目前，集中式和去中心化的加密貨幣交易平臺都提供多種類型的交易。雖然通常建議新手交易者從現貨交易開始，因爲這是一種更簡單、更直接的選擇，但加密貨幣衍生品市場也不應被忽視。在過去的幾年裏，它已經增長了很多。
其中最受歡迎的衍生品之一是期貨。瞭解現貨和期貨市場之間的差異是成爲經驗豐富的加密貨幣交易者的第一步。在本文中，我們將探討現貨和期貨交易的特點，並從多個方面進行比較。
什麼是加密貨幣現貨交易？
現貨交易是購買或出售加密貨幣並立即交付（“現場”付款）。這種類型的交易允許交換任何資產——加密貨幣、NFT、法定貨幣等。
現貨交易是最常見、最簡單的加密貨幣交易類型。現貨交易策略的本質是以當前市場價格購買加密貨幣，然後以更高的價格出售。
現貨交易發生在各種平臺上，從集中式和分散式加密貨幣交易所到常見的 Telegram 聊天機器人/機器人。與傳統證券交易所不同，所有加密貨幣現貨交易所都是 24/7 運營。
現貨交易的優勢
現貨交易有幾個重要的優勢，使其如此受歡迎：
首先，即使對於初學者來說，它也非常簡單；
現貨市場交易者擁有所購買資產的所有權；
由於沒有保證金、槓桿、到期和清算等複雜概念，風險很小。
現貨交易的缺點
然而，現貨交易也有一些缺點：
由於交易者擁有加密貨幣的所有權，因此他們要承擔其存儲的負擔；
現貨市場不允許槓桿交易，減少了獲取更大利潤的機會；
對於購買的加密貨幣的所有者來說，只有在市場上漲時纔有可能賺取收入。因此，在看跌趨勢期間，投資者的資產將失去價值。
現貨市場的類型
現貨交易發生在兩個不同的市場——場外交易市場和 Redot 等加密貨幣交易所。
市場交流
加密貨幣交易所是加密貨幣行業的支柱。這就是爲什麼現貨交易主要在加密貨幣交易所進行。此外，加密貨幣交易所還可以通過質押資產來產生被動收入。
交易所的交易是通過交易終端與訂單簿或自動做市商進行的。交易所可以是中心化的（CEX）和去中心化的（DEX）。中心化交易所實際上是爲買家和賣家提供中介服務的組織。另一方面，去中心化交易所是基於區塊鏈的。交易直接在賣方和買方之間執行，無需中間商。
場外交易 (OTC)
OTC或場外交易是指在P2P（點對點）平臺上進行的交易。資產在個人或組織之間直接交換。場外交易通常在聚合網站或電報機器人上進行，有足夠數量的賣家和買家。
OTC 平臺提供比中心化交易所更高級別的匿名性（儘管現在越來越多的平臺需要 KYC）。然而，隨着許多交易所引入托管機制，場外交易可以被認爲是購買加密貨幣的相當可靠的方式。
值得注意的是，場外交易市場不僅吸引了尋求匿名的小投資者，還吸引了“鯨魚”。大玩家在場外交易市場上進行購買，這樣他們的大額交易就不會影響加密貨幣圖表。
什麼是衍生品？
除了現貨之外，加密貨幣市場上還有其他金融工具。其中之一是加密貨幣衍生品。它們本質上是在未來特定時間購買或出售資產的合同。交易者並不擁有標的資產的所有權，但有執行合約的權利或義務。
衍生品允許使用槓桿交易，這可能會帶來更高的利潤。然而，人們應該記住，衍生品是一種相當複雜的工具。僅應在對該儀器有足夠的瞭解後才能使用它們。否則，交易者將面臨更高的資金損失和債務風險。
什麼是加密貨幣期貨交易？
最受歡迎的加密貨幣衍生品之一是加密貨幣期貨。它們是反映基礎加密貨幣價值的合約。購買期貨合約並不等於購買其標的資產。您成爲合約的所有者，有義務在未來以預定的固定價格買賣標的資產。
例如，當您交易 BTCUSD 合約時，您實際上並不是在買賣 BTC，而是以 BTC 衍生的價值進行交易。您押注標的資產（BTC）的價格會上漲還是下跌。利潤或損失將取決於您的預測的準確性。
期貨交易是一種高風險、高利潤的活動，更適合經驗豐富的交易者和投資者。最重要的是，這是由於可以使用槓桿，從而可以用借來的資金開設更大的頭寸。值得慶幸的是，保證金交易的風險在一定程度上得到了保險資金等保障和風險管理機制的保障。
加密貨幣期貨交易的優勢
期貨交易有很多優點：首先，在好的手中，它是對衝風險的絕佳工具；
所有期貨都可以賣空，從而有機會在熊市中獲利；
槓桿允許交易者進行交易，而無需增加利潤；
期貨是流動性較高的資產之一，深受交易者歡迎。
