保證金的比率。例如，如果您使用 2 倍槓桿，這意味着您開立的頭寸是保證金規模的兩倍。如果您使用 4 倍槓桿，則未平倉頭寸是保證金的四倍，依此類推。

不過，要警惕清算。您使用的槓桿越大，強平價格越接近入場價格。如果您被強平，您將損失所有保證金。因此，在開始保證金交易時，請注意與之相關的高風險。在開始之前，我們強烈建議您閱讀《幣安槓桿交易指南》一文。

保證金交易廣泛應用於股票、商品和外匯交易，以及比特幣和加密貨幣市場。在更傳統的環境中，借入資金由投資經紀人提供。就加密貨幣而言，資金通常由交易所提供，並收取資金費用。然而，在某些情況下，借入的資金可能直接來自平臺上的其他交易者。通常，此方法涉及在公開市場確定的可變利率（財務費用）。

因此，我們已經簡要回顧了保證金交易的概念，但您始終可以擴展您的知識。如果您有興趣瞭解更多信息，請閱讀我們的文章“什麼是保證金交易？”

什麼是衍生品市場？

衍生品是其價值基於其他資產的金融資產。這可以是基礎資產或一籃子資產。最常見的基礎資產是股票、債券、商品、市場指數或加密貨幣。

衍生品本身是多方之間的合同。它的價格來自用作輸入的基礎資產。無論使用何種資產作爲基準，其基本思想都是衍生產品從中獲取價值。衍生品的常見例子有期貨合約、期權合約和掉期合約。

據估計，衍生品市場是最大的市場之一。爲什麼？幾乎所有金融產品都可以存在衍生品，甚至衍生品本身。是的，是的，衍生品可以在衍生品的基礎上創造出來。然後，基於這些衍生品，可以創建其他衍生品 - 等等。讓我想起了一個非常不穩定的紙牌屋，不是嗎？這與事實相差不遠。人們認爲，衍生品市場在2008年金融危機中發揮了重要作用。

什麼是遠期合約和期貨合約？

期貨合約是一種衍生產品，允許交易者推測資產的未來價格。這是指雙方之間在稍後的日期（稱爲到期日）完成交易的協議。與衍生品一樣，此類合約的標的資產可以是任何資產。最常見的例子是加密貨幣、商品、股票和債券。

期貨合約的到期日是特定合約交易的最後一天。當天結束時，合約按最後交易價格到期。合同的履行方式是預先確定的，可以是結算方式，也可以是交割方式。

通過實物交割，直接交換合約的標的資產。例如，交付桶裝石油。在現金結算中，並不直接交換基礎資產，僅交換所代表的價值（以貨幣或加密貨幣的形式）。

如果您想在幣安上交易期貨，請務必查看幣安期貨交易高級指南。

什麼是永續期貨合約？

期貨產品是交易者推測資產價格的便捷方式。但是，如果他們在期貨到期後仍想持有該頭寸怎麼辦？

爲此，永續期貨合約應運而生。它們與常規期貨合約的主要區別在於它們沒有到期日。這樣，交易者就可以推測標的資產的價格，而不必擔心到期。

然而，這又產生了另一個問題。如果永續期貨合約的價格與標的資產的價格相差甚遠怎麼辦？由於沒有到期日，永續合約市場的價格與現貨市場的價格可能會持續存在差異。

這就是爲什麼交易者之間的永續期貨合約需要收取資金費用，我們假設永續期貨市場的交易價格高於現貨市場。在這種情況下，資金費率爲正，這意味着多頭頭寸（買方）向空頭頭寸（賣方）支付資金費用。這促使買家出售，導致合同價格下跌，使其更接近現貨價格。相反，如果永續期貨市場的交易價格低於現貨市場，則資金費率爲負。在這種情況下，空頭頭寸支付多頭頭寸以鼓勵合約價格上漲。

總而言之，通過積極的融資，多頭爲空頭付出代價。如果資金爲負，則空頭支付多頭。

永續期貨合約在比特幣和其他加密貨幣交易者中非常受歡迎。如果您想了解更多關於永續合約的信息，請閱讀文章《什麼是永續合約？》

您想創建自己的投資組合嗎？

什麼是選項？

期權合約是一種衍生金融工具，賦予交易者在未來以特定價格買賣資產的權利（但非義務）。期貨合約和期權合約之間的主要區別在於期權合約不必結算。

當交易者購買期權合約時，他們是在猜測價格變化。

期權合約有兩種類型：看漲期權和看跌期權。看漲期權押注價格會上漲，而看跌期權押注價格會下跌。

與其他衍生品一樣，期權合約可以基於各種金融資產：市場指數、商品、股票、加密貨幣等。

期權合約可能涉及非常複雜的交易策略和風險管理技術，例如對衝。在加密貨幣的背景下，期權對於希望對衝其持有的大量加密貨幣的礦工特別有用。這樣，他們就可以更好地免受可能對其資金價值產生負面影響的事件的影響。

如果您想了解有關期權合約的更多信息，請閱讀文章“什麼是期權合約？”如果您想在幣安上交易期權，請務必先閱讀我們的 iOS 和 Android 期權指南。

什麼是外匯市場？

在外匯市場（Forex，FX）中，交易者可以將一國的貨幣兌換爲另一國的貨幣。從本質上講，外匯市場決定了全世界的貨幣匯率。

我們常常將貨幣視爲資產中的“避風港”。即使是“穩定幣”一詞，理論上也意味着該資產在某種程度上受到了波動性的保護。這部分是正確的。然而，貨幣也可能在市場上經歷大幅波動。爲什麼？貨幣的價值也由供給和需求決定。此外，它們還可能受到通貨膨脹或與全球貿易和投資相關的其他市場力量以及地緣政治因素的影響。

外匯市場如何運作？貨幣對可以由投資銀行、中央銀行、商業公司、投資公司、對衝基金和零售外匯交易者進行交易。外匯市場還允許您兌換全球貨幣以進行國際貿易結算。

爲了增加利潤，外匯交易者通常使用槓桿剝頭皮等日內交易策略。這意味着什麼，我們稍後會看到這裏。

衆所周知，外匯市場是現代全球經濟的主要組成部分之一。事實上，外匯市場是世界上最大、流動性最強的金融市場。

什麼是幣安槓桿代幣？

槓桿代幣是可交易資產，可提供加密貨幣敞口倍數，而無需管理此類頭寸的通常要求。這意味着您不必擔心保證金、抵押品、融資或清算。

槓桿代幣是一種創新的金融產品，其存在僅歸功於區塊鏈的功能。槓桿代幣最初由衍生品交易所 FTX 引入，此後出現了各種替代實施方式。然而，基本思想保持不變：利用槓桿對未平倉頭寸進行代幣化。這是什麼意思？

槓桿代幣代表代幣化形式的未平倉永續期貨頭寸。還記得我們說過可以在衍生品的基礎上創造衍生品嗎？槓桿代幣是複雜衍生品的一個典型例子，因爲它們的價值來自期貨頭寸，而期貨頭寸也是衍生品。

