原文標題：A narrative trading guide

原文作者：The DeFi Investor

原文編譯：Ismay

編者按：加密研究員 The DeFi Investor 在本文介紹了敘事交易的策略和技巧，從發現新趨勢到獲利策略，逐步深入探討了如何在加密貨幣市場中進行有效的交易。強調了心理學在市場波動中的重要作用，以及建立成功交易所需的時間和耐心。他還建議初學者從小額資金開始交易，通過不斷追蹤投資表現來總結經驗教訓。

我已經進行敘事交易將近 3 年了。毫無疑問，如果你能在大多數人之前押注於新興趨勢，敘事交易可能非常有利可圖。但與此同時，如果你太晚跟風，也可能會慘敗。剛開始交易時，因爲這個原因我損失了一大筆錢。90% 的交易者虧損是有原因的。要盈利需要花費大量時間、投入和耐心。在這期內容中，我想分享我的加密貨幣敘事交易策略以及一些最大化利潤的小貼士。

敘事交易策略手冊

起初，敘事交易的一般策略相當簡單：

尋找即將發生的重大加密貨幣催化劑

辨識與之相關、受益於此的加密貨幣

投資於它們

當所有人開始談論它們時出售

一個曾對人工智能代幣價格產生巨大正面影響的催化劑的例子是 NVIDIA 今年三月舉辦的人工智能大會。

在這次活動之前，人工智能代幣表現極佳，因爲有人猜測會在會議期間發佈一些重大的人工智能新聞。此外，幾個加密貨幣項目的團隊，如 Near Protocol，也參與了這次活動。

如果你在會議前幾周購買了 NEAR 或其他熱門人工智能代幣，你就會賺很多錢。

像 Coinmarketcal（加密貨幣日曆）這樣的平臺可以幫助你找到即將到來的催化劑，這些催化劑可能會對某些代幣的價格產生積極影響。

除了即將到來的催化劑外，重大意外新聞也可能導致新敘事的形成。

例如，今年早些時候，黑石集團宣佈在以太坊上推出其代幣化基金。這則消息在 RWA 領域引發了很多炒作，許多 RWA 代幣在接下來的幾天裏價格翻了一番甚至翻了兩番。

事後看來，交易敘事似乎很容易。但問題在於，很難判斷你是不是趨勢的早期參與者。

而在加密領域，時間就是一切。

在本期的後續內容中，我將介紹一些方法，幫助你提高在新興趨勢中早期參與的機會。

炒作的三波浪潮

大多數主要的敘事都會經歷三個階段：

首先，一些聰明錢開始購買與潛在即將到來的敘事相關的代幣。然後，幾個粉絲較少的 X 賬戶開始在 X 上分享該敘事的看漲論點。最終，所有人都開始在 X 上談論該敘事，與之相關的代幣價格直線上漲。這是開始獲利的好時機。

那麼你如何利用這些信息獲得優勢呢？你的目標應該是在所有人都開始在社交媒體平臺上討論看漲情況之前，始終抓住新趨勢。

以下是幾種增加你在未來敘事中早期參與機會的方法：

利用鏈上數據來獲取優勢

像 DeFillama 這樣的鏈上分析平臺（完全免費）可以幫助你輕鬆發現 DeFi 中的新興趨勢。

例如，你可以如何利用 DeFillama 獲得優勢：

前往 DeFillama

點擊 DeFi → 概覽

點擊「 1 m Change」以按最近 TVL 增長對協議進行排序

之後，點擊 TVL 範圍，選擇最低 $ 5 M-$ 10 M，然後選擇「應用篩選器」

然後，DeFillama 將顯示過去 30 天內增長最快的 DeFi 項目。

如果你發現某個加密貨幣領域（例如 RWA）的多個頂級協議正在以非常快的速度增長，這可能是一個跡象，表明該領域正在形成一個敘事，並且是時候注意它了。

建立你的網絡

「你的網絡就是你的身價」不僅僅是一個梗。

一個被低估的建議是嘗試在社交媒體平臺上聯繫其他敘事交易者，並與他們建立強大的關係。

你可以使用 X 的高級搜索功能來找到在某個敘事或代幣漲幅之前就談論過它的人。

當你找到一些似乎知道自己在做什麼的人後，嘗試給他們發送消息，試圖建立聯繫。

如果你這樣做，也許還以某種方式向他們提供價值，他們可能會回報你，開始與你分享他們的交易思路。

不要試圖孤軍奮戰。這就像在困難模式下交易一樣。

監控聰明錢錢包

監控最賺錢的鏈上交易者和投資者錢包最簡單的方法是使用像 Nansen 這樣的工具。

然而，Nansen 並不是免費的，需要付費訂閱。但即使沒有 Nansen，你也可以使用像 Arkham 這樣的免費工具來跟蹤聰明錢錢包。Arkham 具有用於篩選鏈上交易的高級過濾系統。

獲利策略

大多數敘事出現的原因可以歸結爲以下幾點：

1、重大意外新聞（現實世界資產敘事是由於黑石集團發佈代幣化基金的公告引起的）

2、即將到來的催化劑（2024 年初的加密貨幣人工智能敘事是由於對即將到來的英偉達人工智能大會的高度期望引起的）

3、二級市場炒作（GameFi 是散戶喜愛的敘事之一）

根據你交易的敘事類型，你的退出策略應該有所不同。

對於由重大意外新聞引起的敘事，通常很難估計它們何時會結束。但大多數這類敘事只持續幾周。在交易這些敘事時，我認爲最好的做法是在上漲過程中逐漸獲利，而不是一次性關閉整個頭寸。

接下來，對於即將到來催化劑的敘事，我認爲交易起來更容易。

在大多數情況下，與這些敘事相關的代幣價格在催化劑日期前幾天就達到了局部高點。

正如我之前提到的，英偉達的人工智能大會在 2024 年第一季度顯著促成了圍繞人工智能代幣的新敘事的出現。許多人工智能代幣在會議開始的那天或幾天之前達到了它們在 2024 年的最高價格水平。之後，它們開始下跌。所以這次大會最終成了一個「賣好消息」的事件。

實際上， 90% 的催化劑最終都會成爲「賣好消息」的事件。鑑於此，我建議在催化劑之前幾天就大幅獲利，甚至可能關閉整個頭寸。

至於因二級市場炒作而出現的敘事，大部分情況下會持續到牛市結束。

當然，它們都會經歷漲跌週期。但例如人工智能可能會在整個牛市中保持高表現的敘事，因爲它容易理解，受零售投資者喜愛。

總結

心理學在加密市場的移動時間和原因中起着重要作用，博弈論和市場心理學需要一些時間來理解。

如果你想開始從敘事交易中賺錢，我還建議你從一點點錢開始交易敘事。

隨着時間的推移跟蹤你的投資組合表現，看看你犯了什麼錯誤，以及你如何變得更有利可圖。多做有效的事情，少做無效的事情。

只有在長時間內持續賺錢後，才考慮增加你的投注規模。

交易可以幫助你積累財富，但這不是你可以一夜之間學會的東西。

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