想知道 DeFi 的下一個前沿是什麼嗎？

我們的新#Binance報告涵蓋了DeFi市場的新興趨勢，從新型衍生品和收益範式到模塊化借貸設計、預測市場等。

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強調：

• 2024 年，大量資金涌入 DeFi，推動總鎖定價值（“TVL”）從年初的 542 億美元上漲 75.1% 至 949 億美元。這一增長使幾乎所有 DeFi 領域（包括主要市場和小衆市場）都受益，從而導致了差異化市場的出現，這些市場使得以前無法訪問的金融原語可以在鏈上使用。

• 今年，Yield 增長了 148.6%，達到 91 億美元，目前已成爲按總價值計算的第八大 DeFi 市場。Pendle 引領了將利率衍生品引入鏈上的進程，今年迄今增長了 1962%，達到 48 億美元，這得益於收益資產的增加以及流動性再抵押和投機點系統刺激的利率波動性增加。

• 今年穩定幣的流通市值已達到 1611 億美元，爲近兩年來的最高水平。Ethena 利用市場對更具資本效率、收益更高的穩定幣的需求，飆升 2730.4%，市值達到 24 億美元，成爲第五大穩定幣。其獨特的 delta 中性策略結合了質押 ETH 和永續期貨融資利率，爲其提供了獨特的優勢。

• 今年貨幣市場有所增長，鏈上 TVL 增長 47.2%，達到 327 億美元。對更靈活的借貸產品（例如可以將長尾資產作爲抵押品的產品）的需求激發了人們對模塊化借貸的興趣。Morpho 推出了 Morpho Blue 和 MetaMorpho，將傳統借貸的簡單性和集中流動性與孤立市場的效率和靈活性相結合，在短短几個月內就吸引了數十億美元的存款。

• 預測市場在本週期創下新高，TVL 創下 5510 萬美元的歷史新高，年初至今上漲 57.7%。Polymarket 歷來因政治事件而蓬勃發展，隨着美國大選臨近，該市場出現了顯著復甦，平均月交易量從 2023 年的 610 萬美元飆升至 2024 年的 4200 萬美元。

• 市場回暖重振了鏈上衍生品活動，推動日均交易量從去年的 18 億美元增至今年的 54 億美元。Hyperliquid 利用這一趨勢將其市場份額提高到 18.9%，成爲交易量第二大交易所，僅次於 dYdX。它的優勢在於它是一個高性能、完全鏈上交易的 DEX，在其自己的 L1 上提供類似 CEX 的體驗和獨特的產品，如上市前產品和奇異貨幣對。

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