槓桿代幣是獲得更多加密貨幣的好方法。如果您想在幣安上交易槓桿代幣，請查看幣安槓桿代幣初學者指南 (BLVT)。

如果您想了解有關 FTX 槓桿代幣的更多信息，請查看 FTX 槓桿代幣初學者指南。

第 3 章 – 交易和投資策略

內容

• 什麼是交易策略？

• 什麼是投資組合管理？

• 什麼是風險管理？

• 什麼是日間交易？

• 什麼是波段交易？

• 什麼是頭寸交易？

• 什麼是倒賣？

• 什麼是多元化和資產配置？

• 什麼是道氏理論？

• 什麼是艾略特波浪理論？

• 什麼是威科夫方法？

• 什麼是買入並持有策略？

• 什麼是投資？

• 什麼是示範交易？

什麼是交易策略？

交易策略只是您在進行交易時遵循的計劃。沒有一種正確的交易方法，因此每種策略在很大程度上取決於交易者的個人資料和偏好。

無論您採用何種交易方式，制定計劃都至關重要。它設定明確的目標，防止你被情緒衝昏頭腦。在制定計劃時，您必須決定要交易什麼、如何交易以及在什麼點進場和出場。

在本章中，我們將瞭解幾種流行的交易策略。

什麼是投資組合管理？

投資組合管理涉及構建和管理投資組合。投資組合本身是一組資產——從豆豆寶寶到房地產，無所不包。如果您專門交易加密貨幣，那麼您的投資組合可能會按一定比例包含比特幣和其他數字硬幣和代幣。

您的第一步：定義您的投資組合期望。您是否對相對不受波動影響的一攬子投資感興趣，或者對可以在短期內提供更高回報的風險較高的投資感興趣？

考慮一下您想要如何管理您的投資組合是很有用的。有人可能會選擇被動策略——在資產之間分配投資並且不再觸及它們。其他人則採取積極的態度，他們必須不斷買賣資產才能獲利。

什麼是風險管理？

風險管理對於交易的成功至關重要。首先確定您可能面臨的風險類型。

• 市場風險：如果資產貶值，您可能遭受的損失。

• 流動性風險：在流動性差的市場中可能難以找到某些資產的買家而產生的潛在損失。

• 操作風險：因操作失誤而造成的潛在損失。它們可能是由於人爲錯誤、硬件/軟件故障或員工故意欺詐造成的。

• 系統性風險：您投資的行業中的參與者失敗所造成的潛在損失，影響到該行業的所有公司。例如，2008年，雷曼兄弟的倒閉對全球金融體系造成了連鎖反應。

如您所見，風險識別始於對投資組合中資產的審計。但要想發揮作用，必須兼顧內部和外部因素。然後應對這些風險進行評估。您多久遇到一次？他們有多嚴重？

通過權衡風險並瞭解其對您的投資組合的潛在影響，您可以對風險進行排名並制定適當的策略和應對措施。例如，可以通過分散投資不同資產來降低系統性風險，通過止損來降低市場風險。

請務必查看我們的財務風險和風險管理初學者指南資源。

什麼是日間交易？

日間交易或日間交易是一種涉及在一天內建倉和平倉的策略。該術語起源於傳統市場，因爲它們僅在一天中的特定時間段內開放。在這些時間段之外不應有任何未平倉頭寸。

正如您可能知道的那樣，加密貨幣市場始終開放。您可以全年無休、每天 24 小時進行交易。因此，就加密貨幣而言，日間交易是指交易者在 24 小時內建倉並平倉的一種交易方式。

技術分析通常用於確定哪些資產可以進行日內交易。由於如此短的時間內的利潤通常很小，因此您可以交易更廣泛的資產來嘗試增加利潤。然而，有些人可能多年來只交易同一貨幣對。

顯然，這種風格是一種非常活躍的交易策略。它可以帶來高額利潤，但也帶來巨大風險。因此，日內交易主要適合經驗豐富的交易者。

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什麼是波段交易？

通過波段交易，您還試圖從市場趨勢中獲利，但時間範圍更長：頭寸通常持有幾天到幾個月。

您的目標是找到看起來被低估但有升值潛力的資產。然後，您可以購買該資產，然後在其價格上漲時出售以賺取利潤。或者你可以嘗試尋找價值即將下跌的被高估的資產。然後，您可以以高價出售其中一些，並期望以低價再次購買它們。

與日間交易者一樣，許多波段交易者轉向技術分析。但由於他們的策略涵蓋較長時期，基本面分析也可能具有相關性。

波段交易被認爲是一種更適合初學者的策略。它比快節奏的日內交易壓力要小得多。如果後者的特點是快速決策，需要不斷監控市場情況，那麼你可以慢慢來進行波段交易。

什麼是頭寸交易？

頭寸（或趨勢）交易是一種長期策略。交易者購買資產並長期持有（大約幾個月）。他們的目標是從未來以更高價格出售資產中獲利。

頭寸交易與長期波動交易的區別在於其佈局背後的基本原理。頭寸交易者對長期趨勢感興趣：他們試圖從市場的整體方向中獲利。另一方面，波動交易者試圖預測市場中的“波動”，但不一定與更廣泛的趨勢相關。

頭寸交易者更喜歡基本面分析並不奇怪，因爲他們的時間範圍允許他們監控長期過程。這並不意味着根本不使用技術分析。雖然頭寸交易者預計趨勢將持續，但技術指標的使用可以提醒他們逆轉的可能性。

與波段交易一樣，頭寸交易是初學者的理想策略。同樣，較長的時間範圍爲您的決策留下了更多的思考空間。

什麼是倒賣？

在所有正在考慮的策略中，倒賣的操作時間間隔最短。黃牛試圖通過在幾分鐘（甚至幾秒鐘）內進出倉位來捕捉小幅價格波動。在大多數情況下，他們使用技術分析來預測價格走勢，監控買賣價差和其他缺陷以獲取利潤。由於時間週期短，倒賣交易通常產生的利潤比例很小：不到 1%。但倒賣是一種數字遊戲，因此重複的小額利潤會隨着時間的推移而累積起來。

倒賣並不是適合初學者的策略。要取得成功，您必須對市場、交易平臺和技術分析有深入的瞭解。然而，對於確切知道自己在做什麼的交易者來說，識別正確的模式並利用短期波動可能會非常有利可圖。

什麼是多元化和資產配置？

“配置”和“多樣化”這兩個術語通常可以互換使用。您可能知道“不要把所有雞蛋放在一個籃子裏”這句話。將所有雞蛋放在一個籃子裏會造成單點故障，其中包括您的資產。將全部儲蓄投資於一項資產會讓您面臨類似的風險。如果您投資了一家特定公司的股票，而該公司破產了，您將在一夜之間失去所有資金。

請注意，這不僅適用於單個資產，也適用於資產類別。如果發生金融危機，請做好所有股票貶值的準備。這是因爲它們高度相關，因爲它們傾向於遵循相同的趨勢。

良好的多元化不僅僅是用數百種不同的數字貨幣填充您的投資組合。假設世界各國政府禁止加密貨幣或量子計算機破壞了加密貨幣中使用的公鑰加密方案。這些事件中的任何一個都會對所有數字資產產生重大影響。它們像股票一樣構成單一資產類別。

理想情況下，投資應分散在多個類別中。這樣，如果任何資產出現問題，您投資組合的其餘部分將不會受到影響。諾貝爾獎獲得者哈里·馬科維茨以現代投資組合理論（MPT，即現代投資組合理論）的形式提出了這一想法。該理論論證了通過使用不相關資產來降低與投資組合投資相關的波動性和風險。

如果您對此主題感興趣，請閱讀幣安學院文章“資產配置和多元化”和幣安研究院文章“探索比特幣多元化的好處”。

什麼是道氏理論？

道氏理論是以查爾斯·道的思想爲藍本的金融原理。道瓊斯創立了《華爾街日報》，並幫助創建了第一個美國股票指數，也稱爲道瓊斯運輸平均指數 (DJTA) 和道瓊斯工業平均指數 (DJIA)。

