撰文：Aiying 艾盈

Coinbase 今天發起了一項面向美國選民的廣告活動，旨在推廣加密貨幣作爲更便宜的匯款方式。Coinbase 首席政策官指出，這則廣告希望提醒選民和潛在客戶，使用加密貨幣可以以更低的成本、更便捷地進行海外交易。許多家庭認爲傳統金融體系不適合他們，而加密貨幣逐漸成爲家庭討論的話題。USDC 轉賬和 Coinbase Wallet 等產品之所以受歡迎，是因爲它們提供了更便宜、更方便的選擇。這體現了經濟自由的核心，也是許多人轉向加密貨幣的原因。

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這周關於穩定幣的動態消息很多，Aiying 艾盈在這當中也能深刻感受到這個領域的推進速度正在以摧枯拉朽的方式在進行中，下面是 Aiying 艾盈最近對穩定幣市場這兩週的一些現象和數據觀察：

一、穩定幣轉賬量猛增

從 Token Terminal 的數據可以看到過去四年間，月度穩定幣轉賬量增長了十倍，從每月 1000 億美元增加到 1 萬億美元在 2024 年 6 月 20 日這一天，整個加密貨幣市場的總交易量爲 743.91 億美元，而穩定幣佔了其中的 60.13%，約爲 447.1 億美元。其中，USDT（Tether）是使用最多的，市值爲 1122.4 億美元，佔所有穩定幣總值的 69.5%。在 6 月 20 日當天，USDT 的交易量達到了 348.4 億美元，佔當天總交易量的 46.85%。

二、大投行和金融機構也在推動穩定幣

1、大投行資管加入

這週一些金融巨頭開始將資產代幣化，顯示他們對穩定幣未來的看好。比如，貝萊德（BlackRock），全球最大的資產管理公司，管理着 10.5 萬億美元的資產。他們推出了 BUIDL 基金，以美國國債爲主的代幣化基金，目前規模已超過 4.6 億美元，是公共區塊鏈上最大的代幣化基金之一。

與此同時是富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton），他們的 FOBXX 基金也已經實現了代幣化，管理着 3.46 億美元的資產。最近，他們宣佈啓用 USDC 穩定幣作爲該基金的進出渠道，這意味着投資者可以全天候用 USDC 買入或賣出基金份額

2、金融科技公司推動穩定幣支付

金融科技公司積極推廣穩定幣支付。PayPal 推出了自己的穩定幣 PayPal USD（PYUSD），市值已超過 4 億美元，且已在多個公共區塊鏈上使用。PYUSD 已整合到去中心化金融（DeFi）生態系統中，包括去中心化交易所和借貸平臺。PayPal 表示，PYUSD 旨在減少虛擬支付中的摩擦，促進快速價值轉移，支持個人匯款和國際支付。

作爲全球最大的支付網絡之一，Visa 也在試驗穩定幣支付。Visa 加密主管 Cuy Sheffield 表示，他們正在利用 USDC 等穩定幣以及 Solana 和以太坊等全球區塊鏈網絡，提高跨境結算的速度。Visa 還在進行實時試點項目，使 Visa 卡支付能夠用 USDC 結算。

二、金融不發達地區對穩定幣的實際應用

1、尼日利亞：USDT 的需求非常大

尼日利亞是一個對加密貨幣特別感興趣的國家，尤其是在銀行服務不太完善的地區，USDT（泰達幣）成了大家的首選。

在尼日利亞北部的卡齊納州和博爾諾州，USDT 的使用非常廣泛。這些地方的居民發現 USDT 比本地貨幣更穩定、更可靠。

比特幣和狗狗幣在不同地區也很受歡迎。比如在三角州這樣金融服務發達的地區，比特幣的受歡迎程度很高。而在保守的北部州，狗狗幣卻因爲其低交易費用和易用性，獲得了很多用戶的青睞。

