一、基本面概述
Solana，作爲基於 PoH 的 Layer1 區塊鏈，以其高能效、高交易速度和低費用而著稱。該項目由前高通公司高管 Anatoly Yakovenko 於 2017 年創立。然而，自從 FTX 暴雷事件以來，SOL 代幣價格以及整個生態系統都受到了嚴重衝擊，導致 Solana 生態長達一年多時間處於低迷狀態。
如今，Solana 生態已經重煥活力，主要原因如下：
1）整體市場的復甦。根據 Artemis 數據，2023 年 10 月 1 日，區塊鏈市場穩定幣市值爲 130 億美元，到了 2023 年第四季度，穩定幣市值增至 1355 億美元，而截至 2024 年 3 月 36 日，市場穩定幣數量更是增至 1565 億美元。而 Solana 上的穩定幣市值從 8839 萬美元增長至 975 億美元，增長率高達約 170,000%。
2）涌現了衆多新生態項目，潛在的空投吸引了大量用戶。Solana 鏈上最大的交易聚合器 Jupiter 在 24 年 1 月宣佈對早期用戶進行 JUP 空投，同時 Bonk 對 SOGA 持有者進行空投，此外，Solana 生態中還涌現出一系列新的協議，如 Drift Protocol、Backpack、Marginfi 和 Magic Eden 等，雖然尚未發幣，但已引起用戶對 Solana 生態的極大關注。
3）高性能特性催生了 meme 文化的盛行。隨着以太坊代幣價格的上漲，以太坊鏈上的交易費用相對較高，這促使非巨鯨用戶轉向其他鏈。作爲 Solana 上最早的 meme 代幣，BONK 的市值在 12 月中旬達到了 15 億美元，Solana 上的 meme 造富效應開始擴散。
二、代幣狀況概覽
SOL 代幣的總量爲 5.73 億枚，其中流通量爲 4.44 億枚，代幣質押量達到 3.6 億枚。當前市值已達 872 億美元，超過了上一輪牛市的高點。
三、生態現狀
目前，Solana 的 TVL 達到 49.9 億美元，生態系統正在迅速恢復。距離上一次牛市的 TVL 高峯只有一步之遙，約爲 100 億美元。鏈上活躍用戶和新增地址數量自 2022 年 5 月以來持續創下新紀錄。截至 2024 年 3 月，活躍地址數達到 3743 個，新增地址數爲 2784 個，展現出持續增長的勢頭。
Meme
Meme，中文翻譯爲「模因」，是文化的基本單元，可以通過非遺傳的方式，尤其是模仿而傳播。在互聯網社會中，模因被認爲是能夠引起病毒式傳播的文化形式，包括語言、圖片、視頻、行爲等。模因的傳播特性通常具有遺傳、變異和選擇三個特徵。用戶在自行篩選信息後，將自己認同的內容複製分享出去，而難以得到大衆認同的內容則可能會逐漸被淡化，實現文化的遺傳和選擇。在傳播過程中，重視潛意識情感的作用至關重要，只有當足夠多的傳播者充分加入自己的情緒和情感時，纔有可能達到爆發的效果。
市值排名前 100 的 meme 代幣包括 DOGE、SHIB、PEPE、WIF、FLOKI、BONK 等。除了以太坊上的 meme 代幣外，僅有 Solana 上的 meme 代幣市值進入了前 100。在區塊鏈的 meme 文化中，「DOGE」狗文化可被視爲原始單位，而 SHIB、FLOKI 等則是在以太坊鏈上對狗文化的再創造，而 BONK 和 WIF 則是在 Solana 上對狗文化的再創造。由於 WIF 社區包含了更廣泛的用戶基礎，因此在後期超越了 BONK，成爲了 Solana 上的主要 meme 代幣。
Dogwifhat（WIF）
dogwifhat 模因圖片最初在堡壘之夜和火箭聯盟的玩家之間流行。2019 年 11 月 6 日，堡壘之夜職業玩家 issa 首次將他的 Twitter 個人資料圖片設置爲一張戴着粉色編織帽的柴犬照片，此後，Twitter 用戶 @Vapurly 評論了「Dogwifhat」，併發布了「加入 dogwifhat」的推文。隨後，許多具有影響力的名人陸續將該圖片用作社交媒體頭像，包括堡壘之夜主播 Vraxito，火箭聯盟玩家 Spoodah、nxtsabo 等。