儘管道的理論從未被他本人形式化，但它可以被視爲他的著作中提出的一套市場原則。以下是一些主要發現：

• 一切都反映在價格中。道是有效市場假說（EMH）的支持者，該假說認爲市場反映了有關資產價格的所有可用信息。

• 有市場趨勢。道瓊斯指數通常被認爲是我們今天所知的市場趨勢概念的代表，它區分了主要趨勢、次要趨勢和第三種趨勢。

• 主要趨勢分爲三個階段。在主要趨勢中，道瓊斯指數確定了積累階段、參與階段以及重估和分配階段。

• 交叉指數相關性。道瓊斯認爲，除非在另一指數中觀察到，否則無法確認一個指數內的趨勢。

• 音量很重要。高交易量也證實了這一趨勢。

• 趨勢在逆轉之前一直有效。如果趨勢得到確認，它將持續下去，直到出現明顯的逆轉。

當然，需要注意的是，這不是一門精確的科學，而是一種可能與現實不符的理論。然而，這一理論仍然具有影響力，許多交易者和投資者認爲它是他們方法論中不可或缺的一部分。

如果你想了解更多，請閱讀《道氏理論簡介》一文。

什麼是艾略特波浪理論？

艾略特波浪理論（EWT）是市場走勢遵循市場參與者心理的原理。儘管該理論被用於許多技術分析策略中，但它不是指標或特定的交易技術。它是一種分析市場結構的方法。

艾略特波浪模式通常被定義爲一系列八個波浪，每個波浪要麼是推動浪，要麼是調整浪。其中五波是脈衝波，即跟隨大趨勢，三波是修正波，即逆趨勢移動。

艾略特波浪週期具有脈衝波（藍色）和修正波（黃色）。

這些模式還具有分形屬性 - 您可以放大一個波浪並以較小的比例查看另一種艾略特模式。相反，您可能會縮小範圍並發現您正在檢查的模式也是更大的艾略特波浪週期中的一波。

艾略特波浪理論受到的評價褒貶不一。一些人認爲該方法過於主觀，因爲交易者可以在規則內以不同的方式識別波浪。與道氏理論一樣，艾略特波浪理論並不可靠，不應被視爲一門精確的科學。然而，許多交易者將 EWT 與其他技術分析工具結合使用，取得了巨大的成功。

如果您想了解更多信息，請閱讀文章《艾略特波浪理論簡介》。

什麼是威科夫方法？

威科夫方法是查爾斯·威科夫 (Charles Wyckoff) 在 20 世紀 30 年代開發的一種基礎廣泛的交易和投資策略。他的工作被認爲是許多金融市場現代技術分析技術發展的基石。

威科夫提出了三個基本定律：供求定律、因果定律、努力與結果定律。他還提出了“複合人”理論，該理論在許多方面呼應了查爾斯·道主要趨勢的各個階段。他在這一領域的工作對於加密貨幣交易者來說尤其有價值。

實際上，威科夫方法是一種五步交易方法。可以分爲以下幾個階段：

• 定義趨勢：它是什麼以及它的發展方向；

• 確定資產的強度：它是隨市場變化還是沿相反方向變化；

• 識別具有增長潛力的資產：是否有足夠的理由進入該頭寸以及風險是否值得潛在收益；

• 增長概率的評估：分析指標是否表明可能的變動 - 例如，買賣資產的威科夫測試；供給量和需求量是多少；資產是否準備好移動；

• 確定入場時間：資產相對於整體市場的地位如何；建倉的最佳時間是什麼時候。

威科夫方法出現於近一個世紀前，但至今仍然具有現實意義。威科夫的研究範圍極其廣泛，因此上述摘要應被視爲非常濃縮的概述。我們建議更深入地研究他的著作，因爲它們是技術分析領域極其重要的知識的來源。您可以從“威科夫方法”一文開始。

什麼是買入並持有策略？

顧名思義，買入並持有策略涉及買入並持有資產。這是一種長期被動策略，投資者購買資產然後持有，無論市場狀況如何。加密貨幣領域的一個很好的例子是持有，由那些更喜歡購買並持有多年而不是積極交易的投資者所實踐。

這種策略對於那些選擇獨立投資的人來說可能是有益的，因爲無需擔心短期波動或資本利得稅。另一方面，也需要投資者有耐心、堅持下去。假設資產不會貶值。

如果您想了解將此策略應用於比特幣的簡單方法，請閱讀文章“什麼是平均成本法（DCA）？”

什麼是投資？

指數投資可以被視爲買入並持有策略的一種變體。顧名思義，投資者尋求從特定指數內的資產變動中獲利。這是通過自己購買資產或投資指數基金來完成的。

再次強調，這是一種被動策略。個人還可以從多種資產的多元化中受益，而無需承受活躍交易的壓力。

什麼是示範交易？

模擬交易可以按照任何策略進行，要點是交易者只是模擬資產的買賣。這對於初學者（以及經驗豐富的交易者）特別有用，可以在不冒金錢風險的情況下測試他們的技能。

例如，假設您發現了一種確定比特幣下跌時機的好策略，並且您現在想在比特幣下跌真正發生之前嘗試從這些下跌中獲利。在冒一切風險之前，您可以通過模擬交易測試您的策略。這可以很簡單，只需記錄您“開倉”和平倉時的價格即可。此外，您可以使用模擬流行交易界面的模擬器。

模擬交易的主要優點是，如果出現問題，您可以測試策略而不會損失金錢。這是零風險模擬操作的能力。當然，您需要明白，模擬交易只能讓您瞭解真實環境的有限情況。當涉及到金錢時，很難複製你的真實情感。如果您不將交易相關成本和佣金納入特定平臺，沒有真實模擬器的模擬交易也可能會誤導您。

幣安提供多種紙質交易選項。例如，幣安期貨測試網提供了完整的接口。如果您正在創建交易機器人或程序，您可以通過 API 訪問現貨交易所測試網。

第 4 章 – 技術分析基礎知識

內容

• 什麼是多頭倉位？

• 什麼是縮短？

• 什麼是訂單簿？

• 什麼是訂單簿深度？

• 什麼是市價單？

• 什麼是交易中的滑點？

• 什麼是限價訂單？

• 什麼是止損單？

• 誰是製造者和接受者？

• 什麼是買賣價差？

• 什麼是蠟燭圖？

• 什麼是蠟燭圖？

• 什麼是趨勢線？

• 什麼是支撐位和阻力位？

什麼是多頭倉位？

多頭頭寸（或簡稱多頭）是指在預期價格上漲的情況下購買資產。多頭頭寸通常用於衍生品或外匯，但該概念幾乎適用於任何資產類別或市場類型。在現貨市場購買資產以期其價格上漲也可以歸類爲開立多頭頭寸。

做多金融產品是最常見的投資方式，尤其是對於初學者而言。買入和持有等長期交易策略基於標的資產價值將會上漲的假設。從這個意義上說，使用買入並持有策略只是在較長時間內做多。

然而，做多並不一定意味着交易者期望從價格上漲中受益。我們以槓桿代幣爲例。 BTCDOWN 與比特幣的價格成反比。如果比特幣的價格上漲，那麼 BTCDOWN 的價格就會下跌。如果比特幣價格下跌，BTCDOWN 的價格就會上漲。從這個意義上來說，開倉BTCDOWN多頭就相當於拉低了比特幣的價格。

