Telegram生態崛起之—TON & LIME Ime Messenger的長期價值研究分析
作者：SanTi Li , 風瑜，納西妲，
引言：
2024年作爲新的Web3起點，衆多生態系統也迎來了屬於自己的爆發期，Telegram作爲世界最大的即時通訊平臺之一，其在Web3層面的價值與潛力也引起了相對廣泛的關注。本文旨在深入分析近期Telegram生態中海外備受關注的項目——TON (Telegram Open Network)和LIME （iMe Messenger）的長期價值和對Web3世界的潛在貢獻。
一、基礎介紹
TON (Telegram/ The Open Network): 強化Telegram的底層公鏈
TON作爲Telegram（TG）的基礎底層公鏈，依託於Telegram 15億用戶與8億左右的月活用戶，儘管用戶數據中可能包含重複用戶與機器人，但規模仍然巨大。TON曾創下最大ICO歷史記錄，雖經歷退款事件，TON近期的重新啓動和運作復甦顯示了其強大的恢復力和發展潛力，並重新恢復了運作與勢態。通過吸引更多項目在鏈上進行開發，TON爲Telegram增加了web3項目應用的多樣性和潛力。
LIME（iMe Messenger）：多鏈功能豐富的Telegram增強版
Telegram的Web3化升級：作爲基於Telegram構建的多鏈與功能增強版本，爲其邁向Web3通訊領域佼佼者之路提供了重要的技術支持和功能性擴展。iMe擁有1000W 用戶，過去三年實現了的500%左右的用戶複利增長，它允許Telegram的15億用戶無縫切換至iMe版本，使用同一賬戶，同時保持所有歷史記錄不變，並且能夠在兩個版本間自動同步聊天記錄，爲用戶提供了極大的便利性。
全面的多鏈集成與豐富功能：iMe版本的Telegram不僅完整繼承了TON的所有公鏈功能，還通過集成多鏈錢包，支持用戶直接在Telegram好友間發送包括BTC, ETH, BNB, Polygon, TON, Fantom, Mantle在內的多鏈資產。（集成中：AVAX， Sol）等多鏈資產。
此外，Lime爲Telegram的引入了定製的AI功能、GameFi、支付解決方案（Binance Pay等）、DeFi服務、DEX集成和SocialFi潛力（e.g Twitter集成，通過推特ID給好友轉Token），以及跨鏈橋等創新特性。這些增強功能不僅改善了用戶體驗，還使Telegram能夠翻譯多國語言對話，將1min內語音消息轉換成文本，顯著提升了其市場競爭力，併爲Telegram的生態系統帶來了價值共贏增長和產品多樣化。
作爲Web3世界的橋樑：iMe版本實質上作爲一個功能融合與拓展開發器，將Web3世界的創新與Telegram生態緊密結合。它不僅優化和擴展了Telegram的原有功能，還引入了多樣化的新功能，爲Telegram加入更多異構鏈提供了便捷通道。通過這些創新，iMe顯著提升了Telegram的用戶體驗和應用廣度，同時TON作爲底層L1鏈，提供了堅實的生態基礎，支持多樣化項目的開發和成長。
二、實力與創新
● 技術團隊背景
TON與iMe項目團隊中都有來自俄羅斯和烏克蘭的頂尖技術人才。俄羅斯的開發技術在全球享有盛譽，爲這些項目提供了強大的技術支持和產品穩定性。Ime層面也是少有的基於TG開發卻絲滑流暢的項目之一。
TON是由社區驅動使用Telegram設計的技術創建的去中心化和開放的互聯網平臺。它擁有自己的原生加密貨幣Toncoin，用於網絡操作、交易、遊戲或NFT交易等，TON網絡提供多種應用和服務，旨在提供一個去中心化、安全、可靠的互聯網以及各種服務。
iMe的創新與用戶體驗
iMe在Telegram的基礎上引入了多項Web3和加密技術的創新，顯著提升了用戶體驗。它不僅優化了通訊功能，還引入了多鏈錢包、AI功能和GameFi等，增強了Telegram作爲多功能平臺的吸引力。特別是其Cryptobox與跨鏈橋功能，爲Telegram用戶提供了快速交互和資產轉換的新方式，推動了Telegram在Web3領域的應用和普及。
● 用戶體驗
