分析師表示，圍繞以太幣未來價格的不確定性導致該資產的期權波動幅度遠高於比特幣。

相比之下，比特幣的波動性下降更爲顯着，這表明衍生品交易者認爲比特幣市場趨於穩定。

隱含波動率（IV）是期權市場中使用的一種衡量標準，代表市場對資產或證券的未來走勢或價格波動性的預測。

根據 The Block 的數據，在本次減半後的市場調整中，ETH 的 IV 下降幅度並未與 BTC 相同。比特幣的波動性指數從減半時的 72% 降至數月低點 55%。相比之下，ETH 的同一指標下降幅度較小，從 76% 降至當前的 65%。

ETH波動風險溢價增加

正如 Bitfinex Alpha 本週報道的那樣，期權交易者對 ETH 中期價格的不確定性反映在該資產的波動性風險溢價（VRP）中。該報告概述了 ETH 期權市場 VRP 下降幅度不如比特幣期權市場顯着。

Bitfinex 分析師強調，由於美國證券交易委員會 (SEC) 和美國交易所 (SEC) 就兩隻現貨 ETH ETF 做出決定的最後期限即將到來，按市值計算的第二大數字資產在本月底的市場狀況仍存在不確定性。

Bitfinex 分析師補充道：“以太坊波動性溢價降幅小於比特幣的一個可能原因是 SEC 於 2024 年 5 月 23 日的 ETF 決定對 ETH 價格產生了額外的不確定性。”

正如 Bitfinex Alpha 本週報道的那樣，期權交易者對以太坊中期價格的不確定性反映在該資產的波動性風險溢價（VRP）中。

根據TradingView數據，在最近的減半後市場調整期間，比特幣的波動風險溢價（VRP）下降至8%，而以太坊的VRP則下降至18%。

以太坊期權風險逆轉仍爲負面

QCP Capital 分析師表示，期權交易者對以太幣的熱情不如比特幣。以太坊看跌期權比看漲期權更昂貴，這通常表明投資者的看跌情緒。

QCP Capital 分析師於 5 月 23 日和 24 日表示，“以太坊期權風險逆轉仍爲負值，爲 -4%，可能是由於擔心 SEC 當天不會批准 VanEck 和 Ark21 的現貨 ETH ETF。”

與此相反，週二的 QCP Capital 報告指出，比特幣風險逆轉已轉爲積極，看漲期權顯示出比看跌期權更昂貴。這表明投資者存在看漲情緒，因爲與防止價格下跌的期權相比，他們願意爲受益於比特幣價格上漲的期權支付更多費用。

來源：https://tapchibitcoin.io/cac-nha-phan-tich-cho-biet-su-bien-dong-ngu-y-cua-quyen-chon-ether-van-tang-cao.html