過去十年，加密貨幣市場蓬勃發展，許多代幣的估值高達數十億美元。
隨着市場呈指數級增長，許多人預計數千種代幣中的許多都會失敗或價值持續下跌，但這種情況很少發生，尤其是在前 100 種代幣中。其中一些代幣的價值是通過燃燒代幣來控制的。
自加密貨幣誕生以來，許多項目都採用這種機制來人爲地造成代幣稀缺，從而推高價格。但隨着許多加密貨幣社區和用戶的擁護，這個不那麼新的概念越來越受歡迎。
儘管如此，代幣銷燬的過程因項目而異，充分了解項目的代幣銷燬將如何影響您及其含義非常重要。在下面的這篇文章中，我們將深入探討什麼是加密貨幣銷燬、它是如何工作的、代幣銷燬的歷史，以及之前代幣銷燬如何執行的一些實際示例。
什麼是代幣銷燬？
代幣銷燬，或者簡稱爲“銷燬”，是加密項目用來永久消除/銷燬（銷燬）現有流通代幣供應中的一些代幣的機制。這通常是通過將代幣數量發送到銷燬地址來完成的，該地址是一個數字錢包，任何人都無法訪問，因爲它沒有私鑰。這減少了流通中的代幣數量，將它們永久鎖定並阻止任何人訪問它們，從而產生“通貨緊縮”事件。
銷燬代幣的主要原因是爲了提高剩餘代幣的價值。這遵循供需的經濟原理，如果需求保持不變（或增加），流通中的代幣供應量減少，就會導致資產稀缺；因此，該資產的價格更高。
相反，在需求保持不變的情況下，通過增加流通中的代幣數量，資產的價格可能會下降。
燃燒代幣會造成稀缺，反過來，資產的價值可能會上升，人們就會進行交易。此外，代幣銷燬也歡迎新投資者，因爲它們被視爲看漲指標，再次提振了需求。
多年來，包括以太坊、幣安幣（BNB）、Shiba Inu、SWEAT Economy 等數百個項目都採用了這種方法來增加其價值。雖然銷燬可能被視爲看漲，但它總是不會立即反映在價格上，因爲一些代幣銷燬會定期自動發生或提前披露。這意味着價格將在代幣銷燬發生之前就有效定價。
代幣銷燬的重要性
正如所提到的，代幣銷燬是加密項目減少流通代幣總供應量的有效方法。減少供應會使它們變得更加稀缺和潛在的價值，這可能會形成一個積極的反饋循環，使價格飆升，更多的投資者加入其中，進一步增加需求。
其次，有計劃的銷燬時間表，例如BNB季度銷燬，爲BNB生態系統提供了更加平衡的生態系統。通過銷燬加密貨幣，該項目降低了早期礦工或投資者相對於代幣新用戶的優勢。隨着代幣的減少，區塊鏈網絡對投資者同樣有利，爲項目中的每個投資者提供更多價值。
第三，燃燒代幣還可以增加對開發人員的信任，並表明他們致力於該項目。如何？減少代幣表明開發商願意減少代幣數量並犧牲自己的供應量（或浮動供應量）來換取投資者的更大利益，如上所述。
最後，一些項目應用一套燃燒代幣的時間表，即燃燒證明（PoB），這是確保網絡中所有參與節點驗證區塊鏈狀態的共識算法之一。 PoB 的運作原則是礦工和投資者有時對銷燬這些代幣進行投票。一旦被銷燬，礦工就有機會鑄造與被銷燬的代幣相同比例的代幣。
一個重要的例子是 SWEAT Economy 最近的治理投票，該投票允許投資者和代幣持有者投票決定是否銷燬 1 億美元 SWEAT 代幣或將其分配給現有代幣持有者。
代幣銷燬的真實示例
如上所述，代幣銷燬幾乎就像加密貨幣本身一樣。事實上，一些最早、最成功的項目已將代幣銷燬作爲其策略的一部分。下面，我們討論加密歷史上一些最著名的代幣銷燬的一些現實示例：
“錯誤”燃燒
雖然它大多被忽視，但錯誤銷燬是最流行的代幣銷燬方式之一。例如，比特幣可以說是這些“錯誤”銷燬的第一個也是最著名的例子。每當用戶丟失私鑰或將代幣發送到無法訪問（無效）的錢包地址時，這些 BTC 就會被有效銷燬，因爲它們永遠不會被訪問。據估計，超過 400 萬枚 BTC 已被有效銷燬，佔總供應量的 20%。
回購並銷燬（幣安幣）
幣安幣（BNB）銷燬計劃涉及回購和銷燬機制，項目使用其部分收入或利潤從市場回購代幣並銷燬它們。這增加了需求並減少了供應，從而對價格造成了上行壓力。
BNB 於 2017 年推出時，承諾通過銷燬過程將 1 億個 BNB（佔其總供應量的一半）從流通中移除。最近一次銷燬（第 23 次銷燬）爲 2,020,132.25 BNB（約合 676,744,304 美元）。
費用燃燒（以太坊）
隨着以太坊從工作量證明 (PoW) 過渡到其權益證明 (PoS) 共識算法，社區決定銷燬部分收取的費用。 2021 年 8 月推出的 EIP-1559 更新會消耗通過驗證網絡收集的費用中的以太幣。