界面與交互設計的改進：iMe通過在Telegram界面中增加新的按鍵區域和功能，大幅改善了用戶的交互體驗，使得操作直觀易用。這種設計思路有助於降低用戶對新技術的學習障礙，促進了Telegram用戶向Web3領域的平滑過渡。相較於TON原始版本的對話框式錢包，iMe版本的Wallet在telegram新增加了一個按鍵區域，功能採用了更類似於非託管錢包（如I'm token, TP）的熟悉界面，使其無縫集成進Telegram。
功能的融合與優化：iMe將多鏈錢包、AI技術和GameFi等融合進Telegram，這不僅優化了原有的通訊功能，還爲用戶提供了更多的互動和娛樂選項，增強了Telegram作爲一個多功能平臺的吸引力。
iMe最新的Cryptobox與跨鏈橋功能，一方面爲Telegram用戶在羣組內收發BNB, ETH, BTC, TON等多鏈代幣禮物提供了創新的快速交互方式，進一步推動了Telegram在Web3領域的應用和普及，增強了社區的參與度和活躍性。 此外，跨鏈橋功能也使得用戶在不同異構鏈資產間的轉換變得更加便利。
三、通證經濟與估值簡析
iMe的成功擴展了Telegram的使用場景，將傳統的即時通訊服務與最新的加密技術和Web3應用相結合。這種融合不僅提升了Telegram平臺的價值，也爲其用戶提供了更多樣化的服務和體驗。
LIME的應用場景：
● 質押（Staking）
● 交易和操作的Gas費用
● 購買Telegram升級和特殊版本服務
● AI功能選擇
● Cryptobox應用（類似羣紅包與空投）
● DAO投票
● 廣告和遊戲服務
2月估值FDV : $8M，現估值： FDV : $90M ( $0.09B) , 長期估值： FDV：$3-5B
LIME的估值在過去的一段時間裏出現相對的上漲，也許因爲之前被低估的過於嚴重，同時也因爲近期TG生態的熱度開始逐步提升。LIME估值的上漲反映了其在Telegram生態中不斷增長的重要性和應用範圍的擴展。相比較很多還未發佈的私募階段項目的估值，如果一個新項目坐擁1000w以上用戶，同時還屬於AI，SocailFi，GameFi，TG，跨鏈全面的賽道。那麼這個項目的估值可能私募階段就超過5億以上的估值（此處僅爲粗略的個人估算分析，並非投資建議或確定性分析）
通縮模型與代幣銷燬
2024-03-20日起LIME開始採取燃燒製通縮模型，項目通過費用和提供的服務獲得的LIME代幣將被凍結，並定期銷燬。包括：質押費用、CryptoBox費用、橋接費用、iMe高級訂閱、頻道訂閱、廣告、遊戲訂閱等多個領域。
這一措施旨在減少流通中的LIME供應，增強其稀缺性和價值。首次銷燬過程計劃在2024年6月1日進行。以增加需求並提升透明度
TON消耗場景：
● 生態參與
● Gas費用
● 投票
● 質押
● 捐贈與購買服務
2月估值FDV:$10B，現估值：FDV $21.2B ， 長期估值： $60-90B
TON的Token價值與Telegram官方本身產生了較爲緊密的聯繫，即便官方說已經變成社區版本，但實際層面還是有較多的直接支持，包括支付廣告費用等。Telegram本身的粗略Pre-IPO估值在300億美金左右，如果未來成功IPO並上市，可能估值會超過50B-80B美金。
如果對於TON本身的分析按照TG用戶與公鏈生態的分析，市值還有一定的上升空間，但未來如果TG上市，一定程度上也會稀釋TON本身的價值。因爲Token的估值往往和生態本身有所綁定，但目前的市場估值也許還距離其高點有一定的距離，所以在Telegram正式IPO成功與上市前，TON本身的價值也會持續與市場形式保持一定的關係。長期的價值也許還有幾倍的波動空間。
四、共贏關係與市場定位
TON與Telegram的協同增長
TON爲Telegram提供了一個基於自身的底層公鏈，爲平臺的整體生態奠定了堅實的基礎。雖然TON鏈像許多異構L1鏈一樣，面臨着需要更新配套設施的挑戰，但其潛力較大，如果用戶體驗做的好，也有機會打造出獨特L1生態和市場熱度。
iMe的擴展影響
iMe Messenger（LIME）的加入積極地拓展了Telegram在社羣、多鏈應用、AI、跨鏈和DEX等Web3領域的使用場景，並顯著優化了用戶體驗和增加了附加功能。這不僅提升了Telegram的整體價值，還爲用戶帶來了更多樣化的服務和體驗。iMe作爲一個版本優化和功能聚合器，方便了Telegram用戶直接快速接入Web3世界。
