作者：Kernel Ventures Stanley
審稿：Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR：
ZK Fair 在短短几天 TVL 達到 1.2 億美金，且目前維持穩定在 8000 萬美金，是增速最快的 Rollup 之一。這一條無融資，無做市商，無機構的“三無”公鏈是如何做到的，本文會介紹 ZK Fair 的發展以及從本質分析這一輪 Rollup 行情的飛輪。
Rollup 賽道背景
賽道介紹
Rollup 是 Layer2 方案之一，通過將以太坊主網（即 Layer1）上交易的計算和存儲轉移至 Layer2 處理並壓縮，再將壓縮後的數據上傳至以太坊主網以拓展以太坊性能。Rollup 的出現，使得 Layer2 的 Gas 費遠低於主網，節約Gas消耗，更快的 TPS 等，使得交易和交互更加流暢。已經上線的一些主流 Rollup 鏈比如 Arbitrum、Optimism，Base，還有 ZK Rollup 比如 Starknet 和 zkSync 都是市面上比較常用的鏈。
數據概覽
Rollup 鏈數據對比，圖片來源：Kernel Ventures
從數據可以看出，目前Rollup鏈當中，OP 和 ARB 仍占主導地位，但是後起之秀比如 Manta & ZK Fair 能在短期積累到一定量的 TVL，但是在協議數量方面，還需增長一段時間，主流 Rollup 的協議開發完善，基礎設施完善，其他新興鏈還需發展。
賽道解析
本文將以各條鏈爲分類，介紹最近較火熱的一些 Rollup 鏈以及老牌 Rollup 鏈。
老牌 Rollup 鏈
ARB
Arbitrum 是 Offchain Labs 團隊基於 Optimistic Rollup 技術創建的以太坊 Layer2 擴容解決方案。 雖然 Arbitrum 交易仍然在以太坊上結算，但 Arbitrum 僅將原始交易數據提交給以太坊，執行和合約存儲發生在鏈下，因此 Arbitrum 所需的 Gas 費用與主網相比非常少。
OP
Optimism 基於 Optimistic Rollup 打造，通過單輪交互型欺詐證明保證同步到 Layer1 的數據是有效的。
Polygon zkEVM
Polygon zkEVM 是基於 ZK Rollup 搭建的以太坊 Layer 2 層的 zkEVM 擴容方案，此方案採用 ZK 證明來降低交易費用並提高吞吐量，同時保持以太坊 L1 的安全性。
新興 Rollup鏈
ZK Fair
ZK Fair作爲一條Rollup的主要特點是：
基於 Polygon CDK 構建，DA 層將使用 Celestia（目前由自營的數據委員會保存），EVM 兼容
以 USDC 作爲 Gas fee
Rollup 代幣 ZKF 100% 分發給社區。其中 75% 的代幣分四期，在 48 小時內完成對 Gas 消耗活動參與者的分發，本質上是參與者通過給官方排序器支付 Gas 的方式來參與代幣的一級市場發售，對應的一級市場的融資估值僅 400 萬美金
ZK Fair TVL 增長趨勢，圖片來源：Kernel Ventures
ZK Fair 在短期 TVL 急速攀升，有一方面得益於其“無主”，從社區瞭解到，目前主流的交易所比如說 Bitget & Kucoin & Gate 等的上架，均是由社區以及用戶與交易所建立聯繫，隨後再邀請官方團隊進行技術對接，均是社區自發行爲，包括鏈上的 izumi Finance，均是社區主導，項目方爲輔的模式進行對接，社區凝聚力強。
我們從 ZK Fair 開發團隊 Lumoz（前 Opside）瞭解到，團隊計劃後續還會有不同主題的 Rollup 鏈上新，比如說當下熱點的基於比特幣的 Rollup 鏈，以及社交、金融衍生品等，未來上新的鏈可能是以與項目方合作的形式進行發射，類似於現在較火的 Layer 3 概念，即一個 Dapp 一條鏈，通過與團隊得知，後續的一些鏈也會有 Fair 模式，團隊會分發一部分原始籌碼給鏈上的參與者。
Blast
Blast 是一個基於 Optimistic Rollups 技術的、且兼容以太坊的第二層網絡，僅耗時 6 天鏈上的 TVL 就已經突破了 5 億美金，直逼 6 億美金，更是將 Blur 代幣價格直接拉昇了一倍之多。
Blast 始於創始人 Pacman 認爲 Blur bid 池內的上億美元的資金一直在被動沉睡，未能賺取任何收益，且該狀況幾乎存在於每條鏈的每一個應用之上，這意味着這些資金正在遭受通脹而帶來的被動折舊。具體而言，當用戶將資金存入 Blast 後，Blast 隨即將把鎖定於 Layer 1 網絡上的對應 ETH 用於網絡原生質押，並將所獲得的 ETH 質押收益自動返還給 Blast 之上的用戶。簡而言之，如果用戶在 Blast 上的賬戶內持有 1 個 ETH，隨着時間的推移，它可能會自動增長。
