雖然 memecoin 的增長速度超過了市場上的其他產品，但該技術硬幣集團正在努力將其價格保持在安全區域。
這個週期與之前的週期會有所不同嗎？
Memecoin 還是科技幣？您的投資組合的最佳選擇是什麼？
在這篇文章中，我將從多個方面來分析這個問題。
前言
自去年底以來，加密貨幣市場增長強勁，比特幣現貨ETF事件後，比特幣從35,000美元大幅上漲至73,000美元。以太坊、Chainlink、BNB 等頂級幣種也有明顯復甦，尤其是 Solana。
除了頂級名幣之外，在最近的增長浪潮中，我們見證了memecoin羣體的突破。不斷吸引關注並以瘋狂增長佔領市場，許多模因幣價格上漲了數百甚至數千倍。與此同時，科技幣羣體很難將價格保持在安全區域。關於選擇 memecoin 或技術的故事在加密貨幣投資者社區中再次興起。
顯然每個人的分析、信念和策略都是不同的。投資者總是有自己的看法和選擇，所以上述問題不會有一個通用的答案。
以下部分是作者個人的視角來引出memecoin和技術問題的答案，值得投資。
首先我們先明確什麼是memecoin和貨幣技術？
什麼是模因幣？
模因幣是僅爲娛樂目的而創建的硬幣，通常受到模因、人物、動物、流行趨勢或任何娛樂性事物的啓發。
Memecoin 通常與適用性或卓越技術無關，相反，文化和強大的社區將成爲該 memecoin 的堅實支點。
創建一個 memecoin 的時間不到一分鐘，因此該組的項目數量可以達到數百萬個，每天都會創建數百個新的 memecoin，但其中 99% 以上很快就會消失。
在這篇文章中，我只會提到那些資金穩定、社區紮實的 memecoin，$PEPE $DOGE $WIF 就是典型的例子。
什麼是科技幣？
科技幣羣體沒有確切的定義，但根據社區大多數人的觀點，科技幣是一組旨在通過市場上的技術平臺實現應用性的項目幣。
在本文中，我使用“技術幣”一詞來指代屬於新推出的項目、技術含量高、擁有強大的開發團隊、並獲得投資者大量投資、擁有大量白皮書和技術的幣。文檔，是與上面的 memecoin 組形成鮮明對比的圖像。
一些優秀的項目包括：$STRK $W $ALT $ENA。
下表是幫助您更清楚地區分這兩組的標準。
總的來說，硬幣模因和技術在比較的各個方面都有兩個幾乎相反的細微差別。
成長表現
每個項目的增長表現並不相同，每個組中都有表現好壞的項目。然而，根據最初的定義，在項目的總體水平上，memecoin 組的表現優於技術組。
下圖是 2024 年 5 月幣安報告中市場上著名代幣羣體的表現。
memecoin 組同比增長 331%，而其他組勉強實現兩位數增長。
在完整版中，我們可以看到，除了增長組之外，曾經流行的幣組如Dex、LSDFi、Oracles、Ordinals、GameFi、Wallet……都出現了負增長。
這些事情讓我們想起了過去一段時間的著名故事：低浮動，高FDV。這是一種帶有高科技標籤的項目，需要來自投資基金的大量資金推高估值，但最初只投入少量供應，然後隨着時間的推移逐漸釋放。
低流通量、高fdv隨着時間的推移會造成大量的代幣通脹，如果項目在上市後無法創造對代幣的需求，價格下跌是不可避免的。
最近推出的科技項目的初始流通量都非常低。例如 Staknet (7%)、SAGA (9%)、ENA (10%)。該羣體的年代幣發行率約爲12-30%。
與之前的週期相比，Marketcap/FDV 比率已大大降低。 2022 年平均爲 41.2%，而 2024 年僅爲 12.3%。根據幣安的報告，從現在到 2030 年，將有超過 1550 億美元的代幣價值被解鎖。
當資金流入加密貨幣市場的速度低於項目創建的速度時，每個人都不會獲得足夠的流動性。投資基金在早期資本輪中購買的價格比社區輪中便宜得多，高估值可以爲基金在所有市場條件下始終實現盈利創造條件，而技術愛好者如果在上市後購買可能會面臨損失。