加密貨幣期貨交易的缺點
其缺點之一是初學者進入期貨市場的複雜性高，風險高，尤其是在使用槓桿時。標的資產價值的短期波動可能導致頭寸清算和重大損失。此外，期貨並不賦予所有者特權。例如，投資者無法從質押中獲得經濟利益，因爲他們不擁有基礎加密貨幣。
加密貨幣現貨 VS 期貨交易
現貨交易和期貨交易都是加密貨幣交易最流行的兩種方式。那麼，現貨交易和期貨交易有什麼區別呢？
槓桿作用
在談論期貨與現貨時，槓桿的概念是兩者之間的主要區別。槓桿用於期貨交易以提高資本效率。例如，如果您想購買 1 個比特幣（價值約 20,000 美元），但您的賬戶上只有 1000 美元，您可以從交易所借用剩餘的 19,000 美元（20 倍槓桿）。
另一方面，現貨交易不提供槓桿。您只需以當前市場價格將現有資產交換爲其他資產即可。因此，要在現貨市場購買 1 BTC，您將需要 20,000 美元。同時，在期貨市場上，只需該金額的 10-15% 即可開立 1 BTC 的倉位。
現貨價格 VS 期貨價格
現貨市場上的所有交易均按當前價格進行，該價格根據供需情況計算。
期貨價格由基本現貨價格加上期貨溢價組成。期貨溢價可以是正的，也可以是負的。正升水表明期貨價格高於現貨價格。相反，負溢價表明期貨價格低於現貨價格。供需平衡的變化可能導致期貨溢價的變化。
交易對手風險
由於期貨合約本質上是一種以特定價格進行未來交易的合約，因此在結算日，一方有可能無法履行其義務。
在現貨市場中，結算立即自動進行，交易所扮演擔保人的角色。而對於P2P交易中的OTC市場來說，有保護機制，比如託管服務。
長短靈活性
在現貨市場購買資產後，你只能通過資產增值來賺錢。另一方面，期貨是一種更靈活的工具。即使在熊市中，它們也能讓您賺錢。在這種情況下，您可以通過開空倉來賺錢。此功能還允許您使用期貨合約來對衝市場波動。
分叉所有權
由於您擁有在現貨市場購買的加密貨幣的所有權，因此您有權享有與該資產相關的所有權利，包括分叉、質押和空投。如果是加密貨幣分叉，您將收到新區塊鏈分支的代幣。例如，2017 年，每擁有一個比特幣 (BTC)，所有者就獲得 1 個比特幣現金 (BCH)。當然，期貨交易者無權分叉，因爲他們擁有合約，而不是基礎資產。
在現貨和期貨市場中，交易都有兩個主要參與方：買方和賣方。現貨交易無需中介即可執行。例如，P2P 平臺允許無中介交易。
由於使用槓桿，期貨交易需要中介。如果在 DEX 上建倉，中介通常是中心化交易所或智能合約。
交易費用
通常，現貨交易的佣金結構簡單。例如：
交易費用 = 1 BTC * 0.1% = 0.001 BTC
但是，費用金額取決於您的訂單類型。如果您下限價單，那麼您將成爲掛單者。大多數平臺爲創客提供零費用或非常低的費用。做市商通過填寫訂單簿爲交易所增加流動性，從而獲得較低的費用獎勵。
如果您使用市價訂單進行交易，那麼您就是接受者。當接受者從訂單簿中提取流動性時，需要支付更高的費用。
做市商/接受者規則也適用於期貨市場。然而，費用結構有點複雜。交易者爲開倉和平倉支付費用。因此，頭寸的名義價值包含在費用計算公式中：
例如，佣金費用=名義價值*手續費率；
名義價值=（合約數量*合約大小）/開盤價/收盤價。
送貨日期
雖然現貨交易是在此時此地結算的，但期貨的結算時間可能會有所不同。結算通常在到期日或臨近到期日時進行。例如，月度期貨在每個月的最後一個星期五到期並結算，而季度期貨則在每個季度的最後一個星期五到期和結算。
當合約到期時，買賣雙方不直接交換標的資產。相反，期貨交易所以結算價（基於指數的最後一小時移動平均線的價格）交割所有未平倉頭寸。
值得一提的是，期貨可以沒有任何交割日期（到期日）。它們被稱爲永續期貨或“perps”。有了perps，用戶就不需要監控期貨日曆。頭寸可以無限期持有——直到被清算。
結論
儘管現貨市場和期貨市場都非常受歡迎，但它們仍然存在許多根本性差異。選擇哪一種主要取決於您的需求、經驗和交易策略。
如果您喜歡長期投資並且是加密貨幣的活躍用戶，那麼現貨市場更適合您。但如果您更喜歡推測加密貨幣的價格，期貨合約可能是您的最佳選擇。經驗豐富的交易者可以利用這兩個市場的機會。