流動質押衍生品 (LSD) 是 2023 年最熱門的話題之一。這些協議接受存入的 ETH，將其質押以確保網絡安全，並將質押獎勵分發給 LSD 持有者（刨除一些費用）。這極大地簡化了用戶的質押流程，並允許在其他 DeFi 應用中使用 LSD。
該市場的領導者–Lido，它的主導地位很大程度上歸功於“進入的早且無處不在”，它已經能夠利用其網絡效應成爲用戶進入 ETH 質押世界的“最安全”選擇。
本文整理了五個可能最有潛力的 LSD 項目，探討他們如何在技術、經濟和用戶體驗方面與市場領導者 Lido 競爭，並通過提供新穎的解決方案來成爲市場攪局者。
1. Prisma
Prisma 的首篇 Mirror 文章引起了轟動，將自己定位爲“流動性質押代幣的終極遊戲”，其目標是利用 Curve 的飛輪效應來推動其穩定幣 (acUSD) 獲得大量採用。 與 Gravita 和 Lybra 等項目類似，Prisma 使用 Liquity 的模型並對其進行了調整，使得 acUSD 可以針對任何排名前五的 LSD（Lido 的 stETH、Coinbase 的 cbETH、Rocket Pool 的 rETH、Frax 的 frxETH 和幣安的 WBETH）進行鑄造，權重和未來的整合目前待定。
理論上，持有acUSD 的願望將激勵更多用戶使用流動質押代幣來質押他們的 ETH。
除了交易費用外，acUSD 流動性提供者還將獲得 CRV、CVX 和 PRISMA 代幣以及標準 ETH 質押獎勵
隨着在 Curve、Convex、Frax、Conic 和 LlamaNodes 上的推出，Prisma 已經與多個重磅項目達成了合作，起點頗高。
2.Swell
Swell 的 swETH LSD 因其當前的 Voyage 激勵計劃而受到社區的廣泛關注，排名迅速上升，TVL 突破 5000 萬美元。 Swell 將自己宣傳爲與 Etherean 價值觀一致，希望讓新用戶的交互過程變得更容易。
用戶可以直接從他們的應用程序通過 Google/Apple Pay、信用卡或銀行賬戶購買 ETH
合作伙伴集成允許用戶通過提供流動性直接賺取 swETH 收益
3.unshETH
unshETH 的目標是激勵 LSD 領域的良性競爭，提供由一籃子基礎 LSD 組成的多元化 LSD。 這些LSD的權重通過治理進行平衡，目前包括 Lido 的 wstETH、RocketPool 的 rETH、Coinbase 的 cbETH、Frax 的 sfrxETH、Anker 的 ankrETH 和 Swell 的 swETH。 由於套利者被激勵去平衡基於 unshETH 的LSD 權重，每項治理決策都將影響平臺的用戶行爲。
除了來自一籃子基礎 LSD 的標準質押獎勵之外，unshETH 還可以通過再平衡費用獲得額外收益
基於 LayerZero 構建意味着 unshETH 可以跨鏈本地轉移，從而實現全新的流動性策略
被納入 unshETH 會給新興 LSD 項目帶來新的購買壓力，使 unshETH 成爲潛在的啓動合作伙伴
4. Origin Ether
通過將自動收益生成策略與原生以太坊質押獎勵相結合，Origin Ether 可以爲其儲戶提供豐厚的獎勵。 與提到的其他 LSD 非常相似，OETH 以 1:1 的比例與存入的 ETH 進行支持，這些 ETH 分佈在各個 DeFi 平臺中賺取收益。目前收益率來自（按權重順序）：
ETH-OETH Convex流動性池
Rocket Pool的rETH
Frax 的 sfrxETH
Lido 的 stETH
高收益使得 Origin Ether 在短短一個月的時間內就積累了約 3500 萬美元的 TVL。
過去 30 天內，Origin Ether 的年利率約爲 9%，是同賽道部分競爭對手的兩倍
Origin 的自動收益策略爲用戶提供了最大的便捷性，他們不再需要貨比三家以尋找誰的收益更高
5. Diva
Diva 希望將流動性質押的可組合性與分佈式驗證技術帶來的去中心化結合起來。 簡而言之，DVT 允許通過信任最小化的密鑰共享來驗證驗證者私鑰的分發。 在實踐中，用戶將 LSD 的可組合性與運行自己的 ETH 節點的大部分去中心化優勢結合起來，並且沒有最低質押門檻。
