早在2017年幣圈的"瘋狂季"時,就有無數所謂的"山寨幣"(Shitcoin)快速涌現,試圖模仿比特幣、以太坊等成功項目的做法,藉機蹭熱度融資。但從本質上看,絕大多數山寨幣既缺乏創新理念,更沒有切實可行的商業模式,單純靠營銷炒作來吸引投資者,屬於典型的空氣幣項目。
因此,我認爲對這些毫無內涵的山寨幣項目,投資者最應該持做空觀點,不僅不應購入,反而應該趁機拋售已持有部分。原因如下:
首先,絕大多數山寨幣項目純屬短期營銷噱頭,根本就不具備長期發展的基礎和動力。它們往往沒有獨特的區塊鏈技術創新,靠模仿複製而非自主研發來快速上線,也沒有可持續盈利模式,難以真正爲用戶或產業帶來價值。早晚有一天,無根無本的山寨幣會被市場無情拋棄。
其次,缺乏核心技術和產品的山寨幣,無法在同質化白熱化競爭中脫穎而出。加密貨幣領域目前已是物種爆炸式增長,每個細分領域都有數以百計的項目在重複投機,卻鮮有出衆之作出現。在激烈的同質化競爭中,山寨幣必將成爲被市場淘汰的對象。
再者,山寨幣項目背後往往存在着極其不透明不合規的運作,缺乏公開透明的資金運作機制,容易滋生莊家操縱、內幕交易等違規違法行爲,給投資者帶來極大的財務風險。從監管角度出發,這類山寨幣項目也將面臨被監管層清理的高風險。
此外,大量山寨幣項目爲了實現快速"發家致富夢",常常採用無節制的代幣發行和空氣遊戲化運營,非但不利於維護幣值長期持續上漲,反而在短期內就會讓代幣價格暴跌。這種價值投機驅動、喪失內在價值支撐的山寨幣,長遠來看註定會歸於一文不值。
而且,不少山寨幣背後團隊存在嚴重的資金流失、內耗以及無法信守承諾等問題,這些都會加大項目的失敗風險。一旦山寨幣項目運營資金鍊斷裂或陷入內訌,代幣價格更是將會直線下跌。
最重要的是,相較於主流的比特幣、以太坊項目擁有成熟穩定的社區生態,山寨幣大都是由營銷號導流炒作氛圍而來,其實際持有人基數並不大,更不用說缺乏活躍社區了。一旦熱度退去,山寨幣就會陷入極度缺乏流動性的困境,直接導致區塊鏈網絡陷入停滯。
從前景來看,如果要尋求真正有價值的加密貨幣投資,無疑應該聚焦於比特幣、以太坊等主流項目。它們擁有成熟的社區生態、不斷創新的技術、正規透明的治理模式以及可持續的盈利模式,較之山寨幣項目有着天壤之別。
總之,大多數純營銷噱頭驅動的山寨幣項目註定是曇花一現的市場泡沫,其本身缺乏基本面支撐,又無技術實力、社區生態和可持續盈利能力,遲早會被市場無情拋棄