根據 Beaconcha 的數據，截至撰寫本文時，自 2021 年 8 月以來已銷燬 3252529.9 ETH（約合 5,931,837,296.25 美元），減少了流通中的 ETH 代幣數量。指定的銷燬地址爲 0x0000000000000000000000000000000000000000，並且沒有私鑰，這意味着發送到那裏的任何代幣都會被有效銷燬。
治理燃燒（汗水代幣）
自 2015 年去中心化自治組織 (DAO) 推出以來，加密貨幣領域的治理就已經成爲一個話題，賦予代幣持有者對平臺進展做出決策的權力。雖然計劃進行一些代幣銷燬，但 MakerDAO 等平臺允許社區選擇是否銷燬。
在可用的代幣銷燬機制中，治理投票代幣銷燬創建了最值得信賴和最有趣的代幣銷燬類型。簡單來說，社區以民主的方式投票決定是否銷燬代幣以及銷燬多少代幣。
最近通過去中心化治理投票燃燒的有趣代幣之一是 SWEAT 代幣的 4 月份治理投票。與其他專門對代幣銷燬進行投票的銷燬計劃不同，SWEAT 引入了代幣與分配治理投票，允許社區在 4 月 25 日之前投票決定是銷燬 1 億個 SWEAT 代幣還是將其分配給具有 12 個月增長罐的用戶。
正如預期的那樣，在選擇這兩個選項之一時，社區存在分歧。共有 153,783 名用戶參與投票，其中 91,481 名用戶（59.487%）投票支持分配，62,302 名用戶（40.513%）投票支持銷燬代幣。在一次史無前例的投票中，1 億個 SWEAT 代幣按照投票者的決定進行了分配，其中 59,541,465.013 SWEAT 被分配，40,549,975.987 $SWEAT 被銷燬。
“在應用程序中進行投票並且結果透明，這真是太酷了。下次我肯定希望能籤一份合同。”另一位 SWEAT 選民分享道。
NFTb 是建立在 BNB 鏈上的 NFT 協議，於 1 月份進行了首次 DAO 批准的代幣銷燬，允許社區選擇該協議將銷燬多少 NFTb。社區必須選擇銷燬代幣總供應量的哪一部分，選擇包括 5%、15% 和 25%。社區選擇銷燬 25% 的代幣，導致價格上漲 4 倍。
算法穩定幣代幣銷燬（Terra 穩定幣、UST）
最後，算法穩定幣還進行自動代幣銷燬以控制其代幣的供應。例如，如果對算法代幣的需求上升，並且價格失去掛鉤並升至 1 美元以上，平臺將自動鑄造新代幣並將其涌入市場，直到價格回落至 1 美元。相反，如果代幣的需求下降並且價格跌破1美元，平臺將自動回購代幣並銷燬它們，直到價格回升至1美元。
最著名的算法穩定幣燒燬事件之一是 Terra 的 UST 代幣，該代幣於 2022 年初爆發。爲了維持 UST 的價格穩定，Terra Network 使用了其原生加密貨幣 LUNA。如果 UST 的價格超過 1 美元，用戶可以燃燒 LUNA 代幣來鑄造 UST，增加供應量並有效地將 UST 恢復到 1 美元，反之亦然。然而，一旦 LUNA 的價格在 2022 年中期暴跌，UST 也隨之下跌——投資者損失超過 600 億美元。
Meme 硬幣燃燒 (SHIBA INU)
近年來，人們對狗狗幣、柴犬和佩佩等模因幣的興趣日益濃厚，一些項目選擇銷燬其代幣以減少過度膨脹的供應。上個月末，Shiba Inu（第二大 meme 幣）宣佈已於 5 月 24 日完成了有史以來最大規模的每日代幣銷燬，創紀錄的 4100 萬個 SHIB 代幣被髮送到銷燬地址。
自第一次銷燬以來，Shiba Inu 就制定了一個有趣的銷燬率計劃，當時以太坊創始人 Vitalik Buterin 銷燬了從 Shiba Inu 的創建者那裏收到的超過 90% 的 SHIB 代幣。 2021 年 5 月，Vitalik 決定銷燬約 410 萬億個 SHIB 代幣（佔 SHIB 總供應量的 40%），這是該代幣最偉大的時刻之一。 Vitalik 銷燬 SHIB 代幣後，柴犬價格上漲了近 40%。
結論
代幣銷燬是一種強大的機制，可以爲加密代幣創造價值和效用。
通過減少代幣的供應並增加代幣的需求，代幣銷燬可以提高代幣的價格和稀缺性。儘管如此，代幣銷燬也存在潛在風險，例如鯨魚利用代幣銷燬的機會，在代幣價格小幅上漲後立即出售代幣，從而影響代幣價值的上漲。
此外，一些不值得信賴的平臺可能會拉動他們的社區，承諾銷燬代幣，但實際上，他們將代幣發送到可訪問的錢包中。