Dogwifhat 代幣於 2023 年 11 月推出，受到該圖片的啓發。2024 年 3 月 1 日，Robinhood 宣佈將在其加密平臺上新增對 WIF 的支持。3 月 2 日，加密貨幣交易所 BitMEX 的聯合創始人兼首席執行官 Arthur Hayes 發推表示看好 WIF。
Bonk（BONK）
BONK 於 2022 年 12 月 25 日上線，作爲送給 Solana 社區的聖誕禮物，其中 50% 的代幣用於空投。該項目旨在挑戰 VC 代幣的主導地位，反對低流通高通脹的代幣經濟模式。
BONK 代幣在 Solana 社區中受到了廣泛接受，被 PenBook 和 Orca 平臺接受作爲 NFT 的支付選項，並作爲 SolFarm 和 BonkStake 等平臺質押 NFT 的獎勵措施。BONK 還通過對 Solana Saga 加密手機進行空投的方式擴大了其影響力。
Book of MEME（BOME）
Book of MEME 是一個 CC0 的模因書庫，也可視爲去中心化社交網絡，可鏈接一切的 NFT，以及 Solscan 網絡上的迷你 GIF。該項目由 Pepe Meme 藝術家 Darkfarm 發行。該項目原計劃募集 500 SOL，最終卻募集了 10,131 枚 SOL。所有募集到的 SOL 都被添加進 LP 池，爲其提供了良好的初始流動性，使得巨鯨能夠輕鬆參與交易。
Slerf（SLERF）
3 月 17 日，Slerf 通過其推特賬號發佈了募資消息，成功募集了超過 5 萬枚 SOL。募集到的資金一半用於預售，另一半注入流動性池（LP）。這一做法與其他募資 MEME 項目的規則一致，尚無出彩之處。然而，3 月 18 日，Slerf 項目創始人 @Slerfsol 在 X 宣佈操作失誤導致 LP 及空投代幣被意外銷燬，並且鑄幣權限也被永久移除，這一事件成爲了 SLERF 價格暴漲的催化劑。
Myro（MYRO）
Myro 以 Solana 聯合創始人 Raj Gokal 的寵物犬 Myro 命名。MYRO 持有者可以使用代幣購買限量版 Myro 商品，包括 T 恤、帽子和衛衣。該項目還定期舉辦社區活動，包括語音聊天、論壇和競賽，以增強社區凝聚力。該團隊選擇對代幣實行 0% 的交易稅，確保用戶在進行交易時不會產生額外費用。開發者除了放棄合約所有權外，還燃燒了他們的 LP 代幣，進一步加強了模因代幣的去中心化屬性。
WEN
WEN 是基於 Jupiter 項目推出的 LFG Launchpad 平臺上的 meme 代幣。
代幣分配爲：70% 用於空投，空投對象包括 Jupiter 用戶、Ovols NFT 持有者、藍籌 NFT 持有者、Genesis Saga NFT 持有者、mockJUP 測試用戶等。20% 用於在 DLMM 構建流動性；10% 保留至財庫，其中 0.75% 的 WEN 將給予 Jupiter DAO，0.25% 將給予 Jupiter 團隊；空投申領結束後，所有未被申領的 WEN 將被銷燬。
DEX
Jupiter（JUP）
簡介：Jupiter 於 2021 年 9 月作爲 Solana 上的 DEX 聚合器推出，旨在通過從多個來源傳遞流動性，爲 Solana 用戶提供更好的交易體驗。目前主要提供交易聚合、限價單、DCA/ 定投、Jupiter Start 四大功能。
依據 Coingecko 去中心化交易所交易量排名，Jupiter 24 小時交易量僅次於 Uniswap，排名第二，並在近期幾度超越 Uniswap。一方面是由於 Solana 生態的火熱，交易量異常活躍，另一方面則因其良好的流動性，Jupiter 已成爲 Solana 用戶的首選交易平臺。
Jupiter推出Launchpad發射臺LFG加速Solana生態項目
爲了讓Jupiter社區成員和用戶更多地瞭解Solana生態系統中的新項目，Jupiter推出了Jupiter Start業務，其中關鍵功能之一的Launchpad發射臺（LFG）已經啓動。目前，LFG Launchpad是Solana上唯一活躍的自帶發射臺的DEX。首輪候選項目爲Zeus Network、SharkyFi和UpRock，其中Zeus Network已確認將上線LFG Launchpad。
