華爾街的恐懼指數Vix觸及近四年來的低點，反映出投資人對聯準會通膨控制的信心。
Vix 指數從 10 月的 20 多點跌至 12.4，顯示市場波動性減弱，與標準普爾 500 指數自 2022 年 7 月以來表現最好的月份一致。
分析師警告稱，當前市場的平靜可能會導致未來的不穩定，預計未來波動性將會加劇。
在一項重大的金融發展中，華爾街的「恐懼指數」Vix 最近急劇下跌至接近四年來的低點，標誌著投資者情緒的重大轉變。
衡量標準普爾 500 指數預期波動性的 Vix 指數的下降反映出投資者越來越有信心美聯儲能夠成功抑制通脹而不會引發經濟衰退。
這種新出現的樂觀情緒與去年下半年籠罩金融市場的高度擔憂形成了鮮明對比。
Vix 指標和投資者信心
通常被稱爲華爾街恐慌指數的波動率指數本週跌至12.4，爲2019年11月以來的最低點。波動率指數從10月底的20多點下跌，標誌着市場前景發生了重大轉變。
該指數本週收盤小幅上漲至 12.6，但仍表明市場波動預期大幅下降。這一下降與標準普爾 500 指數創下 2022 年 7 月以來最佳月度表現相吻合，受美國 10 月份通脹率降至 3.2% 的超預期降幅推動。
投資者日益高漲的樂觀情緒源於人們相信美聯儲將在 2024 年初開始降息。聯博美國增長投資主管 Jim Tierney 概括了這種情緒，他指出，人們對美聯儲實現經濟“軟着陸”的能力越來越有信心。
平靜市場中的風險
儘管市場表面上平靜，但分析師警告不要自滿。從歷史上看，平靜的市場可能會滋生不穩定因素，因爲投資者會增持股票並增加槓桿。
長期期權合約價格也反映了這種擔憂，表明這種低波動性時期可能是短暫的，預計未來一年及以後波動性將上升。
摩根大通美國股票和量化策略師團隊指出，在高利率、經濟數據疲軟和地緣政治緊張局勢加劇的背景下，當前的低波動性是不尋常的。
他們將這種異常現象歸因於利率上升對經濟增長的延遲影響，以及短期股票期權受歡迎程度的激增，而 Vix 無法捕捉到這些影響。
此外，市場尚未充分認識到15年來超低利率轉變帶來的風險。這些風險包括對商業房地產的潛在影響、破產和信貸違約率上升。
摩根大通分析師警告稱，隨着經濟環境繼續演變，可能會出現“未知的未知因素”。華爾街恐慌指數近期的暴跌凸顯了金融市場的複雜局面。
一方面，市場對美聯儲應對通脹和防止經濟下滑的能力越來越樂觀。另一方面，潛在的風險和不確定性可能會破壞這種平靜。投資者和分析師都在密切關注各種經濟指標，以判斷市場未來的走勢。
隨着美聯儲繼續其微妙的平衡行爲，金融市場正處於關鍵時刻，這可能對短期交易和長期經濟穩定產生影響。
