流動性質押是去中心化金融 (DeFi) 的一個子領域，它允許用戶透過質押代幣來賺取收益，而不會失去流動性。根據加密貨幣交易所幣安的 2023 年半年報告，就鎖定總價值 (TVL) 而言，它已成爲最大的 DeFi 領域。
在報告中，該加密貨幣交易所強調，截至 2023 年 4 月，流動性質押已取代去中心化交易所（DEX）成爲 TVL 排名第一的 DeFi 類別。
在以太坊上海升級之前，當用戶無法自由解押他們的 ETH 時，質押機制是質押以太坊 (ETH) 的重要組成部分。到那時，流動性質押代幣（LST）爲用戶提供了流動性，同時他們用 ETH 賺取了收益。
Liquid Staking 佔據了 ETH Staking 市場的 37.1%。資料來源：幣安
4 月 13 日，上海更新在以太坊主網上線，允許用戶提取其質押的 ETH。儘管如此，報告稱流動性質押仍在繼續增長。“有趣的是，上海更新後，增長仍然非常強勁，流動性質押是用戶質押 ETH 的最常見方式，”幣安寫道。
此外，幣安報告還指出了“LSTfi”一詞的出現，有時也稱爲“LSDfi”。該術語結合了流動性質押和DeFi，其中包括收益交易協議、索引服務等項目，以及允許用戶使用LST作爲抵押品鑄造穩定幣的項目，這些項目被歸類爲LSTfi協議。
LSTfi 協議的 TVL 在 2023 年 6 月增長了 67%。來源：幣安
報告稱，市場在早期階段相對集中在頂級協議上。然而，幣安預測，隨着不久的將來更多新項目出現在這一類別下，這種情況將會發生改變。
雖然流動性質押最近變得流行起來，但用戶仍然需要注意一些方面。幣安發言人在一份聲明中告訴 Cointelegraph，用戶需要警惕與流動性質押相關的一些風險。這包括智能合約漏洞、削減風險和價格風險。他們解釋說：
“流動性質押需要用戶與額外的智能合約層進行交互，這可能會讓他們面臨流動性質押協議所使用的智能合約中存在漏洞的風險。因此，用戶進行自己的研究非常重要。”
此外，幣安發言人表示，未能履行職責的驗證者將受到懲罰，其質押資產的部分將被“削減”。這意味着用戶必須保持警惕，確保他們不會通過受到處罰的驗證者進行質押。這將幫助他們避免損失。他們說：“對於用戶來說，選擇能夠在一系列信譽良好的節點運營商之間分散質押資產的協議非常重要。”
最後，用戶必須警惕價格風險。據幣安稱，由於市場價格波動，用戶可能會遇到 LST 與基礎代幣不匹配的情況。這種情況也可能由於各種原因而發生，包括智能合約問題。
儘管流動性質押子行業呈現正增長，但 DeFi 行業總體表現不如全球加密市場。根據報告，儘管 DeFi 解鎖了新的用例，但該領域的主導地位相對於更廣泛的加密領域下降了 0.5%。