1️⃣比特幣ETF通過後的市場反應
比特幣ETF通過後,市場反應並沒有預期的那麼瘋狂。儘管比特幣的波動性降低,市場承接能力增強,但並未引發預期中的大牛市。
這背後的原因在於比特幣作爲一種純資產,缺乏完整的生態支撐。比特幣的二級市場預期與一級市場建設脫節,短期內比特幣對市場的增益效果無法延展到一級市場,尤其是對主流以太坊生態的影響更弱。
2️⃣以太坊ETF通過的不同影響
相比之下,以太坊ETF的通過將帶來更多積極影響:
●ETH的通縮效應:以太坊價格的增長會增加一級市場的活躍度。Layer2解決方案的低Gas費優勢會更加突出,促進Layer2市場的發展。
●流通量減少:以太坊的流通量減少將加劇Restaking和AVS生息賽道的競爭,推動其價值增長。
●增量基金的投資:以太坊掌握在增量基金手中,將被用於投資和支持合規的頭部DeFi項目。
這些因素綜合作用,使得以太坊ETF更有可能推動“山寨季”的到來。
3️⃣山寨幣的價值提升
山寨幣主要指那些有VC支持、有團隊建設但未被市場高度重視的主流幣。以太坊ETF的通過將吸引主流基金涌入以太坊生態,驅動這些價值幣的持續增長。這有可能打破價值幣不如 Meme 幣的魔咒。
4️⃣合規環境的影響
美國通過的《21世紀金融創新與科技法案》(FIT21)對市場影響深遠:
●CFTC監管權力擴大:數字虛擬資產在“商品”屬性下的監管將更靈活自由,提供長期政策穩定性。
●合規成爲主旋律:合規的項目將在KYC、反洗錢等問題上找到解決方案,並直接受益於ETF增益。不合規的項目將被加大力度打擊,逐漸歸於小衆市場。
●政府幹預加劇:美國政府可能通過發放牌照等方式在穩定幣、交易所、數字資產託管機構和支付平臺等關鍵領域進行干預。
5️⃣未來市場預測
●短期:Crypto二級市場將兩級分化,一些幕後操縱者會在規範法案出臺前加大炒作力度,導致 Meme 幣和部分主流幣高波動性,山寨幣狂舞。
●中期:一些頭部DeFi、穩定幣及交易所將加強合規力度,合規導向好的價值標的會有良好市場表現,不合規的項目則會逐漸失去價值支撐。
●長期:Crypto市場的政治色彩將逐漸迎合web2市場的偏好。雖然這可能讓一些原教旨主義者失望,但政策帶來的利好與壓力將共同推動市場發展。
Web3生態將分化,產品層級化趨勢明顯。一些複雜的技術和協議監管難以左右,但市場會選擇最主流的發展路線。
🅿️總結
每個人對Crypto發展的願景都不同。在我看來,市場會迎來較長時間的“山寨”季,牛市正當時,但過程不會那麼順利。
總體而言,在政治引導下的Crypto市場將不再一味追求去中心化,但通過剔除糟粕,主流價值幣也會有機會脫穎而出。