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美國聯邦公開市場委員會會議
在週三的會議上,美聯儲一如預期,選擇維持聯邦基金目標利率不變(5.00%--5.25% 基準利率)。截至今年年底美聯儲正在計劃3次降息的目標——全年降息75 個基點的預期。美聯儲的態度比想象中的更鴿派,成功提振市場信心。
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高盛更新了他們的圖表,他們仍然認爲 2026 年最終利率將達到 3.25-3.5%。我們稱之爲“中性”。之所以中性,是因爲通脹可能會在相當長一段時間內徘徊在該水平附近,遠高於美聯儲一直設定的 2%目標。
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降息的同時,美聯儲量化緊縮 (OT) 策略也會有所緩解;按照目前的速度,每個月 600億美元美元的債務將減少。總而言之,美聯儲的資產負債表已從約9萬億縮減至今天的約7,5萬億美元,量化緊縮(QT)的緩解將會對風險貨幣市場起到刺激作用。
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比特幣價格回調
本週市場經歷了大幅下跌,凸顯了持續的波動。然而,就是在這種不確定性中,60,000美元的水平被視爲提供了重要的支撐,爲投資者提供了不錯的潛在買入機會。
比特幣目前穩定在 64,000 美元左右。就如同,我們上週在文章中指出,從長遠來看,這種“回調“並不算什麼。市場方向一如既往地看漲,這樣的回調是健康的,因爲它們阻止了過度的槓桿積累,清理了不良槓桿玩家。
價格在 68,900 美元和 60,760 美元之間交替波動,隨後出現部分反彈,這凸顯了市場的韌性以及多頭和空頭之間正在進行的拉鋸戰。比特幣目前處於再積累區,積累整合階段的繼續,可能爲投資者帶來機會。
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在每次牛市中,隨着比特幣獲得動力,山寨幣通常會建立支撐位。一旦主要參與者退出在比特幣建立的頭寸,他們通常會向山寨幣注入流動性。從歷史上看,當比特幣突破上一個週期的高點時,山寨幣往往會出現大幅上漲。
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二月份以來首次出現現貨 ETF 淨流出
不出所料,比特幣價格的下跌與現貨 ETF 之間有很強的相關性;華爾街處於主導地位。
但從長遠來看,現階段的現貨ETF 的流出顯得蒼白無力,後者可能很快就會恢復。事實是,總淨流入量仍超過 200,000 BTC.
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灰度比特幣持續流出
本週是 GBTC 資金流出的重要一週;這可能是近期價格走勢的主要催化劑。從週一到週五,超過27,000 BTC (約 1,840,000,000 美元) 流出灰度。有趣的是,灰度流出的絕大部分被貝萊德和富達所吸收
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短期持有者實現價格(STH-RP)
隨着新的市場參與者以更高的價格積累,短期持有者的成本基礎繼續上升。目前短期持有者的實際價格約爲 57,000 美元。該指標越接近現貨價格,我們就越有可能再次出現上升。
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我的交易經驗告訴我:
如果比特幣的價格高於STH-RP,則比特幣處於上升趨勢;
如果比特幣價格低於STH-RP,則比特幣處於下跌趨勢;
該指標也很強大,因爲它具有在趨勢期間始終充當支撐或阻力的良好記錄,如果當比特幣價格突破/跌破STH-RP時,大概率代表趨勢反轉。
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