DeFi 中的槓桿流動性挖礦背後的概念並不像最初看起來那麼複雜，如果 X 的流動性挖礦會給你帶來 Y 的回報，那麼 5X 的流動性挖礦會給你帶來 5Y 的回報。換句話說，借入資金來擴大您的頭寸 X，並利用槓桿，使您的收益率成倍增加。當然，它不是免費的，像任何借貸平臺一樣，你必須支付借貸利息才能使用借來的資金。然而，槓桿融資的亮點在於其資本效率——借入的資金多於抵押品的能力。
槓桿收益農業與傳統借貸不同
對於任何使用過主要 DeFi 借貸平臺的人來說，你都會知道 DeFi 借貸中的一個普遍問題是缺乏資本效率，如果你拿出 1 美元作爲抵押，你可能只能借到 50 美分。因此，如果你隨後使用這 50 美分進行收益耕作，那麼你的收入不是會比從一開始就使用這 1 美元時更少嗎？對於許多借貸用例而言，此限制是令人望而卻步的。然而，情況並非如此。
與大多數傳統借貸平臺不同，槓桿耕作允許低抵押貸款。這種更高的資本效率不僅意味着農民可以獲得更高的 APY，也意味着貸方可以獲得更高的 APY，因爲這種低抵押模式可以創造更高的利用率，這是大多數借貸平臺中貸款 APY 的主要因素。好處一目瞭然，APY 更高，這也是爲什麼 Alpaca Finance 或 Alpha Homora 等槓桿耕作平臺已經積累了數十億美元的 TVL，成爲使用率最高的兩個 DeFi 平臺。
DeFi 的主要優勢
槓桿挖礦也是少數允許低質押貸款的平臺類型之一。它可以通過限制協議中用於綜合交易所收益挖礦的貸款資金的使用來安全地實現這一點。雖然這種用例乍一看似乎很狹窄，但在實踐中，它佔據了當今 DeFi 活動的大多數。貸款的應用在未來也可能會擴大。沒有技術限制，因此一旦出現新的收益來源，LYF 協議將準備好通過向用戶提供鏈上槓杆來抓住這些機會。
目前，槓桿收益農業平臺的用戶羣體多種多樣，不僅限於風險偏好者。當以正確的策略部署資本時，用戶可以在所有市場條件下以降低的風險獲得可觀的利潤！無論風險狀況、目標收益或知識水平如何，都有各種方法可以吸引任何人。
DeFi 中的槓桿收益農業及其未來
顯然，槓桿收益耕作提供了在 DeFi 中賺取加密資產最高收益的獨特機會。此外，策略範圍從保守（耕作穩定幣或對衝僞 delta 中性）到高收益高風險投機（槓桿做多和做空），因此吸引了廣泛的用戶。
從根本上講，由於槓桿收益農業的大部分收益不是來自平臺代幣獎勵，而是來自更高的資本效率，因此可以肯定地說，槓桿收益農業是 DeFi 中最可持續的部分之一。
結論
綜上所述，槓桿收益耕作不僅解決了 DeFi 資本效率和可持續性的主要問題，而且目前還提供具有高收益潛力的成熟產品。因此，我們相信槓桿耕作協議有能力繼續發展成爲基本構建塊和 DeFi 樂高。然而，利用您的耕作頭寸來獲得倍增收益只是使用槓桿收益耕作平臺的最簡單方法。有高級功能和實踐允許用戶根據其理想的風險狀況、目標回報和市場偏好創建自定義頭寸。從建立多頭和空頭頭寸到使用市場中性對衝策略，這一切都可以通過槓桿收益的定製來實現。
文章《槓桿收益農業：最大化 DeFi 回報》最先出現在《VR Soldier》上。
