由於人們對其數十億美元資產會計的信任消失，加密貨幣交易所 FTX 上週突然破產。
事後，一些批評人士對 Sam Bankman-Fried 等中心化交易所的存在進行了猛烈批評，稱它們未能可靠地管理客戶的資產。
但這次爆料再次引發了關於一種潛在解決方案的討論，即所謂的“儲備證明”（PoR），這是一種幾乎毫無疑問地顯示採用該技術的交易所到底有多少代幣的方法。如果 FTX 實施了儲備證明，理論上可以防止客戶的資金被轉移到不該去的地方（轉移到 Bankman-Fried 的交易公司 Alameda Research）。
全球交易量最大的加密貨幣交易所幣安已經分享了其錢包餘額，並表示計劃在“未來幾周內”進行儲備證明快照。其他做出類似承諾的交易所包括 Gate.io、KuCoin、Poloniex、Bitget、Huobi、OKX、Deribit 和 Bybit。
儲備證明是一種用於確認手頭資產的審計技術。Paxos 等穩定幣發行商使用它來證明他們有足夠的資產支持其代幣，而 BitMEX 等交易所則使用它來證明客戶存款與託管資產相對應。
“如果資產負債表更加透明，這個問題就很容易解決。我們已經爲多種穩定幣、多種金幣和多家金融機構提供支持，我們通過儲備證明來證明他們的資產負債表，”謝爾蓋·納扎羅夫在接受 CoinDesk 採訪時表示。納扎羅夫是預言機網絡 Chainlink 的聯合創始人，該網絡提供儲備證明產品。
儲備證明如何運作？
一個實體可以通過多種方式證明其資產儲備，從 Armanino 等公司進行的傳統第三方審計到“Merkle 樹證明”（通過稱爲 Merkle 樹的數據結構進行加密驗證）。
然後是區塊鏈分析公司採用的方法。例如，Chainlink 將儲備證明實施分爲兩類：鏈下和鏈上。
鏈下替代方案涉及第三方提供商（例如 Chainlink）從交易所、其託管人或審計師接收 API（應用程序編程接口）訪問權限，以獨立驗證交易所的持有量。
鏈上路線涉及一個網絡（通常是以太坊）上的儲備證明智能合約，該合約從 Chainlink 的預言機網絡接收有關另一個網絡（例如比特幣）上提供商的鏈上錢包餘額的數據饋送（逐塊接收）。
無論哪種方式，結果是用戶都可以驗證公司是否真正持有其聲稱持有的資產。
行業專家發表看法
Eric Richmond 是一名企業和證券律師，後來轉型成爲加密貨幣企業家。2019 年，他創立並運營了加拿大首家獲得許可的數字資產託管人 Tetra Trust。他現在是加拿大最大的加密貨幣交易所之一 Coinsquare 的首席運營官。
Coinsquare 是一家註冊投資交易商，向加拿大投資業監管組織（IIROC）報告，該組織是一個由 170 多家交易商組成的自我監管組織，類似於美國的金融業監管局（Finra）。Richmond 認爲，雖然儲備證明是朝着正確方向邁出的一步，但監管可能是更好的解決方案。
“我們有義務每天生成報告，查看客戶負債與冷庫資產的對比情況，”Richmond 解釋道。“我們每天都確保冷庫資產與負債的對比情況，這是我們在 IIROC 註冊時的要求。”
冷存儲意味着將資產置於離線狀態，不連接到互聯網。
其他專家，如尼克·卡特 (Nic Carter) 認爲，儲備證明是“該行業在做出強有力的自我監管承諾方面的最後希望”。卡特是 Castle Island Ventures 的普通合夥人，該公司投資於加密金融基礎設施。
卡特告訴 CoinDesk：“上帝知道我們需要向監管機構表明我們有能力進行自我監管，特別是在 FTX 如此摧毀信心之後。”
“PoR 會阻礙 Quadriga、FTX 或 Gox 等情況的發展。如果現在有交易所拒絕這樣做，我預計人們會對他們極爲懷疑，”他說。
2019 年，加拿大當時最大的加密貨幣交易所 QuadrigaCX 倒閉，後來人們發現，其已故創始人兼首席執行官傑拉德·科頓 (Gerald Cotten) 挪用並濫用了客戶資金，只留下一小部分價值供債權人索取。2014 年，總部位於東京的比特幣交易所 Mt. Gox 倒閉，糟糕的安全措施和可疑的基金活動導致了大規模黑客攻擊。債權人仍在努力追回部分損失的資金。這些平臺的倒閉，比如 FTX 的倒閉，迫使該行業考慮對基金和託管管理進行重大改進。
專注於加密貨幣的投資公司 Castle Funds 總裁兼首席投資官 Peter Eberle 贊同卡特的評論。
“我相信這將迫使交易所更加透明。他們需要證明他們沒有混合資金，也沒有借出客戶資產。他們必須贏得客戶的信任，讓他們相信他們確實擁有他們聲稱的資產，”Eberle 告訴 CoinDesk。“審計財務報表、儲備證明將成爲未來的標準。這本來應該一直如此，但事實並非如此。”
全球最大的加密貨幣交易所之一 KuCoin 的首席執行官 Johnny Lyu 也同意該行業需要提高透明度。他說他的組織已經開始提供證明。
“這是整個行業自我監管的問題。至於我們的下一步，我們將查看內部數據，然後找出什麼樣的數據才能真正讓用戶放心。然後我們將與第三方合作，根據需要披露數據，”Lyu 在接受 CoinDesk 採訪時表示。“到目前爲止，我們已經披露了規模更大、更有影響力的代幣的信息，包括以太坊和 BTC。”
