穩定幣通過法定貨幣支持提供穩定性，並能夠在區塊鏈網絡上快速轉移資金，從而爲投資者提供傳統和加密世界的體驗。

泰達幣美國農業部1.00 美元

和 Binance USD (BUSD) 是加密貨幣領域一些已知的穩定幣。所有三種穩定幣均由各自的儲備貨幣以 1:1 的比例支持，賦予其價值穩定性。然而，它們之間有一些關鍵的區別。本文將探討USDT、USDC和BUSD之間的異同。

什麼是穩定幣？

穩定幣是加密貨幣資產，其價值與穩定資產（例如法定貨幣或黃金）掛鉤。由法定貨幣支持的穩定幣通常以 1:1 的比例與美元價值掛鉤。

如前所述，穩定幣通過區塊鏈爲用戶提供快速、廉價且安全的交易便利，而無需應對傳統金融系統的限制。

顧名思義，穩定幣提供穩定性，並且比比特幣等其他加密資產的波動性要小得多

比特幣

和以太幣1,859 美元穩定幣的好處包括：

  • 法定貨幣支持：區塊鏈技術使交易安全，而且它們由法定貨幣支持這一事實爲投資者增加了額外的安全性

  • 可用性：雖然典型的銀行在週末或節假日休息，但您仍然可以使用加密貨幣兌換來獲取您需要的貨幣。這些交易所每週 7 天、每天 24 小時開放，遍佈全球

  • 國際使用：穩定幣提供了一種快速、輕鬆地發送和接收跨境支付的方式。

  • 穩定性：穩定幣是一種加密貨幣，其價值不會像其他數字資產那樣波動，這意味着價格通常會與傳統法定貨幣保持一致

  • 快速交易：普通貨幣存款可能需要很長時間才能顯示在您的銀行帳戶中。然而，穩定幣交易速度明顯更快並且通常是即時的

  • 交易費用低：對於典型的交易，您必須支付高得離譜的費用，特別是在國際資金轉賬的情況下。另一方面，穩定幣提供了低成本交易的機會，有些甚至提供零費用交易、轉賬和轉換（例如 Crypto.com 和 Binance）。

  • 透明度：許多穩定幣都是透明的，因此用戶可以看到儲備中有足夠的資產來贖回。

穩定幣如何運作？

智能合約用於管理穩定幣的創建和贖回。例如，用戶可以將美元等傳統貨幣以 1:1 的比例兌換成等值的穩定幣。然後，穩定幣發行者將這種法定貨幣作爲儲備，允許用戶隨時以相同價值的法定貨幣兌換其代幣。

然而，值得注意的是，穩定幣可以由法定貨幣以外的多種來源支持。其中包括貴金屬、其他加密貨幣甚至算法。穩定幣的風險水平與其支持來源成正比。一般來說，大多數法定支持的穩定幣由於與中心化金融系統的聯繫而往往比其他穩定幣更穩定。

然而，不能保證以等值的法幣贖回持有的穩定幣。從法律角度來看，大多數穩定幣發行人並沒有向用戶提供索回法定貨幣的合法權利。

以 Tether 爲例，其服務條款明確規定，如果用戶的儲備資產出現流動性不足或損失，他們有權延遲用戶提取或贖回其代幣。此外，還有一項關於以實物形式返還 Tether 代幣的規定，這意味着它們可以向用戶返還證券或其他資產，而不是法定貨幣。

另一方面，加密貨幣支持的穩定幣（例如比特幣支持的穩定幣）可能會經歷更大的波動性，並且由於其基礎資產的波動性，可能並不總是能夠維持其掛鉤。

由於其架構，算法穩定幣也存在很大風險，並且極易受到貶值、脫鉤和投機攻擊。TerraUSD (UST) 及其姐妹代幣 Terra

露娜

例如，當 UST 失去與美元掛鉤並導致大規模脫鉤時，穩定幣行業引發爭議。由於進一步脫鉤，投資者不斷低價拋售UST，LUNA價格持續暴跌，導致Terra生態系統發生巨大崩潰。 