市場定位與用戶增長
iMe憑藉其獨特的服務和功能，在Web3和即時通訊市場中佔據了特殊的位置。緊密結合Telegram帶來的龐大用戶基礎和增長潛力，iMe的用戶在過去三年中從200萬增長至1000萬，增長率達到500%。隨着區塊鏈技術和加密貨幣的普及，預計iMe的用戶基數將繼續增長。
TON鏈自2024年以來也見證了用戶數量的逐步增加。作爲基於Telegram開發的底層公鏈，所有Telegram用戶均可無縫使用TON生態下的功能。無論是使用原版Telegram還是增強版的iMe Telegram，都不會影響到TON功能的使用。iMe中的wallet便利性可能減少了對TON原生wallet的需求，但作爲一個集成體而非競爭實體，iMe的使用並不會減少TON鏈的持有者數量。
通過這種互補和共贏的關係，iMe和TON共同推動了Telegram生態的發展，不僅增強了用戶體驗，也爲Telegram平臺帶來了更廣泛的市場定位和用戶增長潛力。
五、部分功能展示：
1） 一鍵對話翻譯：
2）功能嵌入-羣禮物，AI Bots, Binance Pay, Crypto Multiwallet, Staking等
六、面臨的挑戰與對策
雖然雙方均展現出強勁的增長潛力，Telegram擁有巨量的用戶羣體與巨大的潛力，但仍要面臨所有項目都要面對的技術安全性、用戶隱私保護以及與傳統金融系統兼容性的挑戰。TON在SEC的政策未明確下，最終走向如何猶未可知，但潛力已然已經顯現。俄羅斯對於區塊鏈的政策利好與否也會一定程度上影響項目的走勢，顯然，作爲微信之外的世界超級社交平臺，TG也成了等各類Web3發揮想象力的地方。二者也需要持續不斷優化其技術平臺，加強安全措施，確保其服務的長期合規與穩定性。
七、總結與價值分析
在2月份的《潛力解析：2024-2026 年 5-100 倍 Web3 區塊鏈與股票標的探索》文章分析中，我們也簡略的提到了IME與TON，雙方的估值在過去一個月都有一定程度的上漲。
在對TON和LIME iMe Messenger在Telegram生態中的長期價值進行綜合分析後，我們可以看到這兩個項目不僅爲Telegram平臺帶來了創新和增值，而且在推動Web3技術的普及和應用方面發揮了重要作用。2024年，隨着Web3的崛起，TON作爲一個底層公鏈，利用其強大的社區和Telegram的龐大用戶基礎，展示了區塊鏈技術在即時通訊領域的廣泛應用潛力。而LIME iMe Messenger，作爲基於Telegram構建的增強版本，通過引入多鏈支持、AI功能和內置DEX，Binance Pay等先進特性，不僅優化了用戶體驗，也促進了Telegram在Web3時代的功能性層面的靈活擴展轉型。
通過這兩個項目，Telegram生態正在成爲連接傳統互聯網與新興區塊鏈技術的橋樑，爲用戶提供了一個安全、便捷、豐富的數字通訊平臺。同時，TON和LIME iMe Messenger的發展也表明，隨着技術的不斷進步和生態的日益成熟，Telegram有望在Web3的浪潮中扮演更加重要的角色。
總之，TON和LIME iMe Messenger的案例不僅展示了Telegram生態的強大潛力，也爲我們提供了洞察Web3世界未來發展趨勢的寶貴視角。對於所有關注數字通訊、區塊鏈技術和Web3未來的個人和機構而言，這無疑是一個值得關注和深入研究的領域。
最後，
TON的長期價值，得益於其生態的發展程度與使用頻率，和其他L1的途徑類似，需要生態項目的繁榮帶動TON本身的需求與消耗進一步提升。
Ime的長期價值，得益於其創新，整合，融合，優化與服務不斷地完善，賦能TG玩法的同時提高帶動LIME本身的需求提升，通縮政策與服務收益的Token鎖倉銷燬政策也會一定程度上，使項目token需求性逐步提升。
用一句話快速總結：TON作爲L1把Telegram底鏈生態不斷擴展，Lime將更多外面的鏈與Web3玩法直接帶進Telegram軟件。
PS：本文僅供學習探討使用，並非具體投資建議，還請各位讀者DYOR來進行最符合自己風格的判斷。
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