加密貨幣託管可能是一個具有挑戰性的話題，因爲投資者和顧問在考慮數字資產的存儲、安全性和可訪問性時面臨許多選擇。在今天的主要文章中，來自 Amphibian Capital 的 Todd Bendell 討論了金融顧問需要了解的不同託管選項。
LaHoja Capital Partners 的 Meredith Yarbrough 在今天的“問專家”節目中回答了有關比特幣託管和抵押品的問題。
–S.M.
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財務顧問的加密貨幣託管
在動態的加密貨幣世界中，戰略遠見是必要的。尋求應對這種動盪局面的財務顧問必須了解所有加密貨幣託管選項，平衡創新與風險管理，以優化客戶投資組合。
自我保管：終極控制
選擇自我監管等於承擔責任。這種方法涉及透過冷儲存（與線上威脅隔離的硬體錢包）來保護私鑰。它是加密貨幣的孤獨堡壘，提供最大的安全性，但需要技術敏銳度。對於精明的投資者或以隱私為中心的個人來說，自我託管最適合那些優先考慮對其數位資產進行絕對控制的人。
交易所託管：方便快捷
交易所託管的便利性怎麼強調都不為過。加密貨幣仍然易於獲取，促進了快速交易。然而，這種方法並非沒有缺陷──安全性的強弱取決於平台最薄弱的環節。這裡存在一個悖論：訪問越方便，漏洞就越大。 FTX 的崩潰凸顯了潛在的漏洞以及選擇具有強大、透明的安全實踐和監管合規性的平台的重要性。因此，顧問必須選擇具有軍事級安全協議的平台，但即使是最堅固的城堡也已淪陷。
場外解決方案：機構保障
對於管理大量資產的人來說，場外託管解決方案代表著策略棋步。這種類型的安排可以透過讓第三方參與交易授權來包括額外的驗證層，以滿足機構投資者的嚴格要求。它代表了舊世界銀行安全和新技術效率的策略性融合。
投資加密量化基金
涉足加密量化基金提供了令人信服的敘述。這些基金利用高頻交易演算法和其他市場中性策略，透過多元化和複雜的策略潛在地降低風險。這種方法可以允許多元化、長期接觸旗艦加密貨幣，同時最大限度地減少與直接加密資產管理和託管相關的典型複雜性和風險。
駕馭監管環境
顧問還必須掌握管理數位資產的監管框架的複雜性。政治情勢與技術先進一樣微妙，需要在合規性和策略創新之間取得明智的平衡。
結論性思考
總之，將加密貨幣整合到投資組合中需要知識、策略敏銳性和對風險的敏銳理解的整合。自託管、場內託管以及創新的場外解決方案等路徑提供了滿足不同需求的多樣化策略。無論是直接持有資產還是投資演算法驅動的基金，關鍵在於利用這些工具來實現卓越的成果，這讓人想起數位資產大膽的策略創新精神。
- Todd Bendell，Amphibian Capital 聯合創辦人兼管理合夥人
詢問專家
Q：信貸基金經理人在選擇比特幣抵押資產託管人時會考慮什麼？
信貸基金經理人在選擇比特幣抵押品託管人時，優先考慮最大限度地降低業務風險。由於比特幣抵押品通常在貸款期間持有，因此需要評估託管人的長期生存能力，包括他們的審計實踐和業務連續性計劃。安全也是一個關鍵問題；管理人員評估一般安全政策和針對比特幣量身定制的特定程序，以及託管人可能提供的任何附加服務。選擇託管人的最大挑戰是缺乏標準化，因為許多機構改造傳統框架以納入比特幣專案。
Q：比特幣抵押品託管與傳統資產託管有何不同？
儘管傳統資產和數位資產都存在網路安全風險等共同擔憂，但比特幣託管面臨獨特的挑戰。例如，與數位資產相關的網路風險可能會透過未經授權存取金鑰而轉化為實體風險。有能力的比特幣託管人透過實施穩健的金鑰儀式程序來降低這種風險，其中控制資產的金鑰分佈在多個地理位置，並透過嚴格的協議管理其存取和使用。
Q：是否可以為比特幣資產投保？
為比特幣資產獲得保險是可能的，儘管在處理比特幣抵押品的信貸經理中並不常見，這與傳統金融資產缺乏標準保險政策類似。相反，管理者嚴重依賴嚴格的安全協議和現有的監管架構來保護這些資產。
- Meredith Yarbrough，La Hoja Capital Partners LLC 執行合夥人
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