近日，紐約聯邦陪審團宣佈了一項重大判決，韓國加密貨幣巨頭 Do Kwon 及其公司 Terraform Labs 涉嫌欺詐。這項裁決爲那些加密貨幣投資價值暴跌至幾乎爲零的投資者伸張了正義。
這起民事訴訟的起因可以追溯到 2023 年 2 月，當時負責保護投資者權益的監管機構美國證券交易委員會 (SEC) 果斷介入，對 Kwon 和 Terraform 提起了民事訴訟。起訴書詳細說明了被告如何精心策劃了一場欺詐計劃，導致市場損失高達 400 億美元。他們向投資者編造了一個美麗的謊言，誇大了他們發行的加密貨幣代幣的前景和穩定性，誘使無數人陷入這場金融漩渦。
2022 年市場崩盤後，權某走上了逃亡之路。他不僅在美國面臨刑事指控，還成爲韓國警方的追捕對象。這位前加密貨幣大亨最近從黑山的一所監獄獲得保釋——他去年在那裏被捕——目前正在等待引渡。
在 Kwon 缺席的情況下，紐約南區聯邦陪審團仔細聽取了購買 Terraform 代幣的投資者、與 Terraform 合作的公司的舉報人以及其他關鍵證人的證詞。經過不到兩個小時的審議，陪審團一致裁定 Kwon 和 Terraform 對其民事欺詐行爲中做出虛假陳述和誤導投資者負有不可推卸的責任。
SEC 執法部門主管 Gurbir S. Grewal 在隨後的聲明中表示：“我們對今天的陪審團裁決感到滿意，該裁決堅定地確立了 Terraform Labs 和 Do Kwon 對大規模加密貨幣欺詐案的責任。儘管加密貨幣投資看起來很誘人，充滿希望，但缺乏必要的監管措施給現實世界的投資者帶來了極其嚴重的後果。我們將繼續堅定不移地維護市場的公平、透明和秩序，保護投資者的合法權利。”
市場分析師 Noelle Acheson（前加密貨幣經紀公司 Genesis Trading 的分析師）評論說，對 Kwon 的民事審判結果以及最近對加密貨幣交易所 FTX 創始人 Sam Bankman-Fried 的判決標誌着加密貨幣行業痛苦時期的結束。Acheson 表示：“許多人對 Do Kwon 的行爲深感悲痛。那些投資者感到被背叛了。”她進一步指出，“希望這些事件能提醒人們在投資前做好功課，提出更有針對性的問題，避免被空洞和不切實際的承諾誤導。”
2018 年，Kwon 與 Daniel Shin 共同創立了 Terraform。2020 年，該公司雄心勃勃地宣佈推出一種名爲 TerraUSD (UST) 的穩定幣，聲稱其價值將與美元掛鉤，爲投資者提供免受其他加密貨幣市場波動影響的避風港。
穩定幣通常通過以一籃子基礎資產（例如現金和短期政府債券）作爲支撐來維持其特定價值，允許投資者隨時贖回。然而，Terraform 聲稱 UST 將採用一種獨特的機制，將其與該公司發行的另一種名爲 LUNA 的代幣掛鉤，使用複雜的算法來維持其相對於美元的價值。如果 UST 的價值偏離 1 美元，理論上交易者將被激勵買入或賣出穩定幣，以將其價值恢復到目標水平。
2022 年初，UST 和 LUNA 開始受到熱捧，LUNA 甚至一度成爲全球市值前 10 的加密貨幣之一，緊隨其後的是 UST。Acheson 表示，“這種機制既有趣又新穎，當時很多聰明人都相信它可以奏效。”
2022 年 5 月，一場突如其來的風暴席捲了加密貨幣市場。隨着大量 UST 持有者開始大量拋售該代幣，UST 迅速偏離了與美元的掛鉤，導致市場恐慌並引發了更廣泛的拋售，UST 的價格幾乎跌至零。與此同時，與 LUNA 和 Terraform 相關的其他代幣也遭受了重大損失，市值大幅縮水。Acheson 評論說，“UST 聲稱建立的機制建立在一個錯誤的假設之上，即人們期望它能夠自我糾正，所以它也能自我糾正。”她進一步指出，“[Kwon] 對穩定幣的穩定性做出了不切實際的營銷宣傳，誤導了許多投資者。”
這一事件不僅讓加密貨幣市場陷入了低迷，還引發了一系列連鎖反應。多家加密貨幣公司陷入困境，對衝基金 Three Arrows Capital 受到的打擊最大，於 6 月宣佈破產。隨後，加密貨幣借貸公司 Voyager Digital、BlockFi 和 Genesis 也陷入困境，間接影響了 FTX 等其他主要加密貨幣公司的穩定性。這場風暴給整個加密貨幣行業帶來了前所未有的震動。
