比特幣期貨 ETF 允許投資者將資金投資於槓桿比特幣工具，例如期貨和期權。槓桿爲他們提供了一種獲得比普通投資者更高回報的方式。

然而，也存在着大量風險。資本風險和監管風險等風險構成了巨大挑戰。然而，只要謹慎行事，這些 ETF 就證明是一項很好的投資。

本文探討了比特幣期貨 ETF，並試圖解釋其工作原理、優點和缺點。最後，列出了 16 只頂級比特幣期貨 ETF，並簡要說明了它們如何爲投資者賺錢。

什麼是比特幣期貨？

比特幣期貨是指以一定槓桿進行交易的衍生合約。這些合約不交易實際的比特幣，而是對比特幣的未來價格進行某種押注（因此得名）。這些押注通常是定向的（看漲或看跌），併爲準確預測價格走勢的投資者提供多倍回報。

衍生品合約通常由兩方簽訂，一方認爲價格會上漲，另一方認爲價格會下跌。雙方保持匿名，並通過 Binance、Coinbase 或 Derebit 等加密貨幣衍生品交易所進行交易。

期貨交易對機構交易者和自營交易者都有好處。機構交易者可以針對某一事件（例如選舉）採取市場頭寸（看跌或看漲），並保護其持股免受波動的影響。而對於散戶來說，這是一種快速賺錢的方式，儘管風險很大。

比特幣期貨和期貨 ETF 如何運作？

讓我們通過一個例子來了解期貨交易是如何運作的。

假設比特幣價格爲 60,000 美元，而您經營着一個擁有 10 萬比特幣的比特幣 ETF。現在想象一下，如果有任何負面消息，例如，如果美聯儲將利率提高 1%，這肯定會導致市場崩盤。但由於基金規模的原因，您將無法在崩盤發生之前出售所有 10 萬比特幣。

爲了簡單起見，我們假設比特幣在任何情況下都會上漲或下跌 1,000 美元。

如果你以 6 萬美元的價格出售比特幣，那麼不能保證它能賣到同樣的價格，即 6 萬美元，因爲出售如此大量的比特幣需要時間。此外，如果你試圖出售如此大量的比特幣，可能會導致市場崩潰。此外，你將被禁止在任何加密貨幣交易所進行交易。

現在有個人說，如果比特幣從 6 萬美元跌到 5.9 萬美元，我會給你 1000 美元現金；如果情況相反，比如從 6 萬美元上漲到 6.1 萬美元，你就得付給我 1000 美元。

現在，想想，爲什麼有人會和你簽訂這樣的協議。原因是，對於比特幣期貨，這個人必須支付很小的價格（10 美元，槓桿爲 100）作爲投資（保證金），如果他們是對的，就會獲得 1000 美元。這種合約稱爲槓桿期貨合約。

注意：槓桿是一種交易形式，即一個人投資少量資金（保證金），例如 10 美元，然後可以以更大的名義價值（例如 100 美元）進行交易。如果交易者的損失超過 10 美元，交易者將被清算（停止）。這就是槓桿最簡單的運作方式。

有關槓桿如何運作的更多詳細信息，請參閱下面的相關部分。

如果機構/比特幣 ETF 失敗（即市場走高），他們只會損失 1000 美元，但他們的整個基金仍然受到保護，而且隨着價格上漲 1000 美元，他們會獲得更多收益。如果他們是對的（市場下跌），他們仍然可以從個人交易者那裏獲得 1000 美元。

從交易員的角度來看，如果市場上漲，他們將獲利 1000 美元；但如果市場下跌，他們將損失 10 美元。

比特幣期貨 ETF 爲何受歡迎？

比特幣 ETF 爲零售商提供了一種安全且有回報的從比特幣衍生品中獲利的方式。

期貨交易對個人散戶交易者來說回報豐厚，但也有弊端。散戶交易者往往缺乏成熟的交易策略知識。對於散戶交易者來說，這導致他們大多數交易時間都是虧損的。

然而，還有一種更好的方法可以讓他們獲利。那些想從期貨交易中獲利但又不想自己做交易的交易者和投資者可以利用比特幣期貨 ETF 的優勢。

比特幣期貨 ETF 是交易比特幣期貨的公司的股票，這些公司擁有專業知識和多年的經驗。這些交易員擁有量化模型、風險回報率計算，甚至還有內幕知識，幫助他們在大多數交易中獲利。即使他們的損失也因謹慎使用風險管理策略而受到限制。

