原文作者:@riyuexiaochu
原文來源: X
BTC 和 ETH的大陽線給市場帶來的陽光,也爲幣圈帶來了希望。
昨日晚上,SEC的一些消息使得市場對通過ETF的概率大大增加,引發了ETH的暴漲。
如果ETH的ETF順利通過,受益的還有ETH生態的項目,並且漲幅可能要超過ETH。所以,我們應該重點關注。
在ETH生態中,最大的有這麼幾個板塊和項目
1 layer2
主要項目:arb、op、strk、metis、manta
作爲ETH成爲全球計算機的目標中,Layer2的指責是以高TPS、低GAS來承擔ETH生態的繁榮。其重要性和價值不言而喻。同時layer2是ETH生態中市值最高的板塊。
然而,大部分項目也是最近批評的低流通高FDV的機構幣的典型。arb、op、strk作爲四大天王之三,FDV都超過了100億美金。
arb是所有項目中TVL最高,Dapp數量最多的。但是,arb的拉盤比較弱,近期也有大量的解鎖。
op的優勢在於op stack形成的超級鏈的生態,聚集了大量的優秀項目和資本。歷史上op的拉盤要比arb要猛,這可能是資金的偏好。
strk是zk核心的layer2,生態建議和用戶都不及前兩個。但是它流通市值比arb、op要低,並且上幣後一路陰跌,並沒有過像樣的反彈。
metis是之前一段時間的熱點,以去中心化排序器出門,上線幣安後也是回調非常大。
manta 是模塊化創建的layer2的代表,團隊非常努力,生態項目發展也非常迅速,並且流通市值只有4億美金,是這裏面最低的。
2 LSD
主要項目:LDO、SSV、PRL
LSD協議主要是ETH上海升級從POW轉成POS之後,出現的節點相關的質押服務。LDO是最大的服務商,擁有全網最高的TVL,流通市值20億。
SSV是分佈式節點的基建設置,近期的表現還不錯。
3 Defi
主要項目:Pendle、uni、aave、comp、crv、mkr
Defi應該是大家最熟悉的。作爲上輪牛市中最大的創新板塊,Defi的應用已經普及到鏈上日常的方方面面。核心選手包括uni、aave、comp、crv、mkr等等,分別代表着dex、借貸、穩定幣交易、穩定幣發行等。
由於Defi的成熟,本次週期基本都是基於之前的升級,創新度都不太夠。相對比較有新意的是Pendle,它將代幣分爲本金和利息分離,用於交易未來的收益。Pendle前段時間也受到TVL 和 幣價的雙飛
4 基於ETH抵押的穩定幣
主要項目:ENA、LBR
穩定幣的發行有多種方式。其中一種是抵押資產發行,最大的是抵押資產無疑是ETH。在有了LSD和Restaking之後,項目方將抵押的ETH去獲得流動性收益。這樣的穩定幣就有着天然的收益率。同時,項目方再進行一些代幣激勵,以及鑄幣借款的分紅等等,這樣的年華收益就非常可觀了。
23年火過lbr就是其中之一。今年幣安的launchpool 項目 Ena的基礎也是如此,並且Ena利用對衝衍生品頭寸來維持抵押資產的價值。
Ena的TVL高達25億美金,當下它的流通市值也已經13億美金了。
5 Restaking
主要項目:REZ、ETHFI
Restaking是我本輪ETH行情中最看重的,原因有兩個
1)新板塊,市場的資金往往更喜歡炒作新的板塊
2)流通市值小,其中ethfi流通市值是4.6億美金,rezon的流通市值1.5億美金
3)Eigenlayer作爲龍頭,空投數量已經確定,上所交易的時間已經不遠了。