根據BlockBeats報道，6月12日，Glassnode分析師表示，影響美國現貨ETF需求面壓力的一個主要因素是機構交易者採用現貨套利策略。該策略涉及交易者買入比特幣現貨，並立即透過賣出比特幣期貨進行對沖，這可以緩解現貨價格的即時上漲壓力。這種現貨套利交易結構似乎是 ETF 需求的重要來源。 ETF被用作獲得多頭現貨敞口的工具，而與此同時，芝加哥商品交易所集團期貨市場上的比特幣淨空頭部位不斷增加。

Glassnode分析師進一步表示，「期貨市場數據顯示，未平倉合約已穩定在80億美元以上，此前曾在2024年3月創下115億美元的歷史新高。這可能表明越來越多的傳統市場交易者正採用現貨套利策略。