2、阿根廷：Paxos International 推出了收益型穩定幣 USDL

阿根廷是另一個對穩定幣需求很高的國家，主要是因爲經濟不穩定、通貨膨脹嚴重，很多人希望能找到更穩定的儲值手段。

聯酋 Axos International 推出 USDL 穩定幣，阿根廷消費者可賺取隔夜收益，持有者可以通過短期、低風險的美國政府證券和現金等價物資產賺取隔夜收益，這些資產由阿布扎比全球市場（ADGM）金融服務監管局（FSRA）根據安全保護和託管要求進行管理。這種儲備結構類似於其他 Paxos 發行的 1:1 支持的美元穩定幣。 USDL 在以太坊上無許可發行，並以程序化方式每天向代幣持有者支付收益。

四、全球監管越來越涇渭分明

1、歐盟的 MiCA 法規即將實施

歐盟的《加密資產市場法規》（MiCA）即將生效，這將是對穩定幣和其他加密資產進行全面監管的重要一步。詳細請閱讀《歐洲 MiCA 法案萬字研報：全面解讀對 Web3 行業、DeFi、穩定幣與 ICO 項目的深遠影響》

MiCA 法規旨在確保加密貨幣市場的透明度和穩定性，要求發行人提供詳細的信息披露，並滿足嚴格的儲備金和資本要求。

這些新規將對穩定幣的發行和使用產生重大影響，特別是確保用戶的資金安全和市場的穩定。

2、香港的監管框架和「沙盒」計劃

香港政府正在不斷完善其穩定幣監管框架，以適應快速變化的市場環境。

香港金融管理局（HKMA）推出了一個「沙盒」計劃，讓有意在香港發行穩定幣的公司可以在一個受控的環境下測試他們的運作計劃。

這個沙盒計劃不僅幫助公司瞭解並遵守香港的監管要求，還能促進監管機構和企業之間的溝通和合作，確保穩定幣市場的健康發展。

3、美國政策

美國和歐盟都在積極制定和實施新的穩定幣監管政策，以確保這個市場的健康發展。

美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）正在對穩定幣的發行和交易進行嚴格審查，以防止市場操縱和保護投資者利益。

而這周在美國，消費者保護組織發起了一場數百萬美元的廣告戰，重點關注 Tether（USDT）的商業行爲。這場廣告戰通過電視廣告、廣告牌和其他宣傳手段，提醒公衆 Tether 可能存在的風險，尤其是其儲備金審計問題。這種公衆呼籲和警示不僅推動了對 Tether 和其他穩定幣的審查，還促進了更嚴格的監管措施出臺，保護消費者免受潛在的金融風險。

五、未來趨勢

隨着更多國家出臺穩定幣監管政策，這將進一步推動穩定幣市場的規範化和成熟化，吸引更多的機構和個人用戶。穩定幣不僅在個人用戶之間流行，還在企業支付、跨境匯款和去中心化金融（DeFi）應用中扮演重要角色。企業可以利用穩定幣進行更快速、低成本的國際支付，DeFi 平臺則通過穩定幣提供借貸、交易等金融服務。不僅在發達國家廣泛使用，在發展中國家也得到了迅速普及。穩定幣爲這些國家的用戶提供了對抗通貨膨脹和經濟不穩定的工具。

Circle 的老闆 Jeremy Allaire 預測，未來十年多，穩定幣可能會佔全球經濟貨幣的 10%。雖然這個預測聽起來有點誇張，但他提到了一些可能導致穩定幣在未來十多年內快速普及的因素。

Allaire 在 6 月 19 日的一篇帖子中指出，全球最大的一些支付公司正在使用這項技術，並且在探索如何擴大其使用範圍，因爲公鏈和穩定幣的優勢越來越明顯。

他表示，這個市場潛力巨大，可以達到「數十億」規模。通過在區塊鏈上使用數字美元，可以兌現爲沒有銀行賬戶的人提供銀行服務、降低匯款成本和實現無縫跨境貿易的承諾。此外，他還指出，穩定幣正在成爲越來越受歡迎的數字貨幣形式，到 2025 年底，穩定幣將佔全球 100 萬億美元電子貨幣市場的「越來越大的一部分」。