什麼是艾略特波浪？
艾略特波浪理論是投資者和交易員在技術分析中可能採用的一種理論（或原則）。該原則基於這樣的理念：無論時間框架如何，金融市場都傾向於遵循特定的模式。
本質上，艾略特波浪理論 (EWT) 認爲市場走勢遵循自然的羣體心理週期序列。模式是根據當前市場情緒創建的，在看跌和看漲之間交替。
艾略特波浪理論由美國會計師兼作家拉爾夫·納爾遜·艾略特於 20 世紀 30 年代創立。然而，由於羅伯特·R·普雷切特和 A·J·弗羅斯特的努力，這一理論直到 70 年代纔開始流行起來。
最初，EWT 被稱爲波浪理論，是對人類行爲的描述。艾略特的創作基於他對市場數據的廣泛研究，重點研究股票市場。他的系統研究涵蓋了至少 75 年的信息。
作爲一種技術分析工具，艾略特波浪理論現在被用來嘗試識別市場週期和趨勢，它可以應用於一系列金融市場。然而，艾略特波浪理論並不是一種指標或交易技術。相反，它是一種可能有助於預測市場行爲的理論。正如 Prechter 在他的書中所說：
[...] 波浪理論主要不是一種預測工具；它是對市場行爲方式的詳細描述。
– Prechter, R. R. 艾略特波浪理論（第 19 頁）。
基本的艾略特波浪模式
通常，基本的艾略特波浪模式可以通過八波浪模式來識別，其中包含五個動力波（有利於主要趨勢移動）和三個修正波（朝相反方向移動）。
因此，牛市中完整的艾略特波浪週期將如下所示：
請注意，在第一個示例中，我們有五個動力波：三個在上行移動中（1、3 和 5），加上兩個在下行移動中（A 和 C）。簡而言之，任何符合主要趨勢的移動都可以被視爲動力波。這意味着 2、4 和 B 是三個修正波。
但根據艾略特的說法，金融市場會形成分形模式。因此，如果我們將時間範圍拉長，從 1 到 5 的走勢也可以被視爲單一動力波 (I)，而 A-B-C 走勢可能代表單一調整波 (II)。
另外，如果我們放大到較低的時間範圍，單個動力波（例如 3）可以進一步分爲五個較小的波，如下一節所示。
相比之下，熊市中的艾略特波浪週期則如下所示：
動力波
根據 Prechter 的定義，動力波總是與大趨勢朝着相同的方向移動。
正如我們剛剛看到的，艾略特描述了兩種波浪發展類型：動力波和調整波。前面的例子涉及五個動力波和三個調整波。但是，如果我們放大到單個動力波，它將由一個較小的五波結構組成。艾略特稱之爲五波模式，他創建了三條規則來描述它的形成：
第 2 波的回撤幅度不能超過前一波第 1 波走勢的 100%。
波浪 4 無法回撤超過前一波浪 3 走勢的 100%。
在第 1、3 和 5 波中，第 3 波不可能是最短的，而且往往是最長的。此外，第 3 波總是會超過第 1 波的末尾。
調整波
與動力波不同，調整波通常由三波結構組成。它們通常由兩個較大的動力波之間出現的較小的調整波形成。這三個波通常被稱爲 A、B 和 C。
與動力波相比，調整波往往較小，因爲它們與大趨勢相反。在某些情況下，這種逆勢掙扎也可能使調整波更難識別，因爲它們的長度和複雜性可能有很大差異。
根據普雷切特的說法，關於調整波要牢記的最重要的規則是，調整波絕不會由五波組成。
艾略特波浪有效嗎？
關於艾略特波浪理論的有效性一直存在爭議。有人說，艾略特波浪理論的成功率很大程度上取決於交易者將市場走勢精確劃分爲趨勢和修正的能力。
在實踐中，波浪可以用多種方式繪製，而不必違反艾略特規則。這意味着正確繪製波浪絕非易事。不僅因爲它需要練習，還因爲它涉及高度的主觀性。
因此，批評者認爲，艾略特波浪理論並非一種合法理論，因爲它具有高度主觀性，並且依賴於一套定義不明確的規則。儘管如此，仍有成千上萬的成功投資者和交易員設法以有利可圖的方式應用艾略特的原則。
有趣的是，越來越多的交易者將艾略特波浪理論與技術指標結合起來，以提高成功率並降低風險。斐波那契回撤和斐波那契擴展指標可能是最受歡迎的例子。
結束語
普雷切特認爲，艾略特從未真正推測過市場爲何傾向於呈現 5-3 波浪結構。相反，他只是分析了市場數據並得出了這一結論。艾略特的原則只是人性和羣體心理造成的不可避免的市場週期的結果。
然而，如上所述，艾略特波浪不是技術分析指標，而是一種理論。因此，沒有正確的使用方法，而且它本質上是主觀的。使用艾略特波浪準確預測市場走勢需要實踐和技巧，因爲交易者需要弄清楚如何繪製波浪計數。這意味着它的使用可能會有風險——尤其是對於初學者而言。