什麼是 USDT，它是如何運作的？

USDT 是最受歡迎的穩定幣之一，市值超過 690 億美元。該穩定幣由香港公司 iFinex 發行，該公司還擁有 BitFinex 加密貨幣交易所。

它與美元以 1:1 的比例掛鉤，每個 USDT 代幣都有儲備資產支持。因此，USDT 可以像任何其他法定貨幣一樣使用、轉移或兌換。

Tether 是首批能夠解決區塊鏈相關挑戰的加密貨幣之一，例如促進本國貨幣的轉移併爲客戶提供檢查代幣價值的方法。

儘管 USDT 面臨着圍繞其儲備管理和去中心化程度的爭議，但它仍然是市場上使用最廣泛的穩定幣之一，並被衆多交易所接受並與多個錢包兼容。

Tether 背後的公司在通過每月透明度報告披露其現金儲備方面也更加透明，以努力解決對其穩定性的擔憂。

什麼是 USDC，它是如何運作的？

USDC 也是一種美元支持的穩定幣，其開發目的是通過更快的資金轉移來減少比特幣和其他加密貨幣的波動性。USDC 由 Circle Internet Financial 創建，是一種以太坊代幣，可以存儲在加密錢包中或轉移到以太坊區塊鏈上。

然而，它與 USDT 的不同之處在於，它是完全抵押且透明的，這意味着它們對其生態系統和儲備非常開放。USDC 代幣可以通過 Circle 合作的受監管金融機構以 1:1 的比例兌換爲美元，這些機構需要每月進行認證和審計，以確保準備金充足。與 USDT 備受爭議的管理方式相反，這促進了穩定幣價值的信任和透明度。

然而，3 月 10 日，USDC 發行方 Circle發佈公告稱，USDC 已脫離美元，其 400 億美元的 USDC 總儲備中約有 33 億美元被困在現已停止運營的硅谷銀行中。 。

無論如何，USDC 也是一種更廣泛採用的穩定幣，流通量超過 200 億美元，並得到 Coinbase 和 Gemini 等領先交易所和錢包的支持。它還獲得了高盛、Visa和比特大陸等主要金融機構的支持。

USDC 已擴展到更加多鏈，並且也可在Polygon、Avalanche、Algorand、Solana、Hedera、Tron等區塊鏈上本地使用。 

什麼是 BUSD，它是如何運作的？

Binance 和 Paxos 創建了 BUSD，以方便加密貨幣用戶獲得快速、靈活的交易。BUSD 也是由法幣支持、受監管的，與 1 美元等值，可以 1:1 兌換現金。

除了BNB 鏈之外，BUSD 目前還存在於以太坊上。因此，BUSD 持有者可以在區塊鏈之間交換穩定幣，從而實現更大的靈活性並節省轉賬成本。

BUSD 還在 Huobi 和 OKX 等主要交易所、Trust Wallet 等錢包以及 BlockFi 等金融機構的支持下不斷擴展其網絡。與一些可能面臨信任和透明度問題的穩定幣不同，BUSD 定期由頂級會計師事務所 Withum 進行審計。

USDT、USDC、BUSD：相似之處

儘管由不同的公司發行，但這三種流行的穩定幣有許多相似之處。首先，這三種貨幣均由法定貨幣支持，與美元的匯率爲 1:1，這使得它們比加密貨幣更穩定。它們也都被各大交易所和錢包普遍接受和支持，並且可以1:1兌換現金。

他們還定期接受審計，以促進其價值的信任和透明度。此外，所有三種穩定幣都可以在以太坊區塊鏈上使用，儘管它們都已經擴展到多鏈。

USDT、USDC、BUSD：差異

還有一些關鍵差異可能會影響用戶對使用哪種穩定幣的決定。一個關鍵的區別是這些穩定幣可用的區塊鏈。 

例如，BUSD 仍然僅限於以太坊和 BNB Chain，而 USDC 和 USDT 已變得更加多鏈，涵蓋 Solana、Algorand、Avalanche 等網絡。多個區塊鏈的主要優勢是速度，允許用戶更快地交易資產，並且可能以更低的費用。

此外，由於其準備金管理，USDT 仍然是一個有爭議的選擇。相比之下，USDC和BUSD獲得了主要金融機構的支持，並接受定期審計以確保儲備充足。

三者之間還存在其他關鍵差異，例如審計公司和支持資產。以下是三種穩定幣的快速比較：

在穩定性方面，USDT 處於劣勢，它偶爾會跌破 1.00 美元，這導致一些懷疑論者認爲 Tether 的美元儲備可能沒有得到充分支持。USDT 的價值也多次升至 1.00 美元以上，甚至在 2019 年高達每美元 1,000 美元。迄今爲止的最低交易價格也是在 2019 年，爲每美元 0.001 美元。

2023 年 1 月，幣安抵押系統的錯誤導致BUSD 脫鉤。2023 年 3 月 10 日硅谷銀行倒閉後，穩定幣 USDC 的價值也出現大幅下跌。

最終，穩定幣的選擇可能取決於個人喜好以及用戶首選的交易所或錢包所支持的內容。它還可能取決於具體的用例，因爲某些穩定幣在某些情況下可能比其他穩定幣具有優勢。