關鍵點：

  • 在 60/40 的投資組合中添加 4% 的比特幣可使夏普比率翻倍，從而提高風險調整後的回報。

  • 比特幣投資組合增加了回報，並降低了全天候和耶魯捐贈基金等投資組合的相關性。

  • 比特幣的最佳權重爲 4-10%，波動性會略有上升，但可以提高投資組合的表現。

CoinShares 最近的一份報告表明，傳統的 60/40 投資組合（包括 60% 的股票和 40% 的債券）越來越不適合當今的市場條件和比特幣投資組合的需求。

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比特幣投資組合將提升業績

研究強調，納入比特幣可以顯著提高風險調整後的回報和多樣化。

通過將 4% 的比特幣配置相關性整合到 60/40 投資組合中，夏普比率（衡量單位風險回報率的指標）從 0.48 提高到 1.05，而投資組合的夏普比率則降低了 5%。

比特幣投資組合的風險收益狀況顯著改善。比特幣挖礦股票等另類投資也提供了類似的收益，但由於波動性較高，夏普比率較低，爲 0.86。

優化比特幣配置可提高投資回報

比特幣的好處不僅限於 60/40 投資組合。全天候投資組合旨在應對各種經濟狀況，其夏普比率從 0.33 飆升至 1.38，比特幣配置比例爲 4%。

同樣，耶魯捐贈基金和 Cockroach 投資組合的年化回報率也顯著提高，相關性降低了 9-15%。儘管波動性略有上升，上升幅度爲 2-3%，但這些投資組合的波動性與 60/40 基準的 11% 相一致，考慮到業績的顯著改善，這種權衡被認爲是可以接受的。

報告稱，比特幣投資組合也有助於緩解最大虧損，最佳比特幣權重在 4-10% 之間，取決於個人風險承受能力。

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