在我們最近關於 Arbitrum Nitro（$ARB 的 Optimistic Rollup 的改進版本）的文章中，我們提到了總價值鎖定（“TVL”），這是衡量 DeFi 活動的關鍵指標。然而，並非所有投資者都熟悉 TVL 及其含義。讓我們更深入地瞭解 TVL，瞭解它在 DeFi 領域的重要性。

瀏覽 DeFi：瞭解鎖定總價值 (TVL)

什麼是TVL？

TVL 代表鎖定在特定 DeFi 協議或區塊鏈網絡中的所有加密貨幣的美元總價值。想象一下 DeFi 平臺就像一個巨大的數字金庫。用戶存入加密資產（如比特幣或以太坊）來參與借貸或交易等 DeFi 活動。 TVL 較高通常表示：

  • 用戶活躍度增加：更多用戶信任並使用 DeFi 協議或區塊鏈。

  • 增強流動性：更多流動性促進 DeFi 活動更順暢地運行。

  • 感知價值和安全性：投資者可能會認爲 TVL 高的項目更安全、更有價值。

計算 TVL：

特定 DeFi 平臺或區塊鏈的 TVL 是其中鎖定的所有數字資產價值的總和。這些資產可以是加密貨幣或穩定幣，用作貸款抵押品或爲平臺增加流動性。

  • DeFi 平臺：一些平臺提供自己的數據供投資者計算 TVL。

  • 第三方分析：DefiLlama 等平臺通過 API 收集數據並提供 TVL 數據。 （當前數據：截至 2024 年 3 月 25 日，DefiLlama 報告所有區塊鏈的 DeFi TVL 總額約爲 978.5 億美元，其中以太坊領先，爲 524.1 億美元。）

TVL 告訴投資者什麼：

TVL 根據鎖定的資產提供了 DeFi 項目或網絡重要性的寶貴快照。然而，考慮其他因素也很重要：

  • 活動水平：TVL 高而用戶活動低可能表明少數投資者鎖定了大量資金。

  • 無常損失：在向流動性池提供資產時（常見於 DeFi），投資者應該意識到無常損失。當存入資產之間的價格差異導致與單獨持有資產相比收益下降時，就會發生這種情況。

  • TVL 分佈：TVL 分佈更加集中，且大部分屬於單一波動性資產，可能會帶來更高的風險。

  • 智能合約審計：投資者應優先考慮具有獨立智能合約審計的平臺，以儘量減少潛在的漏洞。

  • 項目基礎知識：超越 TVL。考慮團隊的經驗、平臺的治理模型、代幣經濟學和社區規模。

TVL 是一個方便的指標，但不是 DeFi 投資決策的唯一因素。通過將 TVL 與其他考慮因素結合起來，投資者可以在動態的 DeFi 環境中做出明智的選擇。去中心化自治組織 (DAO) 和流動性挖礦等新興趨勢也可能影響未來的 TVL。

與任何對 DeFi 感興趣的人分享這篇文章！瞭解 TVL 對於瞭解該空間至關重要！ #Write2Erarn #DeFi: #fundamental