Matrixport 研究院最新研究顯示,近期關注重點爲:
BTC 的實現波動率正接近多年來的低點,期權投資或當時
SEC 批准S-1申請機率較大,ETH 現貨持倉量激增
BTC 期權交易顯現看漲情緒,2025年市場上漲預期升溫
市場進入夏季盤整階段,波動率的下降使投資者可以以較低成本購買期權,而不必承擔過大的市場風險。法幣到加密貨幣的兌換需求信號有所減弱,預示可能迎來一段平靜時期,而錯失恐懼(FOMO)情緒也相對較低。因此,投資者應採取理性的定位策略。
BTC 的實現波動率正接近多年來的低點,期權投資或當時
比特幣的實現波動率正接近多年來的低點。一年前,當波動率降至類似水平時, Matrix on Target 建議投資者可以利用期權來表達其觀點,同時將大部分加密資產投資於收益穩定的國債型穩定幣中。
SEC 批准S-1申請機率較大,ETH 現貨持倉量激增
截至5月23日,SEC已正式批准了八家資產管理公司提交的19b-4申請。這些公司申請在美國交易所上市和交易以太坊ETF,但尚未完成S-1註冊聲明。因此,以太坊期貨的持倉量從75億美元激增至130億美元,資金費率年化增至27%。
雖然最佳的市場時期往往是產品推出(或上市)之前即將獲得SEC批准階段,但往往在產品上市後會看到拋售行爲,例如2017年12月的比特幣期貨上市、2021年4月的Coinbase IPO、2021年10月基於期貨的比特幣ETF以及2024年1月的比特幣現貨ETF的情況皆是如此。
不過,市場認爲 SEC 將很快批准S-1申請,並且ETH ETF將在今年7月至9月間上市。一旦夏季盤整期結束,市場將迎來另一波看漲行情。謹慎的投資者可以利用低波動率環境通過期權保護其投資組合,或者購買看漲期權來獲取策略性上漲,同時利用主流加密貨幣的風險敞口獲取 “無風險 ”收益。
比特幣期權交易顯現看漲情緒,與 BTC 價格走勢背離
BTC 在過去 24 小時內下跌超過 1%,至 64,500 美元(數據截止至21日2PM)。但 QCP Capital 表示,過去 24 小時內大量購買 12 月和 3 月到期、行權價爲 90,000 至 100,000 美元的期權,表明市場正在觸底,併爲可能持續到 2025 年的反彈做準備。期權市場的看漲情緒與比特幣價格走勢背離,尤其在長期市場上,顯示出投資者對未來價格上漲的預期。
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