Manta
Manta Network 是模塊化 ZK 應用程序的網關，它利用模塊化區塊鏈和 zkEVM 建立了 L2 智能合約平臺的新範例，爲下一代 dApps 構建的模塊化生態系統，目前提供兩個網絡：
本文主要介紹的是 Manta Pacific，是建立在以太坊上的模塊化 L2 生態系統，通過模塊化基礎設施設計解決了可用性問題，允許模塊化 DA 和 zkEVM 無縫集成。Manta自成爲首個整合到 Celestia 的以太坊 L2 以來，Manta Pacific 已經幫助用戶節省了超過 75 萬美元的 Gas 費。
Metis
Metis 已運營 2 年之久，但是最近其提出的去中心化排序器（Sequencer）使得其再次引起關注。Metis 是一條基於以太坊鏈的 Layer2, 是首個創新使用去中心化序列池 (PoS Sequencer Pool)、混合 OP 和 ZK 的 Rollup，來提高網絡的安全性、可持續運營和去中心化程度。
在 Metis 的設計中，最初的序列器節點由白名單用戶創建，另外還有一個並行的質押機制。用戶可以通過質押原生代幣 $METIS 來成爲新的排序器節點，同時允許網絡參與者對序列器節點進行監督，提高了整個系統的透明度和可信度。
技術核心解析
Polygon CDK
Polygon Chain Development Kit (CDK) 是一個模塊化的開源軟件工具包，供區塊鏈開發人員在以太坊上推出新的 L2 鏈。
Polygon CDK 利用零知識證明來壓縮交易並增強可擴展性。它還優先考慮模塊化，並促進靈活地設計特定於應用程序的鏈。這使開發人員能夠選擇虛擬機、排序器類型、Gas 代幣和數據可用性解決方案。其具有以下特點：
高模塊化
Polygon CDK 允許開發人員根據特定要求定製 L2 鏈。可以滿足各種應用程序的獨特需求。
數據可用性
使用CDK構建的鏈將有一個專門的數據可用性委員會（DAC），以保證可靠的鏈下數據訪問。
Celestia DA
Celestia 首先提出模塊化區塊鏈概念，將區塊鏈解耦爲數據、共識、執行這三層，單體區塊鏈中這三層工作全由一個網絡來完。Celestia 專注於數據和共識層，L2 可以讓 Celestia 負責數據可用性層（DA）以降低交互 Gas 費。比如 Manta Pacific 已經採用 Celestia 作爲數據可用層，根據 Manta Pacific 官方消息，DA 從以太坊遷移至 Celestia 後費用降低 99.81%。
具體技術細節可以參考Kernel Ventures 往期文章：Kernel Ventures：一文探討 DA 和歷史數據層設計
OP 與 ARB 的對比
Optimism 並不是唯一現有的彙總解決方案。Arbitrum 也提供類似的解決方案。就功能和受歡迎程度而言，Arbitrum 是與 Optimism 最相近的替代方案。Arbitrum 允許開發人員在第2層協議上運行未經修改的 EVM 合約和以太坊交易，同時仍然享受以太坊的第1層網絡的安全性。在這些方面，它提供了與 Optimism 非常相似的特徵。
Optimism 和 Arbitrum 之間的主要區別在於，前者使用單輪欺詐證明，而 Arbitrum 使用的是多輪欺詐證明。Optimism 的單輪防欺詐（FP）依賴於 L1 來執行所有 L2 交易。這確保了 FP 的驗證是是即時進行的。
ARB 自推出以來，在 L2 的各類業務數據上一直明顯好於 OP，但這一點在 OP 開始力推 OP stack 之後開始逐漸改變，OP 雖然還是無法達到 ARB 的體量，但是已有崛起的趨勢，且這輪 OP 代幣的漲幅巨大，三個月接近翻倍。Op stack 是一個開源的 L2 技術棧，意味着其他想要運行 L2 的項目可以免費使用它來快速部署屬於自己的 L2，大大降低了開發測試的成本。採用了 OP stack 的 L2 們，由於技術架構上的一致性，彼此之間可以實現安全、高效。OP stack 推出後，首先獲得了 Coinbase 的採用，其採用 OP stack 構建的 L2 Base ，有了 Coinbase 的示範效應，而後 Op stack 獲得了越來越的項目採用，比如 Binance 的 opBNB，NFT 項目 Zora等。
賽道未來展望
公平發射
本輪銘文賽道的 Fair 的模式受衆廣，使得散戶可以直接獲取原始籌碼，這也是銘文時至今日依然火爆的原因。ZK Fair 沿使用了此模式的精髓，即公開發射，以後可能更多的鏈沿用此模式，使得迅速TVL上升。
Rollup 吞併 L1 市場份額
