在我們最近關於 Arbitrum Nitro($ARB 的 Optimistic Rollup 的改進版本)的文章中,我們提到了總價值鎖定(“TVL”),這是衡量 DeFi 活動的關鍵指標。然而,並非所有投資者都熟悉 TVL 及其含義。讓我們更深入地瞭解 TVL,瞭解它在 DeFi 領域的重要性。
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202403/531b43c36a4f331dc81359ec19708eb3.jpg)
什麼是TVL?
TVL 代表鎖定在特定 DeFi 協議或區塊鏈網絡中的所有加密貨幣的美元總價值。想象一下 DeFi 平臺就像一個巨大的數字金庫。用戶存入加密資產(如比特幣或以太坊)來參與借貸或交易等 DeFi 活動。 TVL 較高通常表示:
用戶活躍度增加:更多用戶信任並使用 DeFi 協議或區塊鏈。
增強流動性:更多流動性促進 DeFi 活動更順暢地運行。
感知價值和安全性:投資者可能會認爲 TVL 高的項目更安全、更有價值。
計算 TVL:
特定 DeFi 平臺或區塊鏈的 TVL 是其中鎖定的所有數字資產價值的總和。這些資產可以是加密貨幣或穩定幣,用作貸款抵押品或爲平臺增加流動性。
DeFi 平臺:一些平臺提供自己的數據供投資者計算 TVL。
第三方分析:DefiLlama 等平臺通過 API 收集數據並提供 TVL 數據。 (當前數據:截至 2024 年 3 月 25 日,DefiLlama 報告所有區塊鏈的 DeFi TVL 總額約爲 978.5 億美元,其中以太坊領先,爲 524.1 億美元。)
TVL 告訴投資者什麼:
TVL 根據鎖定的資產提供了 DeFi 項目或網絡重要性的寶貴快照。然而,考慮其他因素也很重要:
活動水平:TVL 高而用戶活動低可能表明少數投資者鎖定了大量資金。
無常損失:在向流動性池提供資產時(常見於 DeFi),投資者應該意識到無常損失。當存入資產之間的價格差異導致與單獨持有資產相比收益下降時,就會發生這種情況。
TVL 分佈:TVL 分佈更加集中,且大部分屬於單一波動性資產,可能會帶來更高的風險。
智能合約審計:投資者應優先考慮具有獨立智能合約審計的平臺,以儘量減少潛在的漏洞。
項目基礎知識:超越 TVL。考慮團隊的經驗、平臺的治理模型、代幣經濟學和社區規模。
TVL 是一個方便的指標,但不是 DeFi 投資決策的唯一因素。通過將 TVL 與其他考慮因素結合起來,投資者可以在動態的 DeFi 環境中做出明智的選擇。去中心化自治組織 (DAO) 和流動性挖礦等新興趨勢也可能影響未來的 TVL。
與任何對 DeFi 感興趣的人分享這篇文章!瞭解 TVL 對於瞭解該空間至關重要! #Write2Erarn #DeFi: #fundamental