什麼是縮短？

空頭頭寸（或空頭）是指出售資產，並打算稍後以較低的價格買回。賣空與保證金交易密切相關，因爲它可以利用借入的資產進行操作。然而，它也廣泛應用於衍生品市場，並且可以使用簡單的現貨頭寸來實現。那麼做空是如何運作的呢？

說到現貨市場上的做空，這非常簡單。假設您擁有比特幣，並且預計其價格會下跌。您以美元出售比特幣，希望稍後以更低的價格購買。在這種情況下，當您以高價賣出並計劃以低價回購時，您就進入了比特幣空頭頭寸。夠簡單的。但槓桿做空是如何運作的呢？讓我們考慮一下。

您借入了您認爲價值會下降的資產，例如股票或加密貨幣。你立即賣掉它。如果市場走勢對您有利並且資產價格下跌，您將回購與借入的相同數量的資產。您償還貸款（連利息），並從最初出售價格與再次購買價格之間的差額中獲利。

比特幣的槓桿做空是什麼樣的？讓我們考慮一下這個例子。我們提供必要的抵押品來借入 1 BTC，然後立即以 10,000 美元的價格出售。我們收到了 10,000 美元。假設價格降至 8,000 美元。我們購買 1 BTC，並償還 1 BTC 的債務和利息。由於我們最初以 10,000 美元的價格出售比特幣，現在以 8,000 美元的價格買回，因此我們的利潤爲 2,000 美元（減去利息和交易費用）。

什麼是訂單簿？

訂單簿（訂單簿、股票簿）是資產當前未完成交易的集合，按價格排序。如果您發佈的訂單未立即填寫，則會將其添加到訂單簿中。它將保留在那裏，直到被另一個訂單填滿或被取消。

每個平臺上的訂單簿有所不同，但通常包含大致相同的信息。它們顯示特定價格水平的訂單數量。

在加密貨幣交易所和在線交易中，訂單簿中的訂單由稱爲匹配引擎的系統進行匹配。該系統確保交易的執行。將其視爲交換的大腦。該系統與訂單簿一起構成了電子交易概念的基礎。

什麼是訂單簿深度？

訂單簿深度（或市場深度）是指訂單簿中當前未平倉訂單的可視化。該圖表顯示了來自不同方向的一組買單和一組賣單。

幣安上 BTC/USDT 市場對的訂單簿深度。

更一般地說，訂單簿深度是指訂單簿可以實現的流動性量。市場越“深入”，訂單簿中的流動性就越多。在這方面，流動性較大的市場可以關閉較大的訂單，而不會顯着影響價格。但如果市場流動性不足，大訂單會顯着影響價格。

什麼是市價單？

市價訂單是指以當時可用的最佳市場價格買入或賣出的訂單。本質上，這是進入和退出市場的最快方式。

當您開立市價訂單時，您實質上是在說：“我想立即以我能得到的最佳價格填寫該訂單。”

您的市價訂單將填寫訂單簿中的訂單，直至完全填寫。這就是爲什麼大型交易者（或鯨魚）在使用市價訂單時會對價格產生重大影響。大的市價訂單可以有效地從訂單簿中吸走流動性。這是怎麼發生的？讓我們在討論滑點時看看這一點。

想知道更多？閱讀文章“什麼是市價單？”

什麼是交易中的滑點？

使用市價訂單時，記住滑點很重要。當我們說市價訂單以最佳可用價格成交時，這意味着它們會從訂單簿中填寫訂單，直到整個訂單被成交。

但是，如果沒有足夠的流動性以所需的價格來填寫大量市場訂單怎麼辦？在這種情況下，您預期的執行價格與實際價格可能會存在較大差異。它們之間的差異稱爲滑點。

假設您想做多 10 BTC 的山寨幣。然而，這種山寨幣的市值相對較小，並且在流動性較低的市場進行交易。如果您使用市價單，它將繼續從訂單簿中執行訂單，直到整個 10 BTC 訂單被執行。在流動性市場中，您將能夠填寫 10 BTC 的訂單，而不會顯着影響價格。在這種情況下，流動性不足意味着訂單簿在當前價格範圍內可能沒有足夠的賣單。

因此，當整個 10 BTC 訂單被成交時，您可能會發現平均價格遠高於預期。換句話說，沒有足夠的賣單導致您的市價訂單與定價明顯高於初始價格的訂單相匹配。

交易山寨幣時務必注意滑點 - 某些交易對可能沒有足夠的流動性來滿足您的市場訂單。

什麼是限價訂單？

限價訂單是指以特定價格或更高價格買入或賣出資產的訂單。這個價格稱爲限價。買入限價訂單以等於或低於限價的價格執行，賣出限價訂單以等於或高於限價的價格執行。

當您開立限價訂單時，您實質上是在說：“我想以特定價格或更高價格執行訂單，但不能低於該價格。”

使用限價訂單可以讓您更好地控制特定市場的進入和退出點。它保證您的訂單永遠不會以比您想要的價格更差的價格履行。然而，這樣做有一個缺點。市場可能永遠不會達到您的價格，導致訂單未成交。在許多情況下，這意味着失去交易機會。

每個交易者都可以選擇限價單或市價單。有些交易者可能只使用其中之一或僅使用第二個，而其他交易者可能會同時使用兩者 - 取決於具體情況。爲了讓您能夠在正確的時間爲自己做出正確的決定，您需要了解它們的工作原理。

想知道更多？閱讀文章“什麼是限價單？”

什麼是止損單？

現在我們知道了什麼是市價單和限價單，我們來談談止損單。止損訂單是一種限價訂單或市價訂單，僅在達到特定價格時纔會激活。這個價格稱爲止損價。

止損的主要目的是限制損失。每筆交易都必須有一個取消點 - 您必須提前確定的價格水平。這正是您所說的您之前的行爲是錯誤的水平，您應該退出市場以防止進一步的損失。因此取消點就是您設置止損的水平。

止損單如何運作？我們已經說過，止損可以是限價止損，也可以是市價止損。這就是爲什麼變化包括止損限價和止損市價訂單。主要特點是止損訂單僅在達到預定價格（止損價格）時纔會激活。當達到止損價時，訂單就變成市價單或限價單。也就是說，您設置止損價作爲發佈市價單或限價單的觸發器。

但有一點要記住。僅當資產的當前價格等於或高於限價時，限價訂單纔會被執行。如果價格較低，則不會執行。如果您使用止損限價單作爲止損單，那麼如果市場大幅下跌，價格可以立即突破設定的限價，使您的訂單空缺。換句話說，訂單的止損價將被觸發，但由於價格大幅下跌，該訂單將保持未成交狀態。這就是爲什麼市價止損訂單被認爲比限價止損訂單更安全。他們確保即使在極端的市場條件下，您也將在達到設定價格點後立即出售資產並平倉。

想知道更多？閱讀文章“什麼是止損限價單？”

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誰是製造者和接受者？

當您發佈未立即填寫並添加到訂單簿的訂單時，您就成爲製造商。由於您的訂單增加了訂單簿中的流動性，因此您是流動性的“創造者”（製造者）。

限價訂單通常作爲掛單執行，但並非總是如此。假設您下達限價買入訂單，其限價明顯高於當前市場價格。由於訂單可以以等於或高於限價的價格成交，因此您的訂單將以市場價格成交（因爲它低於您設置的限價）。

