市場機會
現實世界資產（Real World Assets, RWA）作爲加密貨幣行業中的一個重要新興資產類別，正逐漸嶄露頭角。截至2024年5月，RWA市場已超過66億美元，顯示出投資者對這一創新金融產品的強烈興趣和日益增長的需求。 RWA的興起與區塊鏈技術的廣泛應用密切相關。通過代幣化，房地產、商品和知識產權等現實世界資產可以在區塊鏈上以數字代幣的形式表示。這一過程帶來了幾個關鍵優勢：
分割所有權：之前不可分割的資產現在可以分成更小的代幣，使得更廣泛的投資者可以參與其中。
更高的流動性：代幣化簡化了資產交易，有可能增加傳統非流動性市場的流動性。
透明性和安全性：區塊鏈技術確保交易的安全和透明，降低了交易對手風險。
RWA通過代幣化並上鏈，可以作爲去中心化金融（DeFi）中的收益來源。預計到2030年，資產代幣化市場將激增至10萬億美元。
Source: Roland Berger
Ondo Finance憑藉其國庫代幣化產品，有望在這一增長過程中佔據有利位置，因爲投資者的興趣持續上升。RWA正逐漸成爲基於股權、基於真實資產和基於固定收益的DeFi市場的核心，越來越多的項目不斷涌現。
在今天的文章中，我們將深入探討Dusk Network，這是Web3 RWA領域內一個強調合規性的“基礎設施”項目。經過廣泛的開發，Dusk的主網將在2024年第二季度推出，這標誌着該項目的一個重要里程碑。
網絡
Dusk Network 是一個專爲監管和去中心化金融設計的區塊鏈平臺。它專注於發行數字證券，旨在在保持用戶數據私密和可審計的同時自動化合規。通過整合隱私和合規性，Dusk Network 促進了 RWA 的安全上鍊交易。
Source: Dust Network
使用獨特的共識機制，結合了PoS和零知識加密的元素，Dusk Network確保了機密性和合規性。該平臺旨在通過消除高成本的中介機構來簡化監管市場，同時仍然遵守監管標準。
特點
符合監管要求的區塊鏈解決方案 Dusk Network 旨在滿足機構的監管需求。它是一個開源的、公共的、無許可的區塊鏈，使各類規模的公司都能訪問。
Dusk Network上的集成隱私 Dusk提供了一個注重隱私的系統，用於代幣化、清算和結算金融工具。他們開發了Citadel協議，將自主身份系統集成到Dusk區塊鏈中，並且還開發了一個名爲Shelter的鏈下版本，用於機構的私密KYC。用戶可以選擇性地披露他們的信息並保護數據。
機密智能合約 Dusk是首批具有原生confidential smart contracts（保密智能合約）的區塊鏈之一，可以創建和發行啓用隱私的代幣化證券。這簡化了業務操作，通過自動化審計軌跡、減少行政和法律成本以及提高整體效率。機構也可以利用這些合約，在遵守合規性的同時，利用公共網絡的優勢進行金融應用。
Source: Dusk Network
零知識實用代幣
Dusk 使用零知識證明（Zero-Knowledge Proof, ZKP）技術，該技術允許在不泄露底層數據的情況下進行驗證。通過整合PLONK——一種尖端的零知識加密技術，Dusk確保了強大的隱私保護。
競爭對手
Dusk Network 在現實世界資產（RWA）領域是一個獨特的參與者，專注於監管合規，並強調隱私保護。以下是其主要競爭對手的比較概述：
競爭對手 主要特點 與Dusk的不同之處 Dusk的競爭優勢 Mantra
建立在Cosmos SDK上
Layer 1
RWA的代幣化
去中心化身份系統（DID）
合規交易所
應用範圍更廣
市值更高
隱私支持的區塊鏈
機密智能合約
Nexera
代幣化解決方案
橫跨多個區塊鏈運營
與Chainlink和Peaq的合作
不是Layer 1
專注於多鏈
強調隱私
正朝着獲得歐盟許可證進展
Securitize
數字證券平臺
區塊鏈代幣化
與BlackRock合作
強大的Web2集成
知名度高的合作關係
與BWRE的高收益債券
強調隱私
Oasis Network
爲dApps提供可定製隱私服務
獨立的共識和計算層