在體驗上，Rollup 與 L1 已經沒有實質區別，甚至其高效的交易和低廉的手續費往往更能吸引用戶，因爲大部分用戶不會這麼在意技術上的細節，只會從體驗感上來做決定。一些高速成長的 Rollup，體驗感極佳，交易速度極快，且大大方方地給用戶 & 開發者激勵，有了 ZK Fair 的先例，未來的鏈可能會沿用此方法，進一步對 L1 進行吞併。
計劃明確 & 生態健康
本輪 Rollup 敘事中，ZK Fair & Blast 等鏈，項目方大大方方給激勵，使得生態更健康，減少了許多擼毛和無意義的 TVL，就比如 zkSync ，上線多年仍不發幣，憑藉高融資以及技術持續 “PUA” 參與者，固然其 TVL 非常高，但是鏈上新項目，尤其是新敘事新題材的項目卻很少跑出來。
公共產品
新一輪 Rollup 中，許多鏈都提出了手續費分成的概念，ZK Fair 是 75% 手續費分成給所有 ZKF 代幣的質押者，25%手續費分成給 Dapp 部署者，Blast 也有給 Dapp 部署者的手續費分成，由此，許多開發者不侷限於項目的收入，也不侷限於生態基金 Grants 的收入，有了 Gas 的收入，可以更多開發免費的公共產品。
去中心化排序器
L2 的費用收取和 L1 的成本支付都由 L2 的排序器（Sequencer）執行，利潤也歸於排序器，而目前 OP 與 ARB 的排序器均由官方運行，利潤也歸於官方國庫。
而去中心化排序器的機制很有可能以 POS 機制運行，即去中心化排序器們需要質押 L2 的原生代幣如 ARB 或 OP 作爲信用押金，當未能履行職責時押金會被罰沒（Slashed）。普通用戶們可以自己質押作爲排序器，也可以使用類似 Lido 提供的質押服務，由用戶提供抵押代幣，由專業、分散的排序器運營方執行排序和上傳服務，而質押用戶可以分得大部分排序器獲得 L2 費用和 MEV 獎勵（Lido 的機制下是 90%），該模式可以使得Rollup更加透明，更加去中心化，更加可信。
商業模式破局
幾乎所有的 Layer2 都是以 “二房東” 的模式而盈利，所謂二房東，就是從房東手中直接租房子再轉手租給其他房客，在區塊鏈世界中也同理，Layer2 鏈通過收取用戶（房客）的 Gas fee，之後給 Layer1（房東）繳費，所以理論上規模效應非常重要，只要 Layer2 用的人足夠多，其實本質上給 Layer1 交的費用不會有太大變化（除非體量巨大，比如op arb），因此如果一條鏈的交易量不能在一定時間達到預期，則可能後續長期是虧損的狀態，這也是前文提到的 zkSync 一類鏈喜歡 PUA 用戶的原因，有了足夠多的 TVL，就不愁沒有用戶來交易。
但是以往這種商業模式是無法延續的，因爲目光聚焦的是 zkSync，是融資情況極佳的一條鏈，但是對於較小的一些鏈，以此 PUA 用戶，可能作用不是很大。所以，上文提到的一些關於 ZK Fair 這一“草根”的崛起之路，值得其他鏈去學習。在盲目地關注 TVL 的時候，更要思考 TVL 的長期延續。且隨着越來越多的 L2 誕生，L1 的手續費便會下降，從而削減了 L2 的最大優勢，這也是 L2 面臨的問題之一，如何不單單通過從低價的角度來獲取用戶。
總結
文章以 ZK Fair 短時間內 TVL 達到 1.2 億美元爲切入點。探討了 Rollup 賽道，包括老牌如 Arbitrum、Optimism和新型如 ZK Fair、Blast、Manta、Metis。
並在技術層面，講解了 Polygon CDK 的模塊化工具包和 Celestia DA 的模塊化概念。對比了 Optimism 和 Arbitrum 的差異，提到去中心化排序器可能採用POS機制，使 Rollup 更透明和去中心化。
未來展望中，強調了公平發射模式的廣泛受衆，Rollup 可能吞併 L1 市場份額。指出 Rollup 在體驗上與 L1 無實質區別，高效交易和低手續費吸引用戶。強調了公共產品的重要性，以及新一輪 Rollup 中鏈提出的手續費分成概念。最後提到商業模式破局，關注 TVL 的長期延續。
簡單地來說，這輪新 Rollup 的特點就是：項目新，有代幣，模塊化，大大方方給激勵，使項目初始的業務和幣價的飛輪轉起來更快。
Kernel Ventures是一個由研究和開發社區驅動的加密風險投資基金，擁有超過70個早期投資，專注於基礎設施、中間件、dApps，尤其是ZK、Rollup、DEX、模塊化區塊鏈，以及將搭載未來數十億加密用戶的垂直領域，如賬戶抽象、數據可用性、可擴展性等。在過去的七年裏，我們一直致力於支持世界各地的核心開發社區和大學區塊鏈協會的發展。
參考資料：
Rollup Summer 思考：https://www.chaincatcher.com/article/2110635
ZK Fair 官方文檔：https://docs.zkfair.io/