虧損交易者必讀：投資預售加密貨幣的風險管理策略

這些 ETF 收取少量費用來管理客戶資金，通常在 0.1% 到 2% 之間。

全球有多個比特幣期貨，自 2021 年 10 月起就已存在。

與比特幣期貨 ET 相關的術語

比特幣

比特幣是一種加密貨幣，也是第一個解決雙重支付問題的加密貨幣。以前，所有其他加密貨幣都可以通過多次複製粘貼來創建多個相同的副本。比特幣使用一種稱爲工作量證明的獨特方法來確保某個用戶只能使用一次加密貨幣。

期貨

期貨和期權統稱爲衍生品，允許用戶對某種資產（這裏指比特幣）的未來價格進行明智的押注。期貨交易由兩位交易員組成，他們對未來某個日期（比如 1 個月後）的比特幣價格持有不同且相反的看法。

交易所交易基金

交易所交易基金（ETF）是專門交易比特幣期貨的信託基金份額。由此獲得的任何收益均根據 ETF 的認購者所佔的所有權百分比進行分配。

利潤

保證金是交易期貨合約時必須支付的最低金額。例如，如果您交易面值爲 100 美元的 10 倍期貨合約，則需要 10 美元的保證金。

比特幣期貨與保證金交易、現貨市場的綜合指南

衍生物

期貨和期權統稱爲衍生品，因爲它們的價值來自單獨的獨立金融資產，例如股票、加密貨幣或商品。在本文中，金融資產是指比特幣、以太坊或任何其他加密貨幣。

槓桿作用

槓桿是您交易的名義金額與您提供的保證金的比率。在上面的保證金示例中，槓桿爲 10 倍，因爲它允許您以 10 美元的保證金交易名義價值爲 100 的合約。

清算/已清算

在本文的範圍內，清算是終止期貨合約的行爲，因爲其損失要麼超過了提供的保證金金額，要麼僅僅是因爲交易所無法在一定水平以上結算這筆交易。這是一種安全機制，可以防止加密貨幣價格被拋售或暴跌。

比特幣期貨ETF的優勢

投資比特幣期貨 ETF 有幾個優勢。

  1. 您的資金由經驗豐富的專家管理。

  2. 這些基金可以輕鬆投資和贖回，無需任何鎖定期。

  3. 比特幣期貨ETF允許槓桿投資，讓投資者獲得多倍的收益。

  4. ETF 受政府機構監管，以確保消費者保護。

  5. 這些 ETF 還受益於比特幣的基本面，例如比特幣減半導致的採用率不斷提高和稀缺性。

  6. 儘管具有很高的吸引力，但期貨比特幣 ETF 在所有比特幣 ETF 中僅佔有 12% 的市場份額。

現貨比特幣 ETF 與期貨 ETF 的市場份額 比特幣期貨 ETF 的劣勢

  1. 由於比特幣期貨採用槓桿交易，因此風險係數高於現貨比特幣ETF。

  2. ETF 並不適合所有類型的投資者，尤其是規避風險的投資者。

  3. 錯誤的進入時間意味着您將損失大部分投資資金。

  4. 加密貨幣仍然是一個監管稀少的行業，任何投資都存在嚴重的監管風險。

  5. 在熊市期間，比特幣的價格通常會跌至其週期高點的五分之一。

必讀：加密期貨交易者：應避免哪 8 個常見交易錯誤？

16 大比特幣期貨 ETF 名單

以下列表包含所有主要的比特幣期貨 ETF。其中一些通過比特幣期貨幫助您增加投資資本，而另一些則使用比特幣期貨、期權、以太坊期貨和其他幾種金融工具的組合。

以下是一系列 3 張圖表，展示了所有比特幣和以太坊期貨 ETF 的投資趨勢。比特幣和以太幣衍生品有單獨的圖表，還有一張合併圖表。

期貨 ETF 認購趨勢，比特幣 vs 以太幣 vs 混合型

這些 ETF 並不直接投資任何比特幣，甚至不跟蹤現貨比特幣的價格。大多數 ETF 跟蹤芝加哥商品交易所 (CME) 提供的比特幣價格。

ProShares 比特幣策略 ETF

這是 2021 年 10 月 19 日推出的首個比特幣策略 ETF，完全依賴於比特幣期貨合約。

2x 比特幣策略 ETF

這是一個槓桿式比特幣期貨ETF，使用2倍槓桿進行交易。這一特點使其能夠以同樣的投資水平以兩倍的速度增加利潤。

ProShares 短倉比特幣策略 ETF (BITI)