在Jupiter DAO設計的投票流程中，JUP持有者可以通過鎖定JUP代幣獲得投票權，並對提案和LFG候選項目進行主動投票，而且沒有最低質押數量限制。質押代幣解鎖有30天的冷靜期，在此期間仍可參與投票，但投票權會逐漸減少。
Jupiter計劃將1億枚JUP代幣和75%的Launchpad費用分配給質押者。根據Jupiter DAO歷史數據，首輪（3月-6月）投票中已有2.2萬個錢包地址約2.4億枚代幣進行質押。此次有5000萬枚代幣和其他Launchpad費用（包括75億枚WEN）投入分發，另外5000萬枚將在下個季度使用。這意味着JUP首輪（90天）質押收益率至少可達到84%。
此外，Jupiter專門成立了Jupiter Labs，用於孵化基礎設施。目前暫定推出的產品爲衍生品DEX和LSD穩定幣。Labs獨立於Jupiter並最終會獨立運營。衍生品Perps類似GMX V1協議，已上線Beta版本，支持SOL/ETH/WBTC三種資產。最活躍的SOL交易對24小時交易量達到2億美元。在Jupiter的推動下，Jupiter Labs吸引到了較多的市場用戶和資金。而穩定幣協議XYZ暫未推出，用戶可通過抵押SOL鑄造生息穩定幣SUSD。
目前來看，Jupiter在Solana上已聚合大部分的交易量。在其龐大的用戶流量和項目資源加持下，Jupiter Start和Jupiter Labs可推動Jupiter以及Solana生態系統的完善，並可在一定程度上形成聯動效應，進一步擴大Jupiter的市場潛力。
Raydium（RAY）：Solana上的首個DEX
Raydium是建立在Solana上的首個AMM和流動性提供商，其核心產品是Raydium DEX。Raydium與Serum訂單簿集成，使市場參與者能夠更靈活地交易數字資產。Raydium的流動性池爲Serum的訂單簿做出貢獻，增強了整體流動性。Raydium也自帶Launchpad發射臺功能，曾是Solana上最受歡迎的DEX。團隊在加密貨幣量化和做市商領域擁有多年經驗。Raydium的團隊未公佈相關融資額。
Depin：Nosana（NOS）
Nosana是一款分佈式GPU網絡，允許任何人租用算力。Nosana的目標是將AI與區塊鏈技術相結合，滿足AI推理對GPU日益增長的需求。Nosana已迅速轉向AI推理，代幣價格因此獲得較好表現。NOS代幣用於支付服務費用和在Nosana購買計算資源。Nosana提供代幣質押以供用戶賺取獎勵。
Helium（HNT）：推動無線網絡覆蓋的無線網絡接入
Helium通過激勵措施促使礦工部署熱點，提供無線網絡覆蓋，爲物聯網設備提供低功耗網絡連接。通過部署熱點和證明設備位置，用戶可以獲得HNT代幣。Helium網絡使用LongFi技術，允許設備在20英里範圍內連接到互聯網。 Helium熱點可以連接到任何Wi-Fi設備，併爲覆蓋區域內的設備提供LoRa連接。 Helium熱點由獨立製造商生產，並且已在全球範圍內廣泛部署。 Helium的市值已經達到了數十億美元，其熱點已在全球範圍內廣泛部署，覆蓋了數百萬平方英里的區域。 Helium由一支來自硅谷的團隊創建，他們的願景是通過無線網絡技術改善全球連接性。
Stargate（STG）：跨鏈平臺解決方案
Stargate是一個跨鏈平臺，旨在促進不同區塊鏈之間的互操作性。Stargate使用獨特的跨鏈協議，允許用戶在不同區塊鏈上轉移和交換資產。 Stargate提供一個全面的跨鏈解決方案，包括錢包、交易所和開發工具。 STG代幣是Stargate平臺的治理代幣，用於參與平臺治理和跨鏈交易。 Stargate已經建立了與多個主要區塊鏈協議的集成，包括以太坊、波卡和Solana。 Stargate的團隊由區塊鏈行業的資深人士組成，他們專注於推動跨鏈技術的發展。