當您下訂單並立即執行時，您就成爲了接受者。您的訂單不會添加到訂單簿中，但會立即與訂單簿中的現有訂單進行匹配。由於您從訂單簿中獲取流動性，因此您成爲了接受者。市價訂單始終是接受者訂單，因爲您的訂單以當時可用的最佳市場價格執行。

一些交易所使用分級收費模式來激勵交易者提供流動性。吸引大量交易者是任何交易所最重要的利益之一。流動性帶來更多流動性。在這樣的系統中，做市商通常支付比接受者更低的費用，因爲做市商是爲交易所增加流動性的人。在某些情況下，交易所可能會提供掛單費用折扣。您可以在此頁面查看您當前的幣安佣金水平。

如果您有興趣瞭解更多信息，請閱讀我們的文章“誰是創造者和接受者？”

什麼是買賣價差？

買賣價差是給定市場的最高買入（賣出）訂單價格與最低賣出（賣出）訂單價格之間的差額。本質上，它是用戶願意出售的最高價格與買家願意購買的最低價格之間的差距。

買賣價差是衡量市場流動性的一種方式。買價和賣價之間的價差越小，市場的流動性就越高。買賣價差也可以被視爲衡量給定資產的供求關係的指標。

當您下達市價買單時，它將以最低的可用賣價成交。相反，當您下達市價賣單時，它將以最高可用買價成交。

什麼是蠟燭圖？

燭臺圖是給定時間範圍內資產價格的圖形表示。它由蠟燭組成，每根蠟燭代表一段特定的時間。例如，如果您選擇一小時時間範圍，圖表將顯示蠟燭，每個蠟燭代表一小時的時間段。在一日圖表上，蠟燭表示一天的時間段，依此類推。

比特幣日線圖。每根蠟燭代表一個交易日。

燭臺由四個點組成：開盤價、最高價、最低價和收盤價（這些值也稱爲 OHLC）。開盤價和收盤價是所選時間範圍內的第一個和最後一個記錄價格，而最低價和最高價分別是最低記錄價格和最高記錄價格。

燭臺圖是分析金融數據的最重要工具之一。燭臺起源於 17 世紀的日本，但在 20 世紀初由查爾斯·道 (Charles Dow) 等市場交易先驅進行了改進。

分析蠟燭圖是使用技術分析研究比特幣市場的最常見方法之一。想了解如何閱讀蠟燭圖嗎？查看文章“燭臺圖。初學者指南。”

什麼是蠟燭圖？

技術分析很大程度上基於這樣的假設：之前的價格走勢可以幫助預測未來的價格走勢。那麼如何使用蠟燭圖進行技術分析呢？目標是識別燭臺圖表中的模式並根據它們制定交易策略。

燭臺圖幫助交易者分析市場結構並區分市場的看漲和看跌階段。它們還可用於識別圖表上感興趣的區域，例如支撐位或阻力位或潛在的轉折點。在圖表上的這些位置，您通常可以看到交易活動增加。

蠟燭圖模式也是管理風險的好方法，因爲它們提供了具體且精確的交易設置。這是怎麼發生的？燭臺形態可以識別明確的價格目標和無效點。這允許交易者設置非常精確和受控的交易設置。這就是爲什麼蠟燭圖模式被外匯交易者和加密貨幣行業廣泛使用的原因。

最常見的燭臺圖案包括旗形、三角形、楔形、錘子形、星形和十字星形。如果您想了解如何理解圖表，請查看以下幣安學院文章：技術分析中使用的 12 種流行燭臺模式和經典圖表模式初學者指南。

什麼是趨勢線？

趨勢線是交易者和技術分析師廣泛使用的工具。這些是連接圖表上特定數據點的線。這通常是價格數據，但並非總是如此。一些交易者還可能使用趨勢線作爲技術指標和震盪指標。

趨勢線的主要目的是可視化價格行爲的某些方面。通過這種方式，交易者可以確定市場的整體趨勢和結構。

比特幣價格多次觸及趨勢線，表明上漲趨勢。

一些交易者僅使用趨勢線來更好地瞭解市場結構。有些人使用它們根據趨勢線與價格的相互作用來創建有效的交易策略。

趨勢線可以應用於任何時間範圍內的圖表。然而，與任何其他市場分析工具一樣，較高時間範圍內的趨勢線通常比較低時間範圍內的趨勢線更可靠。

另一個重要方面是趨勢線的強度。根據傳統的定義，趨勢線必須觸及價格至少兩到三次纔有效。一般來說，價格觸及（測試）趨勢線的次數越多，就被認爲越可靠。

如果您想了解有關如何繪製趨勢線的更多信息，請閱讀趨勢線一文。

什麼是支撐位和阻力位？

支撐和阻力是與交易和技術分析相關的一些最基本的概念。

支撐位是指價格突破底部的水平。換句話說，支撐位是買家進入並推高價格的重要需求區域。

阻力位是指價格達到上限的水平。阻力位是賣方進入並壓低價格的重要供應區域。

支撐位（紅色）受到測試並被突破，進入阻力位。

現在您知道支撐位和阻力位分別是需求和供給增加的水平。然而，在計算支撐位和阻力位時，許多其他因素也會發揮作用。

趨勢線、移動平均線、布林線、一目均衡圖和斐波那契回撤等技術指標也可以表明支撐位和阻力位的潛在意義。事實上，甚至使用了人類心理學的各個方面。這就是爲什麼交易者和投資者以不同的方式將支撐和阻力納入他們的個人交易策略中。

想了解如何在圖表上繪製支撐位和阻力位嗎？閱讀文章“支撐位和阻力位簡介”。

第 5 章 – 技術分析指標

內容

• 技術分析中的指標是什麼？

• 領先指標和滯後指標

• 什麼是動量指標？

• 什麼是交易量？

• 什麼是相對強弱指數（RSI）？

• 什麼是移動平均線（MA）？

• 什麼是移動平均收斂背離（MACD）指標？

• 什麼是斐波那契水平？

• 什麼是隨機 RSI (StochRSI)？

• 什麼是布林線 (BB)？

• 什麼是成交量加權平均價格 (VWAP)？

• 什麼是拋物線SAR系統？

• 什麼是一目均衡表雲？

技術分析中的指標是什麼？

技術指標計算與金融工具相關的指標。該計算可以基於價格、交易量、鏈上數據、未平倉合約、社交指標，甚至其他指標。

正如我們之前所說，技術分析師的方法基於這樣的假設：歷史價格模式可以決定未來的價格走勢。因此，技術分析交易者可以使用圖表上的一組技術指標來識別潛在的進入和退出點。

技術指標可以按多種方式分類。有些指標可以指示未來趨勢（領先指標）、確認現有模式（滯後指標）或澄清實時事件（同步指標）。

其他分類從信息呈現的角度來描述指標的特徵。根據這種分類，有覆蓋價格數據的趨勢指標，也有在最小值和最大值之間波動的振盪指標。

還有一些特定類型的指標旨在衡量市場的特定方面，例如動量指標。顧名思義，它們的目標是衡量和顯示市場動態。

現有的技術分析指標哪個最好？這個問題沒有簡單的答案。交易者可以使用許多不同類型的技術指標，他們的選擇很大程度上取決於他們個人的交易策略。然而，要做出這個選擇，您必須首先了解它們。我們的下一章將專門討論這一點。

