比特幣（BTC）價格在 4 月 30 日至 5 月 1 日期間暴跌，下跌 11.5% 至 56,522 美元。這次低迷引發了 1.72 億美元的槓桿多頭頭寸清算，考慮到價格暴跌前 BTC 期貨未平倉合約爲 289 億美元，這一數字明顯較低。因此，認爲多頭措手不及是過於簡化的假設。
聯準會會議紀要公佈後，不確定性應該會下降
一些分析師認爲，在美國聯邦儲備委員會(Fed) 主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell) 在5 月1 日爲期兩天的貨幣理事會會議結束講話之前，投資者仍處於觀望狀態。預期聯準會將維持利率不變由於利率高達 5.25%，人們對美國財政部爲政府預算提供資金的能力存在相當大的懷疑。
4月30日，美國兩年期國債收益率攀升至五個月來最高水平，達到5.06%，原因是投資者在宣佈2024年上半年赤字將達到1.07萬億美元后尋求更高的回報以抵消風險增加。自美聯儲在2023年全年加息以來，赤字的利息支出在2024年上半年增加了23%，預計只要利率保持高位，這一支出還將繼續上升。
比特幣並不是唯一一個面臨下跌的貨幣；宏觀經濟狀況的惡化使得投資者更加厭惡風險。追蹤美國中小型上市公司的羅素 2000 指數 (RTY) 在過去 30 天內下跌了 8.2%，抹去了前兩個月的漲幅。同樣，WTI 油價自 4 月 5 日達到 5 個月高點 87.91 美元以來已下跌 8.3%。
比特幣價格回調可能觸底的一個關鍵跡象來自傳統市場，此前亞馬遜、微軟、谷歌、Netflix、臺積電、三星、可口可樂、摩根士丹利、花旗集團、匯豐銀行和巴克萊等主要公司發佈了一系列強勁的第一季度企業財報。股市的暫時復甦將投資者的注意力從比特幣和其他風險資產上轉移開，但如果美聯儲決定在較長時間內維持較高的利率，交易員可能會尋求其他選擇。
比特幣礦工投降 FUD 和中國大量加密貨幣涌入
4 月 20 日減半後，比特幣礦工承受着巨大的壓力，他們的獎勵減少了 50%，至每區塊 3.125 BTC。CryptoQuant 首席執行官 Ki Young Ju 提到，對礦工流向交易所的資金估計“目前”沒有顯示出屈服的跡象。Young Ju 補充說，如果比特幣價格下跌趨勢“持續數週，大型礦工將面臨不得不清算大量比特幣的風險。”
因此，比特幣低迷期可能即將結束的另一個跡象是礦工的堅定性，儘管哈希率指數下跌了 57%，但他們仍然不願出售，據 Luxor Technology 報道。該指標評估了 1 太哈希算力的每日預期回報，考慮到網絡難度、比特幣的價格和交易費用。
要了解加密貨幣市場的總體情緒，研究中國對穩定幣的需求，尤其是對美元幣 (USDC) 的需求，可能會有所幫助。USDC 交易相對於官方美元匯率的溢價可以洞悉散戶投資者的活動，表明他們是進入還是退出加密貨幣市場。
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USC Coin (USDC) 點對點交易與 USD/CNY 對比。資料來源：OKX
5 月 1 日，中國對 USDC 的溢價升至 2.7%，表明將人民幣 (CNY) 兌換爲 USDC 的需求強勁。這種持續的興趣表明中國對加密貨幣持積極態度，增強了對比特幣的樂觀預期，比特幣的價格最近在三週內下跌了 20%。
然而，儘管美聯儲發佈聲明後市場情緒可能有所改善，人們意識到對礦商投降的擔憂迄今爲止毫無根據，但美國市場的情況卻呈現出不同的趨勢。具體來說，過去五個交易日，美國上市的現貨交易所交易基金 (ETF) 的淨流出量達到 6.35 億美元。
這些發現表明，投資流對於決定比特幣的價格走勢至關重要，但不能確定 56,500 美元的支撐位是否能維持。
本文不包含投資建議或推薦。每項投資和交易行爲都涉及風險，讀者在做出決定時應自行研究。
