在 Glassnode 的鏈上分析中,通過觀察短期持有者 (STH) 與長期持有者 (LTH) 的行爲,可以獲得對加密貨幣市場的重要見解。這就是爲什麼關注某事特別有價值:
差異化的市場行爲和影響
短期持有者通常是新進入者或投機交易者,他們對價格變化更爲敏感。在牛市期間,他們經常在市場波動時賣出以避免損失,這導致了大部分已實現的損失。這種行爲使得 STH 分析對於識別當地市場底部非常有用。
STH 分析的好處
1.確定賣家倦怠的階段:
- 將 STH 分爲詳細的年齡組有助於準確識別銷售階段。觀察最短(1 天)到較長(1 個月)時間範圍內未實現的損失壓力和投降,提供潛在局部底部和市場反轉學校的明確信號。
2、增強局部探底能力:
- 通過使用突破指標,交易者可以檢測不同短期時間範圍內投降事件的匯合,從而增加識別局部底部的可能性。
確定市場底部的框架
1. 按年齡劃分的 STH MVRV:
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202405/a74d17ab0d0acf481b2bd32ae97234cf.png)
- MVRV 衡量未實現利潤或損失。當 MVRV 低於平均水平時,表明未實現損失較高,這是拋售壓力的跡象。
2. STH SOPR 按年齡分類:
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202405/778099854849600af29593e4c4645890.png)
- SOPR 評估未實現的財務壓力是否正在實現。 SOPR Z 分數爲負值表明 STH 正在投降並虧本出售資產。
3. STH 按年齡劃分的已實現損失:
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202405/2d25ddaf8461eaac8b54ae7d6e6ff856.png)
- 評估某物造成的損失程度。較高的已實現損失值證實已經施加了拋售壓力。
交易者的實際應用
1. 及早發現局部底部:
- 識別 STH 的嚴重損失和投降時刻有助於交易者更早發現當地市場底部,爲早期入場點創造機會。
2. 優化的平均成本法 (DCA) 策略:
- 瞭解賣家何時精疲力盡有助於更有效地執行 DCA 策略,以更低的價格購買資產並降低平均採購成本。
3. 先進的市場時機:
- 觀察拋售壓力如何從最短的時間範圍傳播到較長的時間範圍,有助於交易者優化進出市場的時間,最大化利潤並最小化損失。
4. 戰略靈活性:
- 將 STH 詳細劃分爲年齡組,使該分析能夠應用於不同的交易策略,從日內交易到波段交易,並根據特定的市場條件量身定製。
得出結論
關注短期持有者可以爲交易者識別市場底部、優化交易策略以及做出更具戰略性和盈利性的決策提供許多優勢。使用 Glassnode 的細分指標提供了增強分析和識別市場趨勢的強大工具。