期權基本常識入門，第三彈（Theta）
Theta，表示期權價格對時間變動的敏感度，即期權在單位時間內價格的變化程度。theta值是負的，隨着時間的流逝，期權的時間價值會減少。
在日常交易中，theta比gamma，vega等更有基礎應用的價值，所以我先講它。
未到期的期權，時間價值一般都爲正，極少數情況下，期權的時間價值爲負。那麼這種時間價位爲負的期權，對於買方更有價值，對於賣方就是垃圾了。
如何衡量一個期權的時間價值消耗速度？theta就是衡量指標。
例如，一個認購期權價格160，到期時間12天，theta值負7.12，這意味着什麼呢？
時間價值爲7.12乘以12，85.44，這個期權的時間價值流失速度12天會消耗一半的時間價值。
當然，期權到期之前，時間價值的消耗會加速，theta值會升高。
根據theta值的大小，我們作爲期權賣方就可以判斷一旦賣出後，每天的時間價值收益。
如果作爲買方，也可以判斷出每天的期權價值損耗。
所以，根據你的市場角色，去選取theta值適合的期權，非常重要。
#冰火島 #對衝交易