以上是我收集的近期幣安上線幣種的表現統計表。大多數科技項目都處於虧損狀態，這與 memecoin 集團的強勁增長形成鮮明對比。
與之前的積累期相比，幣安上的大多數 memecoin 都出現了強勁增長。 $PEPE 的市值從 2.5 億美元增長到 70 億美元，增長了 28 倍，$DOGE、$SHIB、$FLOKI、$PEOPLE 也從週期的積累區分別增長了 4、8、22 和 18 倍。
發展潛力
坦白講，幾乎所有散戶來到加密貨幣市場都是爲了尋找利潤。模因是表現出最赤裸本質的硬幣組。沒有深藏在技術、願景、應用等多層掩護之下，memecoin 只是一種基於情感的看漲信念。
當然，多年來的經驗讓投資者更加警惕，即使對於memecoin也是如此。垃圾模因團體大多隻能說服新人進入市場，但 OG 和鯨魚都有自己的一套特定標準。另外，在鏈上測試工具的支持下，很多劣質項目被淘汰，讓memecoin變得更加健康。
繼續講memecoin在這個週期中崛起的故事。事實上，memecoin 的上一個週期也通過 $DOGE、$SHIB 在幫助加密市場“品牌”方面發揮了重要作用。本季，它繼續扮演這一角色，推出了兩個備受關注的項目：$PEPE 和 WIF。
與技術組相比，memecoin 對新人來說更容易上手。對於非加密用戶來說，即使是長期涉足的用戶，每天研究數百個白皮書頁面和技術更新也是極其困難的。 Memecoin 爲他們帶來了一個有趣的社區，但也缺乏過山車價格模型的市場情緒。
社區經常互相講述加密貨幣市場的資金流向是從比特幣→大盤→低盤→Meme，但似乎這個週期不同，應該重新排列爲比特幣和Memecoin→高科技幣→低科技硬幣。
這種易於獲取，或者換句話說，易於激活貪婪，可能已經被生態系統的創建者看到並徹底應用了。從去年到今年年初，我們在以太坊上經歷了 memecoin 季節，隨後在 Solana 上經歷了 meme 季節，然後是 Base、TON，甚至那些似乎無法擁有除 BTC 和比特幣之外的任何代幣的舊生態系統也有了 meme。賽季如此輝煌，以至於網絡的gas費不斷創造ATH。
對於 Solana 網絡來說，不可否認的是，memecoin 在 FTX 崩潰後幫助這個生態系統重返 Layer 1 競賽中做出了巨大貢獻。現在，人們對 Solana 的印象可能更多地是作爲 memecoin 的生態系統，而不是 NFT 或並行區塊鏈生態系統。
因此，有趣的文化、易用性和強大的貪婪激活機制正在幫助模因幣戰勝科技幣。但這並不意味着這將是科技幣的終結。
有句話叫“日久識良馬”，短時間內沒有足夠的數據來評價好表情幣好還是好科技幣好。
與花開得早、花落得早不同，科技幣羣體中的項目之所以需要大資金、需要高估值，是爲了長遠發展，服務於Web3用戶的實際需求。
請記住，加密貨幣市場是基於技術而形成和發展的，在過去15年的發展過程中，技術突破創造了新的趨勢。
爲了實現這一發展，創意需要投資，天使投資人和風險投資人是爲這一發展插上翅膀的人。在經濟中，每個實體都發揮着作用並且都很重要。收益將與貢獻水平相稱，因此您不應該奇怪爲什麼投資基金購買的價格遠低於社區輪。除了提供雄厚的資金外，還有戰略諮詢、溝通支持、資源對接。
最終，模因和技術都爲加密貨幣市場和整個區塊鏈行業的整體發展做出了貢獻。比特幣和模因幣創造了一個引人入勝的故事，吸引公衆關注，幫助市場“品牌化”，而科技幣則幫助市場穩步發展。
我應該選擇模因幣還是技術？當然沒有一刀切的答案，這取決於每個人的投資策略。
從作者個人的角度來看，爲什麼要費力去尋找這個而不是那個的答案呢？除了像比特幣和以太坊這樣的防禦類別之外，你還可以爲自己選擇模因項目和技術。也是幫助您緊跟市場、體驗市場的一種方式。
結語
以上是作者的個人觀察，希望本文能夠幫助您在研究過程中獲得更多的見解。
文章中的信息不應被視爲投資建議！
