加密货币贪婪恐慌指数是由投资分析网站 Alternative.me 创建的主要加密货币情绪指数。该指数旨在衡量一般市场对加密资产的看法。该指数于 2018 年 2 月 1 日开始衡量投资者情绪。#热门话题 #内容挖矿
加密貨幣貪婪恐慌指數的測量範圍是 0-100，分數越低代表越恐懼，分數越高代表越貪婪。0-24 分代表 “極度恐懼”，意味着投資者正在大量拋售並退出市場。25-49 分代表 “恐懼”，這意味着相當數量的投資者正在拋售，而市場興趣仍然不大。50-74 分代表 “貪婪”，這意味着大量購買正在發生，導致價格上漲。75-100 分代表 “極度貪婪”，表明市場非常火爆，市場 “泡沫” 可能很快就會破裂。 #热门话题
对于长期和短期加密投资者来说，加密货币贪婪恐慌指数可能是一个有价值的工具。在恐慌时期，投资者可能希望以较低的成本建立自己的加密资产头寸，而其他人则害怕进入市场。同样，在贪婪时期，投资者可能希望推迟购买新的加密资产，甚至在价格仍然很高的时候卖出部分加密货币。但是，应该指出的是，该指数主要关注比特币，而较少关注其他加密资产，这可能使其准确性和实用性不如预期。 #BTC
那么，贪婪恐慌指数是怎么计算得来的呢？主要是使用六个主要因素计算的，每个因素都按感知的重要性加权。这些因素包括： #热门话题
市場動量和交易量 (25%)：當前的交易量和市場動量是加密貨幣貪婪恐慌指數考慮的一些最重要的因素。該指數的計算將當前的日交易量和動量與 30 天和 90 天的平均值進行比較。更大的銷售量和每日負面的市場走勢表明巨大的拋售壓力，因此增加恐慌。相比之下，大購買量和反覆的積極市場走勢表明貪婪加劇。
波動性（25%）：波動性是另一個重要因素。加密資產的波動性越高，投資者可能越害怕，從而導致該指數得分較低。與市場動量和交易量一樣，波動性和價值下降（最大回撤）是與 30 天和 90 天的平均值進行比較的。
趨勢（10%）：加密貨幣貪婪恐慌指數還衡量了谷歌上加密貨幣的搜索量，搜索量越高通常會導致潛在的貪婪越大，因此指數得分越高。與其他指標因素一樣，該搜索量研究主要關注比特幣，並根據感知重要性和數量對搜索詞進行加權。然而，並非所有搜索的權重都相同（並非所有搜索都會對指數得分產生積極影響），“比特幣市場操縱” 和 “比特幣崩盤” 等負面搜索表明市場存在更大的恐懼。
支配地位（10%）：支配地位着眼於比特幣市值與所有加密貨幣市值的百分比。通常認爲，比特幣的主導地位增加（增加的市場份額）代表了一個更加可怕的市場，因爲投資者可能將比特幣視爲加密貨幣 “避風港”。相比之下，該指數將增加的山寨幣投資視爲一個更加貪婪的市場，更多的投機者願意投資於鮮爲人知的資產，以期獲得豐厚的回報。然而，這種方法在當前市場中可能不是一個特別突出的因素，因爲比特幣在 2022 年 5 月上旬的當前市場份額（41.66%，價格約爲 31,500 美元）目前低於比特幣在 2021 年 11 月的 69,000 美元的高度時的 43% 左右的市場份額。這表明在市場恐懼時期，投資者實際上並沒有涌向比特幣作爲 “避風港”。這可能歸因於 ETH 以及 Tether (USDT) 等穩定幣的增長，以及 Binance Coin (BNB) 等其他山寨幣的實力。因此，一個可能更好的支配地位測量可能會考慮前 3-4 名資產（甚至前 10 名資產）的支配地位，而不是隻計算比特幣，並將這些組合資產的市值與市場其他資產進行比較。
調查 (15%)：雖然這部分計算已暫停，但直到最近，Alternative.me 仍利用其姊妹網站 Strawpoll.com 進行每週加密民意調查，這將用作指數計算的一部分。雖然民意調查仍在進行，但目前並未將其用作指數計算的一部分。
社交媒體（15%）：加密貨幣貪婪恐慌指數利用文本處理算法來解析比特幣和 Twitter 上與加密相關的市場關鍵詞。該算法收集並計算帶有加密貨幣相關主題標籤的帖子，並衡量與加密貨幣相關的帖子的發佈速度以及帖子在特定時間段內的互動量。較高的互動率通常對更多的市場貪婪作出反應，而較低的互動率可能表明更可怕的市場行爲。與此列表中的其他指數測量一樣，社交媒體行爲的重點和權重更側重於比特幣，而不是其他加密貨幣。該指數的創建者目前正在嘗試使用類似的文本處理算法添加 Reddit 情緒分析，該算法可能會在未來幾周或幾個月內添加到該指數的社交媒體計算中。
具體如何使用？
儘管貪婪恐慌指數很有用，但它並沒有告訴投資者任何有關市場時機的信息，也沒有聲稱對未來做出任何有效的預測。因此，即使市場極度貪婪，價格仍有可能進一步上漲並保持在那裏。同樣，即使市場處於極度恐慌之中，價格也可能進一步下跌並在一段未知的時間內保持低迷。
此外，加密货币贪婪恐慌指数并没有过多关注加密领域的第二大资产 ETH。 ETH/BTC 比率可能是市场走势的另一个重要指标，投资者可能会对此感兴趣。可以说 ETH/BTC 比率只是衡量比特币市场主导地位的另一种衡量标准，但由于 ETH 市值很大，将其纳入计算可能会很有用。该指数也不关注加密市场中任何特别高增长的行业，例如稳定币及其相关治理代币，或各种 DeFi 协议产生的相对市值或利润。
还应该注意的是，该指数也没有将比特币减半考虑在内。由于额外供应减少（意味着比特币通胀率降低），这通常是一个看涨因素。然而，随着更多交易者预计比特币会暂时上涨（以及稍后下跌），比特币减半可能会变得更加悲观，这意味着该信息已经被纳入市场，因此影响较小。
總體而言，加密貨幣貪婪恐慌指數只是投資者在決定何時購買加密貨幣時應考慮使用的一種工具，以及各種基本面分析指標。從歷史上看，一些長期投資者更喜歡購買加密貨幣的一種方法是美元成本平均 (DCA)，以預先定義的時間間隔（例如每月一次）長時間購買相等或接近等量的加密貨幣，無論市場是貪婪還是恐懼。這樣，投資者以低價和高價購買，這通常使他們支付中等價格（不太便宜，不太貴）。
對於日內交易者和波段交易者來說，貪婪恐慌指數也有一些用處，儘管它只能同各種其他技術分析工具和指標一起使用。例如，當市場恐慌且每日下跌很常見時，日內交易者可能更有用的是做小空頭頭寸；而當市場貪婪時，他們可能更有用的是做多每日頭寸。
不管策略如何，投資加密貨幣總是有風險的，投資者和交易者都應該時刻準備好失去他們投入的任何東西。
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