翻譯：白話區塊鏈
RWA是2024年的潛在敘事之一，我們在之前的文章中沒有討論過。
在本文中，我們將考察這個敘事的關鍵方面，它對2024年牛市的影響，並重點介紹一些可能在未來帶來巨大收益的RWA項目。
1、什麼是RWA？
真實世界資產（Real World Assets，RWA）是存在於現實世界中的資產，可以通過代幣化在加密貨幣領域中使用。區塊鏈技術爲將這些資產的價值轉移到區塊鏈上提供了新的機會，從而實現便捷的交易和流動性轉換。通過將現實世界與Web3結合，爲去中心化金融創造了新的基礎，潛在地極大地推動了該領域的增長。
簡單來說，RWA資產存在於現實世界中，並可用作收入來源，例如出售、交換或租賃。RWA的例子包括：
房地產
股票和債券
大宗商品
藝術品
碳信用
在這些資產的令牌化過程中，無論是有形還是無形的價值都被轉換爲令牌，從而使任何資產都可以獲得高流動性、作爲抵押品，或通過令牌化簡單地獲得部分所有權。
1）資產代幣化的簡要流程
發行方、令牌化提供者和投資者之間的詳細討論
就投資規模和令牌化過程達成協議
在投資者之間進行令牌鑄造和分發（NFT或其他令牌）
二級市場操作（如果適用，場外交易）
投資者通過其所持令牌化資產的份額賺取收入
RWA有潛力以數十億美元的投資推動DeFi的發展。此外，它使加密貨幣社區能夠進入現實世界，有效地將加密貨幣與我們的日常生活聯繫起來。
爲什麼要進行資產代幣化？
資產令牌化可以吸引那些對DeFi生態系統不熟悉的人蔘與其中。真實世界資產屬於傳統金融（TradFi）領域，這個領域充滿了規則、中介和其他因素。令牌化的目標是將這些資產轉移到去中心化的世界中，使它們成爲不斷增長的行業的一部分。
例如，許多停車場可以推出自己的代幣，通過使用這些代幣，駕駛員可以獲得折扣或特權。
由於Web3已經長期實施了自動市場製造商（AMMs）、流動性池等許多技術，使得即時交易成爲可能，RWA敘事將充當橋樑，將來自Web3的所有這些優勢與現實世界相結合。
2）資產代幣化的工作原理是怎樣的？
資產令牌化的主要過程包括三個階段：
資產的外部合法化
資產合法化，也稱爲鏈外正式化，涉及與合規、法律和行政程序相關的所有過程。這有助於確認將與代幣綁定的資產的存在。
數字與物理的整合
這個過程涉及使用智能合約將基於代幣的交易的金融和法律方面編碼到代幣本身中。合約負責執行義務，確保合規性，並處理財產權利。這個過程也被稱爲信息橋接，在這個階段，接收鏈外數據的預言機發揮作用。在這個階段，還會選擇代幣模型（ERC-20，ERC-721用於獨特物品，ERC-3643用於證券和監管要求，ERC-4626用於收入生成資產，ERC-1400用於安全代幣）。
市場動態和資產令牌化管理
這個階段涉及向市場發行代幣。它確定了供需的動態，檢查流動性，並評估代幣。發行者還需要確保他們符合反洗錢（AML）規定，瞭解所選擇上市平臺的客戶身份覈實（KYC）——許多普通的加密貨幣項目已經應用了驗證數據，而且通常項目將驗證作爲分發的標準。
2、RWA目前的狀況
如果我們看一下CoinGecko，由於主要加密貨幣（如BTC、ETH）的價格行爲等原因，RWA行業目前正在經歷一個短暫的調整。
截至2024年5月初，RWA的市值約爲65億美元：
然而，在更廣泛的視角下，像Ondo這樣的RWA資產在今年以來表現出了顯著增長：
通過爲區塊鏈增加附加價值，RWA還提供了新的可持續投資機會。通過使用RWA協議，投資者可以在沒有中介和較低開銷的情況下進入傳統金融市場。例如，您可以在網絡上投資代幣化的美國國債，並以較低風險獲得穩定收入。請注意，與領先的DeFi協議提供的年化收益率（APY）相比，目前投資美國國債更具盈利性：
目前最熱門的RWA資產是代幣化的國債，但RWA敘事仍然非常年輕，還會有許多其他代幣化資產可能達到10萬億美元的市值！
目前，所有主要的RWA協議都在以太坊網絡上，但RWA敘事仍有很長的路要走：
關於包括貝萊德集團和其他市場巨鯨在內的主要基金最近的投資詳情，可以在這裏找到：
3、RWA代幣的主要類型
1）房地產
這些代幣與土地、住宅或商業房地產相聯繫。它們通常被稱爲安全代幣，因爲它們的價值是由另一種基礎資產確定的。
對房地產進行令牌化爲投資者提供了廣泛的機會。這些令牌可以用於產生定期現金流或被動收入，例如向其他個人借款或以房產爲抵押品，通過租金或版稅形式獲得收入。
2）藝術
這些代幣與藝術收藏相關。它們也可以被視爲實用代幣，因爲它們主要與商品或服務相關。包括Masterworks.io在內的幾個平臺積極地將Banksy、Warhol和其他藝術家的名貴作品進行令牌化，爲個人提供了分數化投資的靈活性。
2）商品
該類別與實物和有形產品相關，包括黃金、石油、農產品等。它還包括由中央銀行儲備支持的中央銀行數字貨幣（CBDC）。還有許多與RWA領域相關的其他方向。