通過不同層實現隱私
自帶隱私性
保密智能合約
Secret Network
保護隱私的智能合約
建立在Cosmos SDK上
不同的隱私執行措施
自帶隱私性
監管合規
Ondo Finance
DeFi和機構級產品
RWA的代幣化
結構化金融產品
主要專注於DeFi
結構化產品
隱私支持的區塊鏈
爲RWA提供機密智能合約
Dusk 的優勢在於其隱私支持的區塊鏈、保密智能合約和監管合規性，這使其成爲需要隱私和合規的金融dApps和機構的理想選擇。然而，Dusk也面臨幾個劣勢：它的知名度較低，市值較小，且仍處於早期階段。此外，其對隱私和監管合規的關注可能會限制其對更廣泛的區塊鏈和DeFi項目的吸引力。
代幣經濟學
DUSK 代幣是 Dusk Network 的核心，具體介紹如下：
市場指標
市值：2.2072億美元（基於流通供應量和價格）。
排名：#271
全部稀釋估值（FDV）：2.3765億美元（基於總供應量和價格）
排名：#350
流通供應量：4.6962億 DUSK（最大供應量的46.96%）。團隊持有或由Dusk部署者控制的代幣不被視爲流通供應的一部分。
總供應量：5億 DUSK
最大供應量：10億 DUSK，其中5億在主網前發行，主網期間18至36個月向持幣者發放的5億。
下一次解鎖：截至2022年4月11日已完全解鎖
代幣用途
質押與獎勵：鎖定 DUSK 代幣以賺取獎勵並增強網絡安全。
交易與Gas費：支付網絡交互的交易費用和Gas成本。
支付與抵押：在網絡內使用DUSK進行支付以及作爲發行數字資產的抵押。
代幣分配
歸屬期從2019年5月開始至2022年4月結束。
來源: Dusk Network
團隊、籌資和生態系統
Dusk Network的團隊融合了技術和商業專長，由創始人Emanuele Francioni、Fulvio Venturelli和Jelle Pol領導。他們帶來了來自頂尖機構和公司的經驗。由17名技術團隊成員和9名顧問委員會成員支持他們的創新工作。
Source: Duck Network
Dusk Network已經籌集了大量資金：2020年ICO籌集了100萬美元，2018年由Binance Labs支持的私人銷售籌集了808萬美元，以及BlockVenture的種子基金籌集了100萬美元。
通過與NPEX的合作，Dusk Network正在開創歐洲首個區塊鏈驅動的證券交易所。這一舉措使Dusk在歐洲數字代幣化愈加普及的情況下定位於增長，預計到2032年將達到37億美元。
2023年9月7日公佈的最新Dusk路線圖概述了2024年主網啓動的路徑。關鍵里程碑包括激勵測試網（ITN）和廣泛的審計過程。
Source: Dusk Network
看漲的基本因素
強大的RWA敘事：像BlackRock這樣的大公司對實體RWA表現出興趣，凸顯了它們的潛力。
私人市場的機會：私人市場的數字資產提供了重大機會，Dusk通過結合隱私和合規性來安全地進行鏈上RWA交易。
歐洲首個區塊鏈股票交易所：Dusk擁有歐洲首個基於區塊鏈的股票交易所的稱號。
多樣化的編程支持：Dusk區塊鏈支持多種編程語言，包括Rust、C、C++和Go，在Piecrust上運行，這是Dusk的ZK友好虛擬機，優化隱私和效率。
Dusk贈款計劃：名爲Thesan的此計劃承諾提供1500萬DUSK支持在Dusk網絡上構建的開發者，促進創新和增長。
主網啓動：Dusk Network的路線圖正向2024年第二季度的主網啓動進展。
看跌的基本因素
競爭壓力：ONDO在RWA敘事中處於領先地位，並可能繼續吸引大部分關注和市場份額，特別是與BlackRock的緊密聯繫。
缺乏智能資金興趣：我們的內部團隊尚未發現智能資金對購買和積累DUSK代幣表現出顯著興趣，儘管將繼續監測任何變化。
戰略風險：Dusk專注於實體資產代幣化的基礎設施，這一狹窄的焦點可能帶來戰略風險。
監管挑戰：在不同司法管轄區爲代幣化導航複雜的法律框架是具有挑戰性的。Dusk使用的保密智能合約使其面臨與智能合約可執行性和資產分類相關的監管障礙。