領先指標和滯後指標

正如我們已經說過的，不同的指標具有不同的性質，應該針對特定的目的使用。領先指標表明未來事件。滯後指標用於確認已經發生的事情。應該如何使用它們？

領先指標通常可用於短期和中期分析。當分析師假設趨勢並尋找統計工具來證實他們的假設時，就會使用它們。就經濟學而言，領先指標對於預測衰退期特別有用。

在交易和技術分析方面，領先指標也可用於預測。然而，沒有具體的指標可以預測未來，因此對此類預測應持保留態度。

滯後指標用於確認已經發生或正在發生的事件和趨勢。它們可能看起來沒有必要，但它們也可能非常有用。滯後指標引起人們對市場某些方面的關注，否則這些方面將被隱藏。因此，滯後指標通常用於分析長期圖表。

想知道更多？閱讀“領先指標和滯後指標”一文。

什麼是動量指標？

動量指標衡量並顯示市場動量。什麼是市場動力？簡單來說，它是價格變化率的衡量標準。動量指標旨在衡量價格上漲或下跌的速度。它們通常被希望從高波動性峯值中獲利的交易者用於短期分析。

動量交易者的目標是在動量高時進入交易，並在市場動量開始減弱時退出。如果波動性較低，價格通常會被困在一個小範圍內。隨着緊張局勢加劇，價格往往會出現強烈的衝動走勢，最終突破該區間。這就是動量交易者所利用的。

走勢完成並且交易者退出頭寸後，他們會轉向另一種具有高動量的資產，並嘗試發揮相同的模式。因此，動量指標被尋求快速交易機會的日間交易者、黃牛和短線交易者廣泛使用。

什麼是交易量？

一個典型的指標是交易量。它顯示在特定時間段內與資產成對交易的訂單數量。換句話說，它顯示了在測量時間內有多少資產易手。

有些人認爲交易量是最重要的技術指標。 “成交量先於價格”是交易界的一句衆所周知的短語。這意味着高交易量是指示價格大幅波動（無論方向如何）的領先指標。

交易者使用交易量指標來衡量主要趨勢的強度。如果高波動性伴隨着高交易量，這可以被視爲對走勢的確認。這是有道理的：高交易活動意味着巨大的交易量，因爲許多交易者和投資者在特定的價格水平上都很活躍。如果波動不伴隨着高交易量，則基本趨勢可以被認爲是疲弱的。

對於交易者來說，具有歷史高成交量的價格水平也可能是一個很好的潛在進入或退出點。由於歷史往往會重演，因此在這些水平上交易活動可能會增加。理想情況下，支撐位和阻力位還應伴隨成交量的增加，從而確認該水平的強度。

什麼是相對強弱指數（RSI）？

相對強弱指數（RSI）是顯示資產是否超買或超賣的指標。這是顯示價格變化率的動量振盪器。它的範圍是 0 到 100，通常在圖表上顯示爲一條線。

比特幣圖表上的 RSI 指標。

衡量市場動態背後的想法是什麼？如果市場動態增強且價格上漲，則可以認爲上升趨勢強勁。反之亦然：如果市場動態減弱而價格上漲，那麼上升趨勢就會減弱。在這種情況下，可能會出現逆轉。

讓我們看看 RSI 指標的傳統解釋是如何工作的。當RSI值低於30時，資產被視爲超賣。當 RSI 高於 70 時，資產將出現超買。

然而，應對 RSI 指標持一定程度的懷疑態度。 RSI 在異常市場條件下可能達到極值——即便如此，當前的市場趨勢可能會持續一段時間。

RSI 是最簡單的技術指標之一，這使其成爲初學者交易者的最佳指標之一。如果您有興趣瞭解更多信息，請閱讀我們的文章“什麼是 RSI 指標？”

什麼是移動平均線（MA）？

移動平均線平滑了價格走勢，使現貨市場趨勢更容易被發現。由於它們基於之前的價格數據，因此無法準確預測未來的價格變動。移動平均線是滯後指標。

移動平均線有不同的類型。最常見的是簡單移動平均線（SMA 或 MA）和指數移動平均線（EMA）。有什麼不同？

簡單移動平均線是前 n 個週期價格的算術平均值。例如，要計算 10 日 SMA，需取最近 10 日的平均價格並顯示在圖表上。

比特幣價格 200 周移動平均線。

指數移動平均線稍微複雜一些。計算時使用不同的公式，其中最新的價格數據很重要。因此，EMA 對近期價格走勢的反應更快，而 SMA 可能需要更長的時間來反映它們。

正如我們已經說過的，移動平均線是滯後指標。構建圖表的時間越長，延遲的時間就越長。因此，200 日移動平均線對價格反轉的反應將比 100 日移動平均線慢。

移動平均線可幫助您輕鬆識別市場趨勢。如果您想了解更多有關它們的信息，請閱讀文章“什麼是移動平均線”。

什麼是移動平均收斂背離（MACD）指標？

MACD 是一種基於兩條移動平均線顯示市場動量的震盪指標。由於它跟蹤已經發生的價格變動，因此它是一個滯後指標。

MACD 由兩條線組成——MACD 線和信號線。它們是如何計算的？ MACD 線是通過 12 EMA 減去 26 EMA 計算得出的。這很簡單。然後 9 EMA（信號線）與 MACD 線一起繪製在圖表上。此外，許多圖表工具還顯示直方圖，顯示 MACD 線和信號線之間的距離。

比特幣圖表上的 MACD 指標。

交易者通過分析MACD線和信號線之間的關係來使用MACD。分析 MACD 時，一個重要事件是兩條線的交叉點。如果MACD線穿過信號線，則可以解讀爲看漲信號。如果 MACD 線低於信號水平，則可以解釋爲看跌信號。

MACD 是衡量市場動態最流行的技術指標之一。如果您想了解更多信息，請查看文章“MACD 指標如何工作”。

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什麼是斐波那契水平？

斐波那契回撤（或 Fib 回撤）工具是一種流行的指標，基於稱爲斐波那契序列的數字序列。這些數字是由意大利數學家列奧納多·斐波那契 (Leonardo Fibonacci) 在 13 世紀定義的。

斐波那契數列是許多技術分析指標的基礎，而斐波那契回撤是同類指標中最受歡迎的指標之一。該指標使用源自斐波那契數的比率並將其表示爲百分比。由此產生的百分比繪製在圖表上，交易者可以使用它們來確定潛在的支撐位和阻力位。

這些是百分比：

• 0%

• 23.6%

• 38.2%

• 61.8%

• 78.6%

• 100%

從技術上講，50% 的水平並不是斐波那契比率，但許多交易者在使用該指標時會考慮到這一點。也可以使用 0 – 100% 範圍之外的斐波那契比率。最常見的是161.8%、261.8%和423.6%。

比特幣圖表上的斐波那契水平。

那麼交易者如何使用斐波那契回調線呢？在圖表上繪製百分比的基本思想是找到感興趣的區域。通常，交易者會在圖表上選擇兩個主要價格點，並將斐波那契回撤工具的 0 和 100 值附加到它們上。這些點指示的範圍表示潛在的進入和退出點，也有助於確定止損訂單水平。

斐波那契回撤工具是一種通用指標，可用於多種交易策略。如果您有興趣瞭解更多信息，請閱讀我們的文章：斐波那契回撤水平指南。

什麼是隨機 RSI (StochRSI)？

隨機 RSI，或稱 StochRSI，是源自 RSI 的指標。與 RSI 一樣，該指標的主要目的是確定資產的超買或超賣水平。然而，與 RSI 不同，StochRSI 不是根據價格數據生成的，而是根據 RSI 值生成的。使用大多數圖表工具時，StochRSI 值的範圍爲 0 到 1（或 0 到 100）。