現在讓我們來看一下支持RWA資產的主要平臺。
4、支持RWA資產的平臺
1）MakerDAO
MakerDAO是最早將RWA整合到平臺中的之一。它與New Silver合作，確保房地產可以用於挖掘DAI代幣。
2）Goldfinch
Goldfinch允許企業在不提供加密貨幣抵押品的情況下，獲得DeFi機會，如加密貨幣借貸。該協議通過一系列審計員的鏈式驗證，採用了獨特的方法來驗證企業。
3）Centrifuge
Centrifuge是RWA代幣市場中的領先參與者之一。想象一下，能夠使用加密貨幣投資於發票、住房抵押貸款，甚至是房屋等資產。這就是Centrifuge派上用場的地方：該平臺類似於銀行（儘管更加去中心化），並且使用現實世界資產實現加密貨幣貸款。
4）Maple
Maple是一個專注於無擔保交易的借貸協議。它涉及多個參與方，包括機構借款人、資金池代表和貸款人。
5）Ondo Finance
Ondo Finance是RWA市場的另一個重要參與者（正如之前的圖表所示，在RWA資產中具有最高的市值）。
其目標是將機構級別的現實世界金融產品引入DeFi生態系統。Ondo擁有多種產品，包括OUSG（短期美國政府債券基金）、OHYG（高收益公司債券基金）等。該公司對這些資產進行令牌化，將其標記爲基金代幣，並在完成AML和KYC流程後允許交易。
因此，資產令牌化爲在加密貨幣領域與傳統金融和資產類別互動提供了新的視角。
最後，讓我們提到RWA敘事中的前6個項目，它們仍處於早期階段，但得到了支持：
6）IYK
IYK正在創建一個去中心化平臺，面向所有作者，通過將物理物體轉換爲NFT格式，在Web3空間中實現數字和物理實驗。
IYK最近完成了一輪1680萬美元的融資，由A16Z領投，1kx和Collab+Currency參與。
7）Midas
Midas是一個資產令牌化平臺，通過區塊鏈提供機構級別資產的訪問，尤其是通過超流動的黑石國債以1:1的比例提供mTBILL證券。
該項目最近與MorphoLabs合作，推出了第一個mTBILL/USDC信貸市場，您可以在其中獲得額外的$MORPHO代幣。
Midas還完成了一輪875萬美元的種子輪融資，由Framework Ventures、Blocktower Capital和HV Capital領投。
8）Mogul
Mogul是一個去中心化平臺，旨在通過Goldman Sachs的分析師支持投資於令牌化房地產。
該項目完成了一輪360萬美元的融資，參與者包括Draper Dragon、Blizzard Fund等。
9）Helix
Helix是一家受認可的交易平臺，利用區塊鏈技術在新興市場提供對網絡外私人貸款的訪問。您現在可以填寫一個表格以獲得對該平臺的早期訪問權限。
該項目完成了一輪200萬美元的種子輪融資，由Saison Capital和Superscrypt領投。
Parcl
Parcl是一個用於在全球所有城市交易合成房地產指數的即期和永續交易所。
該項目最近宣佈，他們已經準備好了首次和第二季度分發的快照，因此備受關注。該項目最近進行了其分發，並已經發布了用於提供USDC和NFT流動性以及在Backpack中進行活動的$PRCL代幣，正如AirdropHunter的首席執行官在AMA中提到的。
在Fifth Wall和Archetype Ventures的領導下，該項目總共籌集了1160萬美元。
10）Avantis
Avantis是一個用於交易合成資產的去中心化衍生品交易所。該項目現在運營Avantis XP忠誠度計劃，您可以通過交易和提供流動性來獲得積分。該項目聲稱不需要代幣，但誰知道實際情況如何。
該項目完成了一輪400萬美元的融資，由Pantera Capital領投。
該項目很可能在未來進行分發，因此不建議忽略它。
11）Dinari
Dinari是另一個用於購買由美國證券支持的穩定幣的令牌的平臺。
該項目在兩輪融資中籌集了1000萬美元，來自Balaji Srinivasan、Alchemy等投資方。
12）Ostium Labs
Ostium Labs正在創建一個去中心化交易所，用於交易RWA衍生品，首先涉及商品和貨幣。Ostium旨在吸引傳統商品交易商和加密貨幣交易商加入該平臺。用戶現在可以通過在網站上填寫申請表格加入測試網絡。
該項目總共籌集了350萬美元，來自Balaji Srinivasan、General Catalyst等投資方。
5、結論
因此，RWA敘事在真實金融和Web3世界中爲任何人帶來了光明的未來，讓人感受到新的速度！
如果您不想錯過未來可能引入令牌化的重大項目的分發，請加入AirdropHunter與我們一起獲取空投！
DYOR（自行研究）。
