很多人剛開始接觸幣圈,會聽到很多專業詞彙,經常搞得一頭霧水。今天我給大家簡單的說一說一級市場和二級市場。
首先不管一級二級,都是市場,這個市場指數字加密貨幣市場。
一級市場是發行市場(一般指從發行人處認購),二級市場是交易市場(持有人之間的交易)。
以股票爲例,對於我國A股而言,我們常說的IPO就是在一級市場進行的。對IPO之前企業的投資(例如VC、PE等私募股權投資)一般也稱爲一級市場投資。
股票發行後,投資者就能在二級市場互相買賣這個股票了。
而在數字加密貨幣市場上也存在着不少優質的項目,但是隨着機構和大佬的入場,散戶參與的機會大大減少了。或許如幣圈裏所言,“誰能夠參與到私募大佬的圈子,誰就處於幣圈食物鏈的最高端”。
私募輪是什麼?
私募輪的英文名爲PE Round,PE Round廣義上包含種子輪、天使輪以及IDO發行前的各個輪次融資,私募輪是與發行輪次相關詞彙,與公募輪不同。私募輪只對特機構或投資人發行,並且無需對外公開。
種子輪
種子輪(Seed Round)是區塊鏈項目的早期投資,團隊提出了產品的想法但沒有實際的產品,需要啓動資金使產品落地,是項目啓動後的第一輪融資,相當於風險投資領域的種子輪概念。
天使輪
天使輪(Angel Round)即通過天使投資人獲得融資,項目啓動後的第一輪融資,融資額度高於種子輪,約在數百萬元人民幣左右。
公募輪
公募輪(Public Offering)在區塊鏈中一般是指愛西歐階段,愛西歐階段一般持續數十天,並且分爲數個融資輪次給予不同折扣,並根據融資規模設置硬頂及軟頂。
ICO,全稱Initial Coin Offering,意思是“數字貨幣首次公開募資”,概念拷貝自股票市場的IPO,是指企業或非企業組織在區塊鏈技術的支持下發行代幣,向投資人募集虛擬貨幣(一般爲比特幣、以太坊)的融資活動。
一般而言,一個完整的IDO項目需要3個步驟:
1、一家公司或團體表示自己計劃或正在研究區塊鏈技術,同時在公有鏈上內置可轉讓流通的代幣(加密數字貨幣,與比特幣類似);
2、投資者以比特幣、以太幣等虛擬貨幣換取代幣,以此作爲其權益憑證;
3、項目發行的代幣登上交易平臺,投資人進行買賣。
變現的差異:一級市場更慢,二級市場更快
衆所周知,一級市場,變現是很慢的,可能要好幾個月,而二級市場的變現是很快的,隨時買隨時賣。
所以,二級市場最大的優勢應該就是流動性。正因爲快進快出的存在,使二級市場的人是浮躁的,而一級市場的人必須看得長遠,當然二級市場的人也可以信奉價值投資,比如持有茅臺多年。
從這個層面來看,二級市場其實真的很自由,你可以持有很久也可以持有很短。但總體來說,二級市場的收益可能是比不上一級市場的。參與價格都會遠低於上線價格,而低價格,本身就是低風險、高收益的保證。
門檻:二級市場低,一級市場高
二級市場的門檻,當然很低,因爲任何人都可以來操作,花個幾千塊錢就可以來,90%以上的投資者投資的數目不到10萬元。
而一級市場的門檻相對就高一些,所以就有人說:一級市場纔是真正的價值投資,二級市場是投機。
總的來說,二級市場更自由,真的是“海納百川”,什麼樣的人都可以來,可以多種方式操作,相比之下,一級市場是小江小河。但太簡單的東西賺錢總是不容易,好賺錢的東西門檻往往高,這個道理,在一二級市場還是存在的。
一二級市場的聯動
首先一級市場是二級市場的基礎,如果不在一級市場賣出去,公司的證券就不會流到二級市場。
而二級市場又是一級市場存在的條件,因爲二級市場爲公司幣圈提供了流動性。
這樣投資者才更願意買這些加密貨幣。
例如IPO的股票,在發行後都會連續好幾個甚至幾十個漲停,這些都是二級市場的買賣結果。
而正是因爲大家有這個上市就漲漲漲漲漲的預期,所以“原始股”才顯得珍貴,所以“中籤”才令人興奮。
一二級市場聯動的價值:信息差
接下來說一說,我理解的一二級市場聯動的價值,有一句話說,“很多時候,我們賺的不過是信息差的錢”。這句話其實挺有道理的。
一個東西,你可以提前知道,那麼你就可以賺取收益。
而一級市場往往是領先於二級市場的,很多的新技術新前沿,往往是一級市場的人先研究了起來,後來二級市場的人跟上了。特別是早期的風險投資,看項目真的很早,目光也是非常前瞻的。
等到信息傳到二級市場的時候,一級市場有可能已經如火如荼,甚至是想退出的時候。
至於你說做一級好還是二級好?
其實沒有哪個更好。
一級市場的週期長,需要足夠的耐心。追求的是走完整流程之後的套利,把一級市場的東西放二級市場去高價賣,說白了指望二級市場的韭菜接盤。
二級市場驚心動魄,起起伏伏玩的是心跳,變現可能更快,當然也可能一不小心就虧了。無非就是想着從別人那裏買二手貨(所以少了很多栽培的過程),轉手更高價格賣給別人,指望跟你做交易的韭菜接盤。
就簡單的說說,不是很嚴謹,但希望對新人們能有一點幫助。
我們正在努力對接更多幣圈一線機構與項目方,後續會發車更多海內外一級市場優質項目,期待你的到來!