StochRSI 指標位於某個範圍的頂部或底部附近時最有用。但由於高更新率和高靈敏度，該指標可能會產生許多難以解釋的虛假信號。

StochRSI 指標的傳統解釋與 RSI 有點相似。當該指標值超過0.8時，該資產可被視爲超買。當該指標值低於0.2時，該資產可被視爲超賣。然而，我們注意到它們不應被視爲進入或退出頭寸的直接信號。當然，指標中的信息很重要，但正確解釋它也很重要。這就是爲什麼大多數技術分析工具最好與其他市場分析方法結合使用。

想了解更多有關 StochRSI 的信息嗎？查看隨機 RSI 解釋一文。

什麼是布林線 (BB)？

布林線以約翰·布林格的名字命名，是一種衡量市場波動性的方法，通常用於識別超買和超賣狀況。該指標由三條線或“帶”組成：SMA（中帶）以及上帶和下帶。這些帶位於價格走勢圖上。這個想法是，隨着波動性的增加或減少，這些帶之間的距離會發生變化，相應地擴大和縮小。

比特幣圖表上的布林線。

我們來看看布林線的一般解讀。價格越接近上限，資產就越接近超買情況。同樣：越接近下軌，資產就越接近超賣情況。

應該注意的是，通常價格在區間內，但有時可能會更高或更低。這是否代表立即買入或賣出信號？不。這僅僅意味着市場正在遠離 SMA 的中帶，達到極端條件。

布林帶也可用於嘗試預測市場擠壓，稱爲布林帶擠壓。它表示波動性較低的時期，此時各條帶非常接近，並將價格“擠壓”到較小的範圍內。當“壓力”在這個小區間內形成時，市場最終將跳出該區間，導致一段時期的波動加劇。由於市場隨後可能上漲或下跌，因此擠壓策略被認爲是中性的（既不看跌也不看漲）。因此，該工具應與其他交易工具（例如支撐位和阻力位）結合使用。

想要加深您對布林線的瞭解嗎？閱讀文章“什麼是布林線？”

什麼是成交量加權平均價格 (VWAP)？

正如我們已經說過的，對於許多交易者來說，最重要的指標是交易量。那麼哪些指標是基於成交量的呢？

成交量加權平均價格 (VWAP) 將成交量的力量與價格行爲相結合。實際上，它是給定時期內資產的平均價格，按交易量加權。這使得它比平均價格更有用，因爲它考慮了哪些價格水平的交易量最大。

交易者如何使用VWAP？ VWAP 通常用於分析當前的市場前景。也就是說，如果市場位於 VWAP 線上方，則可以被視爲看漲。相反，如果市場低於VWAP線，則可以被視爲看跌。這難道沒有讓你想起移動平均線的解釋嗎？ VWAP 確實可以與移動平均線進行比較，至少在使用方式上是這樣。主要區別在於 VWAP 考慮了交易量。

此外，VWAP 還可用於識別流動性較高的領域。許多交易者使用價格突破 VWAP 線作爲交易信號。然而，他們通常在其策略中包含其他風險緩解指標。

想了解更多關於如何使用 VWAP 的信息嗎？閱讀文章“什麼是加權平均價格 (VWAP)”。

什麼是拋物線SAR系統？

拋物線時間/價格系統（拋物線轉向指標）用於確定趨勢方向和潛在反轉。 “SAR”是“Stop and Reverse”的縮寫。該指標指的是多頭頭寸應平倉、空頭頭寸應開倉的時期，反之亦然。

拋物線轉向指標在圖表上顯示爲一系列位於價格上方或下方的點。如果點低於價格，則意味着價格處於上升趨勢。相反，如果點位於價格之上，則意味着價格處於下降趨勢。當點移動到價格的“另一側”時，就會發生反轉。

比特幣圖表上的拋物線轉向指標。

拋物線轉向指標提供了對市場趨勢方向的洞察。另外，也便於確定趨勢反轉點。一些交易者使用拋物線轉向指標來設置追蹤止損。這種特殊的訂單類型隨市場變化，確保投資者可以在強勁的上漲趨勢中保護自己的利潤。

拋物線轉向指標在強勁的市場趨勢期間效果最佳。在盤整期間，它爲潛在的逆轉提供了許多錯誤信號。想知道如何使用拋物線轉向指標？查看<em>“使用拋物線 SAR 系統的快速指南”。

什麼是一目均衡表雲？

Ichimoku Cloud 是一種 TA 指標，在一張圖表上結合了多個指標。在我們檢查過的所有指標中，一目均衡表無疑是最複雜的指標之一。乍一看，可能很難理解它的公式和工作原理。但在實踐中，Ichimoku 雲並不像看起來那麼難使用，許多交易者選擇它是因爲它可以生成非常清晰的交易信號。

正如我們已經說過的，一目均衡表雲不僅僅是一個指標，而是一組指標。該系統提供對市場動量、支撐位和阻力位以及趨勢方向的洞察。這是通過計算五個平均值並將它們繪製在圖表上來實現的。該指標創建了這些平均值的“雲”，可以預測潛在的支撐和阻力區域。

雖然平均值發揮着重要作用，但該指標的關鍵部分是雲本身。如果價格高於雲層，則可以認爲市場處於上升趨勢。相反，如果價格低於雲線，則可以被視爲處於下降趨勢。

比特幣圖表上的一目均衡表雲首先充當支撐，然後充當阻力。

Ichimoku 雲還可以增強其他交易信號。

Ichimoku 雲很難掌握，但是一旦您瞭解了它的工作原理，它很可能會開始提供出色的結果。要了解更多信息，請閱讀文章“Ichimoku 雲的工作原理”。

第 6 章 – 加密貨幣交易技巧

內容

• 如何開始交易加密貨幣？

• 如何在幣安上交易加密貨幣

• 什麼是貿易期刊？您應該使用它嗎？

• 交易中如何計算倉位大小？

• 您應該使用哪種在線交易軟件？

• 您應該加入付費交易小組嗎？

• 什麼是泵和轉儲？

• 是否值得參與加密貨幣空投？

如何開始交易加密貨幣？

如果您決定開始交易加密貨幣，請考慮以下幾點。

首先，您當然需要資金來進行交易。如果您沒有儲蓄，損失資金可能會對您的生活產生嚴重影響。請記住：您應該只用您願意損失的資金進行交易。交易是一個複雜的過程，絕大多數新交易者都會賠錢。永遠記住，您預留用於交易的資金可能會很快耗盡，並且您可能永遠無法收回損失的資產。建議從小資本開始，這樣犯錯誤就不會那麼痛苦。

您還需要考慮您的整體交易策略。金融市場上有很多賺錢的機會。根據您投入交易的時間和精力，您可以選擇不同的策略來實現您的財務目標。

一會兒。如果交易不是他們的主要收入來源，許多交易者會感覺更自在。如果他們的日常生活不依賴於經歷的結果，他們就更容易應對經歷。消除情緒是所有成功交易者的共同特徵，當你的生計受到威脅時，這就更加困難。因此（尤其是如果您是新手）請嘗試將交易和投資視爲副業。並開始少量學習和練習。探索使用加密貨幣賺取被動收入的方法也可能有所幫助。

