幣圈合約價格和現貨價格爲什麼一直同步?
可以說是同步( 同漲同跌),但是並不會一直一樣 價格正常波動的時候這兩者之間一般也會有三五刀的差距.(絕大多數時候都存在偏差)
這就要說到兩種情況了,第一種就是合約溢價(就是合約價格高於現貨價格);第二種稱爲貼水(合約價格低於現貨價格)。雖然有資金費率的存在,但它並不能讓合約和現貨的價格完全一樣 因爲這本身就是兩個市場,資金費率的作用是使合約價格儘可能錨定現貨價格,並且長期來看不出現大幅偏移。
簡單說下資金費率的邏輯和怎麼實現去儘可能錨定現貨價格的:用比特幣舉例,資金費率區間在0.375%至-0.375%之間 ,也就是隻有兩種可能(正和負)。絕大多數情況都是正資金費率,這個時候合約處於溢價狀態,這個說明大多數資金/或者大多數人處於持有多倉,費率越高持有的多倉就越多,合約溢價就越高 因爲資金費每八個小時收取一次 這就致使多數人是無法長期持有倉單的 就會有人選擇賣出(不願意支付資金費的也會選擇在資金費收取之前賣出),這就會在短時間使賣盤大於買盤,導致價格回落到合理區間(接近現貨價格的區間)。
另外一種情況呢就是負資金費率,這時候合約價格處於貼水狀態。但是僅憑散戶交易是不會使合約價格處於貼水狀態的 ,因爲散戶的資金量太小了。一般這種情況都有外部因素的影響 導致形成恐慌 短時間大多數人做空,還有就是莊家操盤快速打壓價格。這種情況判斷是否有莊家利用外部因素參與操盤很簡單 ,就看這種狀態持續的時間 ,持續時間越長意味着操盤成本就會越高 ,所以無論是價格快速拉昇或下跌之後 都會進入盤整階段。
至於爲什麼合約價格長期都處於溢價狀態,我個人認爲 ,從宏觀經濟角度來看,這是個在不斷增量的市場(事實如此),無論是所謂的價值投資也好、普通的小週期交易也罷做的都是對市場的預期,而絕大多數人的預期都是樂觀的。