ProShares ETF 僅投資看跌衍生品合約，並尋求在看跌市場和牛市對衝交易中獲得大部分收益。

Valkyrie 比特幣和以太坊策略 ETF (BTF)

該 ETF 動態地將資金分配到比特幣和以太坊衍生合約中。分配並不固定，而是會主動調整以充分利用當前的市場狀況。

Valkyrie 比特幣期貨槓桿策略 ETF (BTFX)

該 ETF 與 2x 比特幣策略 ETF 類似，利用槓桿交易在比特幣期貨合約中獲得數倍回報。儘管該基金存在風險，但自成立以來一直表現良好，回報率很高。

GlobalX 區塊鏈和比特幣策略 ETF (BITS)

該 ETF 是一隻混合型 ETF，既尋求長期投資，也尋求短期投資。對於長期投資，它投資於各種區塊鏈公司的股權。然而，對於短期投資，它依賴於比特幣衍生品。

對於那些尋求以平衡方式投資加密貨幣的人來說，該 ETF 是一個不錯的選擇。

簡化比特幣策略加收入 ETF (MAXI)

Simplify 發行的這隻 ETF 投資於比特幣期貨和債務工具。ETF 提供雙重收益。當市場好的時候，ETF 會通過比特幣期貨獲得收益；當市場不好的時候，債務工具會提供固定收益，使 ETF 成爲全天候的 ETF。

Ark Shares21 活躍比特幣期貨策略 ETF (ARKA)

該 Ark Shares21 ETF 採用比特幣衍生品的動態分配來利用普遍的市場條件。

ProShares 超短期比特幣 ETF

ProShares 的這隻 ETF 純粹投資於比特幣的做空或看跌機會，這有助於它在比特幣每次下跌時獲利。

對於任何交易者來說，投資這隻 ETF 的最佳時機是比特幣的熊市週期，熊市週期每 4 年發生一次，可能持續長達一年。上一次熊市週期始於 2021 年 11 月，持續至 2023 年 1 月。

Bitwise 比特幣策略終極滾動 ETF (BITC)

BITC ETF 使用貨幣市場證券作爲抵押，投資收益最高的比特幣衍生品合約。

Bitwise 比特幣和以太幣等權重策略 ETF (BTOP)

Bitwise 的這隻 ETF 在比特幣和以太坊的期貨和期權合約中投資了相同的金額。

ProShares 比特幣和以太幣市值權重策略 ETF

該 ETF 的做法再次獨樹一幟，它只投資比特幣和以太幣衍生品，但比例分別爲 11:3。11:3 的比例代表了比特幣 (54%) 和以太幣 (15%) 在整個加密貨幣市場的主導地位。

該 ETF 的優勢在於，它可以讓您押注近 70% 的加密貨幣市場。僅選擇比特幣和以太坊期貨可避免更廣泛的市場中出現的不必要的波動。

ProShares 比特幣和以太幣等權重策略 ETF

該ProShares衍生品ETF以同等權重投資比特幣和以太坊衍生品合約，即同等資本配置。

ARK 21Shares Active 比特幣以太坊策略 ETF (ARKY)

該ETF投資以太坊和比特幣期貨及期權合約。其名稱中的活躍標籤表明投資組合配置是動態的。

此類 ETF 往往會讓您在高度波動的市場中受益，例如比特幣第四次減半前後出現的市場。

Cyber​​Hornet 標準普爾 500 指數和比特幣 75/25 策略 ETF (ZZZ)

這是一隻獨特的混合型 ETF，將 25% 的資金配置到比特幣衍生品（如期貨和期權），其餘 75% 則配置到美國股票市場指數之一的標準普爾 500 指數。

ARK 21Shares 主動鏈上比特幣策略 ETF (ARKC)

此 ARK 21Shares ETF 使用鏈上指標和模型來制定策略，然後用於投資比特幣期貨和期權。鏈上指標有助於識別比特幣的實時使用情況，並被世界各地廣泛用於對比特幣進行明智的投資。

結論

比特幣期貨ETF投資比特幣期貨合約，以獲得比普通比特幣投資者更大的收益，利用槓桿交易，在很短的時間內獲得數倍的回報。

推薦閱讀：比特幣與 BTC 期貨交易：綜合指南

這些 ETF 通常會爲散戶和機構交易者創造雙贏局面。散戶利用它快速賺取豐厚利潤，而機構利用它更好地進行風險管理。

然而，這些 ETF 的風險也比現貨 ETF 高得多，在熊市期間可能會耗盡參與者的資本。