您可以從《技術分析 (TA) 中的 7 個常見錯誤》一文中瞭解交易和技術分析中最簡單的錯誤。

如何在幣安上交易加密貨幣

因此，您決定要進入加密貨幣交易的世界。你需要做什麼？

首先，您需要將法定貨幣轉換爲加密貨幣。最簡單的方法是訪問幣安上的“購買加密貨幣”頁面 1，在那裏您將有多種選擇。您可以使用借記卡和信用卡、P2P 交易所上的銀行賬戶或通過 Simplex、Paxful 或 Koinal 等第三方解決方案購買加密貨幣。完成後，您將成爲新金融系統的一部分！

現在，有了加密貨幣，您有很多選擇。例如，您現在可以去幣安現貨交易所交易代幣。如果您已經有交易經驗，您可以嘗試幣安或幣安合約交易平臺。您還擁有被動收入機會，包括在幣安儲蓄上質押、借貸資產、加入幣安礦池等。

所有這些功能都可以在所謂的中心化交易所上使用，特別是幣安。在這些交易所中，您可以存入加密貨幣並在交易所的內部系統內進行金融活動。然而，由於區塊鏈的魔力，還有其他選擇，稱爲去中心化交易所（DEX）。通過這些網站，您的資金永遠不會離開您自己的加密貨幣錢包，因此您始終可以完全控制它們。您還可以連接硬件錢包並直接從中進行交易。

中心化交易所主導着加密貨幣領域。但許多交易者和區塊鏈愛好者認爲，未來很大一部分加密貨幣交易量將發生在 DEX 上。前往幣安DEX，體驗全新交易體驗！

什麼是貿易期刊？您應該使用它嗎？

交易日誌是您交易活動的記錄。值得擁有嗎？最好有。您可以使用任何工具 - 從簡單的 Excel 電子表格到訂閱特殊服務。

一些交易者認爲，保留交易日誌對於實現持續利潤起着重要作用，尤其是在交易更加活躍時。畢竟，如果您不記錄您的交易活動，您如何識別自己的優勢和劣勢？如果沒有交易日誌，您將無法清楚地瞭解自己的交易結果。

請記住，偏見可能在您的交易決策中發揮重要作用，而交易日誌可以幫助減輕其中一些偏見。具體如何？很簡單，因爲事實無法反駁！所有交易指標都歸結爲數字，如果您不成功，它將反映在您的數字中。通過詳細記錄交易日誌，您可以跟蹤哪些策略最有效。

交易中如何計算倉位大小？

交易最重要的方面之一是風險管理。一些交易者認爲這通常是交易中最重要的事情。因此，需要使用標準公式來計算倉位大小。以下是它們的計算方法。

首先，您需要確定您願意在單筆交易中承擔多少賬戶風險。假設是 1%。這是否意味着您用賬戶的 1% 入倉？不，這意味着如果您的止損被觸發，您將損失不超過賬戶的 1%。

這部分資金可能看起來很小，但它可以確保不可避免的少數不良交易不會耗盡您的賬戶。因此，一旦確定了這一點，您就需要設置止損水平。您可以根據交易策略的具體情況爲每筆交易進行設置。假設您要將初始投資的 5% 設置爲止損。這意味着，當您的止損被觸發並且您以入場金額的 5% 退出時，您將損失賬戶的 1%。

假設您的賬戶餘額爲 1000 USDT。我們每筆交易的風險爲 1%。我們的止損是入場的 5%。我們應該設置多少倉位大小？

1000 * 0,01 / 0,05 = 200

如果我們只想損失10 USDT，也就是我們賬戶的1%，我們就必須建倉200 USDT。

這個過程乍一看可能有點漫長，但它對於正確的風險管理至關重要。好消息：我們有一整篇文章專門討論這個問題，“如何計算交易中的頭寸規模”。

您應該使用哪種在線交易軟件？

圖表分析是任何技術分析師武器庫的核心部分。執行此操作的最佳地點在哪裏？ Binance 集成了 TradingView 圖表，因此您可以直接在平臺上進行分析 - 無論是在 Web 界面還是在移動應用程序中。您還可以在 TradingView 上創建賬戶並通過其平臺查看所有幣安市場。

市場上還有許多其他在線圖表程序，每個程序都提供不同的好處。但最有可能的是，您必須註冊按月付費訂閱。專注於加密貨幣交易的工具包括 Coinigy、TradingLite、Exocharts 和 Tensorcharts。

您應該加入付費交易小組嗎？

很可能不會。有很多很棒的免費交易信息來源，爲什麼不向它們學習呢？自己練習交易也很有用，這樣您可以從錯誤中學習並找到最適合您和您的交易風格的方法。

加入付費羣組可能是一個很好的學習工具，但要謹防詐騙和虛假廣告。畢竟，交易結果很容易被僞造來吸引新用戶。

還值得考慮的是爲什麼成功的交易者會想要創建一個付費小組。當然，副業收入總是受歡迎的，但如果他們已經做得很好，爲什麼還要收取鉅額學費呢？

當然，我們知道一些成功交易者創建一流付費社區並提供附加服務（例如添加特殊市場數據）的例子。不過，在給別人錢時要小心謹慎。大多數付費交易團體的存在都是爲了從新交易者那裏賺錢。

什麼是泵和轉儲？

拉高拋售是一種通過虛假信息擡高資產價格的計劃。當價格大幅上漲（“暴漲”）時，攻擊者會以更高的價格出售（“傾銷”）廉價購買的一袋袋代幣。

根據拉高和拋售模式的典型價格變動。

拉高拋售計劃在加密貨幣市場中很常見，尤其是在牛市中。這時，很多沒有經驗的投資者進入市場，更容易有機可乘。這種類型的騙局在市值較小的加密貨幣中最爲常見，因爲由於這些市場的流動性較低，它們的價格往往更容易上漲。

拉高拋售計劃通常是由私人“拉高拋售團體”組織的，這些團體承諾爲參與者帶來輕鬆的利潤（通常是爲了換取獎勵）。然而，通常情況下，此類團體的成員被一小部分人使用，他們已經獲得了代幣頭寸，並正在等待合適的時機出售它們。

在傳統市場，如果有人因促進拉高拋售計劃而被判有罪，將受到鉅額罰款。

正在考慮從哪裏開始使用加密貨幣？在幣安上購買比特幣！

是否值得參與加密貨幣空投？

可以，但要特別小心！空投是向廣大受衆分發加密貨幣的一種新方式。空投是確保加密貨幣不會集中在少數持有者手中的好方法。擁有大量獨立的持有者對於健康的去中心化網絡至關重要。

免費奶酪只能裝在捕鼠器裏。嗯，不僅……也許……如果你很幸運……但是，最有可能的是，空投組織者會立即試圖利用你或者想要得到一些回報。

他們能要求什麼？作爲贈品交換的最常見的“資產”之一是您的個人信息。您的個人數據在高度投機性的加密貨幣中價值 10 至 50 美元嗎？選擇權在您，但有更好的方法可以在不損害您的隱私和個人數據的情況下賺取額外收入。因此，在決定參與加密貨幣空投時要特別小心。

概括

我們學到了很多，不是嗎？開始交易加密貨幣可能具有挑戰性，因爲有很多概念需要學習。我們希望本指南能夠幫助您更輕鬆地進行加密貨幣交易。

然而，總有一些東西需要學習！這就是爲什麼我們創建了一個有關加密貨幣的問答平臺：Ask Academy。如果您對加密貨幣交易、區塊鏈技術、密碼學或其他相關主題有更多疑問，請隨時發佈。社區一定會回答你的！詢問學院見。